23. Особенности инвестирования венчурными фондами.

СХОДСТВА

- инвесторы малых инновационных компаний, не котируемых на фондовом рынке;

- сущность и методы инвестирования (прямые инвестиции);

длинные и «умные» деньги;

- сособственники инновационных компаний.

РАЗЛИЧИЯ-инвестиции в разные стадии развития компании (seed, start up) последовательно друг за другом;-разные объемы вложений и риск;

-разные деньги (свои, чужие);-разные управленческие подходы (самостоятельно, управляющая компания).

24. Структура бизнес-плана . Содержание основных разделов бизнес-плана.

1. Резюме. Суть проекта. Сведения о предприятии и команде управления. Цели, задачи, план действий. Финансирование. Планы возврата заѐмных средств. Эффективность проекта.

2. Инициатор проекта.

Предприятие: Название, Правовая форма, Уставный капитал, Основные достижения и финансовые результаты на настоящий момент и т.д.

Команда: История компании, Основатели, Штатное расписание (персонал), Организационная структура.

3. Описание продукции.

Какие потребности рынка призвана удовлетворить продукция (услуга), Что особенного в ней и почему потребители будут отличать её от продукции и услуг конкурентов, Патенты и другие свидетельства прав на интеллектуальную собственность.

4. Анализ рынка и план маркетинга.

Анализ: Спрос – Потребители, Конкуренты, Предложение - Доля рынка.

Маркетинг: Продукт (потребительские свойства и преимущества, конкурентная позиция, возможное влияние различных факторов на конкурентные позиции продукта), Цена (анализ методов ценообразования и выбор оптимального, прогноз уровня цен на продукт в будущем), Каналы сбыта (прямой маркетинг, розничная торговля, оптовая торговля), Продвижение (конкретные маркетинговые мероприятия: реклама, выставки, публикации, прямые продажи).

5. Производственный план.

Размещение производства, Производственные мощности, Сырье и материалы, Поставщики, Схема производственных потоков, Контроль качества, Сервис.

6. Финансовый план.

План доходов (продажи), План расходов (структура себестоимости), Финансовые расчеты (прогноз): прибыли и убытки, движение денежных средств, Баланс (прогноз).

7. Инвестиционный план.

Срок окупаемости, Чистый приведенный доход, Внутренняя норма рентабельности, Индекс прибыльности, Анализ безубыточности, Возврат на инвестиции.

8. Организационный план.

План-график реализации проекта с предполагаемым поэтапным решением поставленных задач, Кадровая политика предприятия, штатное расписание.

9. Анализ эффективности и рисков.

Эффективность: Источники получения инвестиций, На какие цели будут израсходованы, Когда будет получена первая прибыль (точка окупаемости), Сколько нужно средств для реализации проекта, Какова прибыльность инвестиций.

Риски: Идентификация риска (управленческие, рыночные, технологические, финансовые), Анализ и оценка риска (классификация по степени влияния на проект, ущерба, источникам возникновения), Разработка реакции на риск.

25. Особенности бизнес-ангельского инвестирования иви является физическим лицом;

-ИВИ инвестирует личные средства;

-у ИВИ преобладает предоставление достартового и стартового финансирования;

-ИВИ движут коммерческие и некоммерческие мотивы;

-ИВИ предпочитает высокотехнологичные проекты;

-ИВИ предоставляет инвестиции в объеме 10.000-3 млн. долл. США;

-подавляющее большинство (90%) зарубежных ИВИ приобретает доли в компании ниже 50%; -для ИВИ характерны высокая скорость, невысокая стоимость проведения экспертизы проекта; -у зарубежных ИВИ значительная часть осуществленных инвестиций (25-54% случаев) теряется, однако доходность выживших проектов (ВНД) в среднем выше (ВНД свыше 50% - в 20% случаев).