Тема 7. Обгрунтування доцільності інвестування.

1.Визначити чисту приведену вартість виробничого проекту, за яким передбачено: інвестиційні витрати в створення нового вироб­ ництва тільки в першому році — 600 тис. грн, очікувана ціна реалі­ зації продукції — 155 грн за одиницю, собівартість виробництва оди­ ниці продукції— 120 грн, обсяг продажу в першому році — 3 тис. одиниць, у другому році — 5 тис, у третьому і четвертому — по 10 тис. одиниць.

2.Визначити мінімально необхідний обсяг виробництва продук­ції за проектом, щоб забезпечити повернення інвестованих 100 тис. грн за 7 місяців, якщо очікувана ціна одиниці продукції— 50 грн, прямі витрати на виробництво одиниці продукції— ЗО грн. Накладні вит­рати (умовно-постійні) за проектом будуть не менше 20 тис. грн на місяць незалежно від обсягів виробництва.

3.Визначити доцільність проекту за показником терміну окупно­сті (тис. грн):

Рік	Витрати на створення інвестицій­ного об'єкта	Надходження коштів від реалізації проекту	Поточні витрати на виробництво продукції проекту	Залишкова (ліквідаційна) вартість об'єкта
2001	120	30	20	ПО
2002	50	70	50	100
2003		100	70	90
2004		100	65	80
2005		10	60	70

4.До якої номінальної величини має зрости капітал інвестора, якщо 1000 тис. грн інвестуються з реальною дохідністю 20 % при очі­куваній інфляції 6 %.

5.Розрахувати для інвестора, який сподівається на середню до­хідність свого капіталу на рівні щонайменше ЗО %, верхню межу ціни придбання пакета боргових зобов'язань у 200 тис. грн із терміном по­гашення через 3 роки.

6.Визначити поточну верхню межу вартості привілейованої ак­ції підприємства номіналом 120 грн і щорічними дивідендами 5 %.

Література:

1.А.А.Пересада. «Управління інвестиційним процессом». К.:Лібра, 2002.

2.И.А.Зимин. «Реальные инвестиции». М.: Экмос, 2006.

3.А.Мартенс. «Инвестиции». К.: КИА, 2007.

4.Ф.Д.Фабоцци. «Инвестиции». М.: Инфра-М, 2006.

5.Л.Д.Гитман, М.Д.Джонк. «Основы инвестирования». М.:Дело. 1999.

Тема 8. Інвестиційні проекти.

Тести

Інвестиційне проектування

1. Проект - це:

а) завдання з певними вихідними даними й планованими результатами (ці­ лями), що зумовлюють спосіб його рішення;

б) бізнес-план;

в) програма дій по використанню фінансових ресурсів;

г) комплекс взаємопов'язаних заходів, розроблених для досягнення певних цілей протягом заданого часу при встановлених ресурсних обмеженнях.

2. До головних ознак проекту не відносяться:

а) зміна стану на досягнення мети проекту;

б) обмеженість у часі;

в) обмеженість ресурсів;

г) складність;

д) неповторність.

3. До властивостей проекту не відносять:

а) масштаб;

б) складність;

в) якість;

г) ризикованість;

д) тривалість.

4. За об'єктами інвестицій виділяють такі типи проектів:

а) фінансові;

б) реальні;

в) споживчі;

г) нематеріальні;

д) фіктивні.

5. За мотивацією (прибутковістю) виділяють такі типи проектів:

а) з метою скорочення витрат;

б) вимушені;

в) мегаполісні;

г) забезпечують позицію на ринку;

д) великі;

є) з метою збільшення доходів;

ж) підприємницькі;

з) з метою отримання надприбутків.

6. На етапі початку та побудови проекту здійснюється:

а) планування та контроль;

б) управління ризиком;

в) управління організаційною структурою;

г) проектний аналіз за аспектами;

д) оцінка стану проекту.

7. Виділяють такі фази проекту:

а) концептуальна, контрактна і фаза реалізації проекту;

б) попереднє техніко-економічне обгрунтування, висновок за проектом і рі­ шення щодо інвестування;

в) аналіз проблеми, розробка концепції проекту, детальне подання проекту, використання результатів реалізації проекту та ліквідація об'єктів проекту;

г) передінвестиційна, інвестиційна та експлуатаційна фази;

д) фаза проектування і впровадження.

8. Цикл проекту — це час:

а) від преідентифікації до завершення впровадження проекту;

б) від ідентифікації до початку впровадження проекту;

в) від завершення підготовки проекту до завершення впровадження проекту;

г) від початку підготовки проекту до завершення впровадження проекту;

д) впровадження проекту.

9. При відборі ідей проекту не враховується:

а) ризик;

б) зобов'язання зацікавлених сторін;

в) масштаб;

г) витрати й вигоди проекту;

д) грошова одиниця країни.

10. Передінвестиційна фаза не включає:

а) визначення інвестиційних можливостей;

б) укладання контрактів;

в) аналіз альтернативних варіантів та остаточний вибір;

г) попереднє техніко-економічне обгрунтування (ТЕО);

д) розробку проектно-кошторисної документації; є) розробку ТЕО.

11. Інвестиційна фаза не включає:

а) проведення узгоджень;

б) витрати на підтримання діючих потужностей;

в) пусконалагоджувальні роботи;

г) забезпечення керівника проекту;

д) витрати на авторський нагляд та контроль; є) підготовка експлуатаційних кадрів;

є) витрати на оновлення основних фондів;

ж) будівництво, реконструкція, переоснащення.

12. Грошовий потік - це:

а) баланс грошових надходжень і витрат;

б) витрати матеріальних, фінансових та інтелектуальних ресурсів з метою одержання доходу;

в) капітальні вкладення;

г) кошти, вкладені в об'єкт розвитку;

д) прибуток від інвестиційної діяльності.

13. До аспектів проектного аналізу не відноситься:

а) технічний;

б) екологічний;

в) ергономічний;

г) комерційний;

д) фінансовий.

Література:

1.А.А.Пересада. «Управління інвестиційним процессом». К.:Лібра, 2002.

2.И.А.Зимин. «Реальные инвестиции». М.: Экмос, 2006.

3.А.Мартенс. «Инвестиции». К.: КИА, 2007.

4.Ф.Д.Фабоцци. «Инвестиции». М.: Инфра-М, 2006.

5.Л.Д.Гитман, М.Д.Джонк. «Основы инвестирования». М.:Дело. 1999.