- •1.Международные валютно-кредитные отношения как часть международных экономических отношений.
- •2.Место и роль транснациональных банков в международных валютно-кредитных отношениях.
- •3.Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры.
- •4.Мировая валютная система в условиях глобализации мировой экономики.
- •5.Современное состояние основных региональных и национальных валютных рынков.
- •6.Роль рынка евровалют и еврокапиталов в международных валютно-кредитных отношениях.
- •7.Место и роль России в мировой валютной системе.
- •8.Становление и развитие европейской валютной системы.
- •9.Перспективы международной валютной интеграции.
- •10.Роль специальных прав заимствования в современных условиях.
- •51.Особенности использования различных форм расчетов при оплате внешнеторговых контрактов.
- •52.Корреспондентские отношения и технология международных банковских расчетов.
- •53.Краткосрочное финансирование с применением евронот и еврокоммерческих бумаг.
- •54.Долгосрочное финансирование с применением евровалютных кредитов и еврооблигаций.
- •55.Участие России в деятельности международных валютно-кредитных организаций.
- •56.Роль Международного валютного фонда в регулировании валютно-кредитных отношений.
- •57.Формирование ресурсов и кредитная политика Европейского банка реконструкции и развития.
- •58.Отношения России с Парижским и Лондонским клубами кредиторов.
- •41.Содержание и структура платежного баланса.
- •42.Рыночное и государственное регулирование международных валютно-кредитных отношений.
- •43.Валютный рынок. Понятие, экономическое значение, функции.
- •44.Формы и инструменты валютной политики.
- •45.Органы и агенты валютного контроля.
- •46.Роль валютного контроля в системе мер, ограничивающих отток капитала.
- •47.Авансовые платежи и проблемы валютного контроля в России (жопа, другого не нашел.
- •48.Формирование и проблемы развития валютного рынка в рф.
- •49.Международный кредит. Понятие, принципы, источники, основные функции.
- •50. Банковские кредиты, виды, преимущества и недостатки.
- •21.Валютный курс. Необходимость, экономическая сущность.
- •23. Методы управления валютными рисками.
- •24. Использование деривативных инструментов для страхования валютных рисков
- •25.Валютные операции с немедленной поставкой.
- •26. Срочные сделки с иностранной валютой
- •27.Особенности рынка форвардных контрактов.
- •28. Фьючерсные контракты и сфера их использования
- •29.Особенности валютных опционных сделок.
- •30.Операции своп и стратегии их проведения.
- •11.Основные теории и модели валютных курсов.
- •12.Проблема конвертируемости российского рубля и пути перехода к единой валюте стран членов снг.
- •13.Современные подходы к регулированию международной ликвидности.
- •14.Межбанковская ставка либор и ее роль в регулировании движения международных денежных потоков.
- •15. Современные подходы к анализу валютного рынка и прогнозированию изменений валютных курсов.
- •16.Валютный спот-рынок и его структура.
- •17.Теория и практика валютного дилинга.
- •18.Конверсионные арбитражные операции.
- •19.Роль инфраструктурного и информационного обеспечения в развитии мирового валютного рынка.
- •21.Валютный курс. Необходимость, экономическая сущность.
- •36.Международные рынки долговых обязательств
- •37.Рынок прямых иностранных инвестиций
- •38.Особенности рынка портфельных инвестиций.
- •39.Банковские гарантии во внешнеэкономических сделках.
- •40.Современные рынки золота и специфика формирования российского рынка золота
- •31.Особенности кредитования экспорта и импорта.
- •33.Особенности синдицированных кредитов
- •34.Факторы, определяющие уровень процентной ставки по международным кредитам.
25.Валютные операции с немедленной поставкой.
Валютные операции могут предусматривать немедленную поставку валюты (операции спот) и через определенный промежуток времени (операции форвард, фьючерс, опцион).
На межбанковском валютном рынке выделяются три сегмента по срочности вал. операций: а) 65% оборота валюты приходится на спот-рынок или рынок с немедленной поставкой валюты; б) форвардный рынок или срочный - 10% вал. операций; в) 25% от всех вал. операций приходится на своп-рынок, сочетающий операции по купле-продаже валюты на условиях "спот" и "форвард".
Сделки спот - обмен двумя валютами на основе простых стандартизированных контрактов с расчетами по ним в течение срока до двух рабочих дней. Операции происходят в виде наличных ден. средств. Их сущность заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами на второй раб. день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. При этом считаются рабочие дни по каждой из валют, участвующих в сделке, т. е. если следующий день за датой сделки явл. нерабочим для одной валюты, срок поставки валют увеличивается на 1 день, но если последующий день нераб. для другой валюты, то срок поставки увеличивается еще на 1 день. Для сделок, заключенных в четверг, нормальный срок поставки - понедельник, в пятницу-вторник (суббота и воскресенье - нерабочие дни).
Единственное отличие вал. форвардов от сделок спот заключается в том, что стороны договариваются о курсе, по которому они готовы обменяться валютами сегодня, тогда как при заключении форвардной сделки стороны договариваются о курсе, по которому они обменяются валютой в определенный момент в будущем.
26. Срочные сделки с иностранной валютой
К срочным валютным сделкам относят форвардные, фьючерсные и опционные сделки, а также валютные свопы.
Форвардные сделки
К форвардным относят сделки по купле-продаже валюты, при которой цена (курс покупки-продажи) определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты, то есть исполнение обязательств сторонами, предусматривается в будущем.
Форвардные сделки совершаются по контрактам, условия которых (объём покупки/продажи, срок и место исполнения обязательств) индивидуальны и не являются стандартными.
Фьючерсные сделки
К фьючерсным сделкам относят стандартные контракты купли –продаже валют, которыми торгуют на бирже. Подобные сделки совершаются на условиях, которые разрабатывает биржа и которые являются обязательными для всех, кто совершает операции с фьючерсами. Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Самым распространённым является трёхмесячный фьючерс.
Опцион
Опцион является , договором, по которому покупатель опциона приобретает право, но не обязательство купить или продать определённое количество валюты в будущем по фиксированной цене (цена страйк). Покупатель опциона при уплате премии по опциону продавцу, которая является по сути ценой опциона, приобретает право либо купить (сделка «колл» — call option), либо продать (сделка «пут» — put option) в любой день, если это американский опцион; или на определенную дату раз в месяц, если это европейский опцион).
Торговлю валютными опционными контрактами осуществляют: крупнейшая в мире Чикагская биржа опционов Европейская опционная биржа в Амстердаме, Австрийская биржа срочных опционов в Вене
Валютные свопы
Валютный своп представляет собой сделку, сочетающую куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определённый срок с теми же валютами. Каждая сторона является одновременно продавцом и покупателем определённого количества валюты. Валютный своп не является стандартным биржевым контрактом.
По операциям «своп» наличная сделка осуществляется по курсу спот, который в контрсделке (срочной) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от динамики валютного курса. При этом клиент экономит на марже — разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Операции «своп» удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса.