Сутність фінансових інвестицій, їх класифікація і оцінка.
ІНВЕСТИЦІЯ - це актив, яким володіє підприємство з метою збільшення капіталу через розподіл доходу (наприклад, відсотків, роялті, дивідендів та ренти), для зростання вартості капіталу або для інших вигод.
Фінансові інвестиції поділяються на: довгострокові фінансові інвестиції, поточні фінансові інвестиції, еквіваленти грошових коштів.
Довгострокові фінансові інвестиції – це фінансові інвестиції на період більше одного року, а також усі інвестиції, які не можуть бути вільно реалізовані у будь-який момент.
Поточні фінансові інвестиції – це інвестиції на строк, що не перевищує один рік, які можуть бути вільно реалізовані у будь-який момент (крім інвестицій, які є еквівалентами грошових коштів).
Еквіваленти грошових коштів – це короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, які вільно конвертуються у певні суми грошових коштів і які характеризуються незначним ризиком зміни вартості.
1 .Інвестор володіє (0 -20) % випущених простих акцій.
Не здійснює значного впливу. - Метод собівартості - Інвестор реєструє інвестицію за собівартістю придбання – (інвестиція) Інвестор відображає інвестицію в балансі за собівартістю або ринковою вартістю – (доход) Інвестор визнає доход кожного періоду, коли дивіденди оголошуються компанією, в яку вкладений капітал. Реалізований доход або збиток визнаються, коли інвестиція продана.
2.Інвестор володіє (20 - 50)% випущених простих акцій.
Інвестор може значно впливати, але не контролювати операційну та фінансову політику компанії. - Метод участі в капіталі.- Інвестор реєструє інвестицію за собівартістю придбання – (і) Інвестор визначає і відображає інвестицію за собівартістю плюс частка доходу інвестора (мінус збитки) і мінус дивіденди, отримані. – (д) Інвестор визнає як доход кожного періоду пропорційну частку доходу ( або збитку) інвестора, що відображається компанією, в яку вкладений капітал.
Отримані дивіденди не є доходом, а відображаються як зменшення інвестиції.
3. Інвестор володіє більше, ніж 50 % простих акцій компанії, в яку вкладається капітал.
Здійснює контроль за операційною та фінансовою політиками компанії. - Метод консолідовано ї фінансової звітності - Інвестор реєструє інвестицію за собівартістю придбання - Складається консолідована фінансова звітність.
Облік довгострокових інвестицій у боргові зобов’язання.
Довгострокові інвестиції у боргові зобов'язання (облігації) передбачають зовсім інші інвестиційні ризики і доходи, ніж інвестиції у капітал інших підприємств. Облігації можуть бути придбані за номінальною вартістю, нижче номінальної вартості (зі знижкою) або вище номінальної вартості (з надбавкою).
Знижку (дисконт) і надбавку (премію) за довгостроковими інвестиціями в облігації у зарубіжних країнах на окремих рахунках не відображають (на відміну від обліку довгострокових облігацій до оплати, де такі рахунки відкриваються). Фактична (а не номінальна) вартість придбання облігацій відображається на рахунку "Довгострокові фінансові інвестиції (облігацій). Для відображення поточної балансової вартості довгострокових інвестицій в облігації на дату складання звітності фактична вартість придбання облігацій коригується на суми амортизації дисконту (додається) або премії (віднімається). Якщо ж-довгострокові інвестиції в облігації здійснені за номінальною вартістю, то балансова вартість інвестицій залишається незмінною протягом усього терміну дії облігацій, оскільки в даному випадку нема ні дисконту, ні премії, які б коригували цю вартість шляхом амортизації.
Амортизація дисконту або премії може здійснюватись з використанням двох методів: прямолінійного і ринкових відсотків (ефективної ставки відсотка).
Ефективна ставка відсотка може бути розрахована за такими формулами:
у випадку довгострокових інвестицій в облігації з дисконтом:
у випадку довгострокових інвестицій в облігації з премією:
де ЕСв - ефективна ставка відсотка; РД^ - річний дохід за фіксованою ставкою відсотків; 3 - сума дисконту (знижки); Н - сума премії (надбавки); Крі - кількість років утримання довгострокової інвестиції; С. - собівартість довгострокової інвестиції; ВЇ7І - вартість погашення довгострокової інвестиції.
Дохід за відсотками звітного періоду розраховується шляхом множення вартості інвестиції на початок платіжного періоду на ефективну ставку відсотка. Сума амортизації дисконту або премії за звітний період розраховується шляхом порівняння суми відсотків за ефективною та фіксованою ставками відсотків.
Прямолінійний
метод амортизації дисконту або премії
простіший, від методу ефективної ставки
відсотка.
