4. Венчурные инвесторы

• Венчурные фонды

• Компании венчурного капитала

Венчурный фонд (англ. venture — рискованное предприятие) — инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Обычно такие вложения осуществляются в сфере новейших научных разработок, высоких технологий. Как правило, 70-80 % проектов не приносят отдачи, но прибыль от оставшихся 20-30 % окупает все убытки.

Компания венчурного капитала - компания, организованная для обеспечения посевным капиталом венчурного предприятия на этапе формирования или на первых двух этапах расширения. Финансирование осуществляется через государственные или частные пенсионные фонды, коммерческие банки и банковские холдинги, корпорации инвестирования в малый бизнес, частные фирмы венчурного капитала, страховые компании, компании по доверительному управлению инвестициями, трастовые отделы банков, промышленные компании, стремящиеся вкладывать капитал в различные сферы бизнеса, а также инвестиционные банки, выступающие посредниками для других инвесторов либо инвестирующие в венчуры напрямую .

26. Сравнительная характеристика венчурного и бизнес-ангельского финансирования

Бизнес-ангелы – частные инвесторы, которые вкладывают собственные средства в компанию в обмен на часть акций компании/долю компании

Венчурные инвесторы:

- венчурные фонды – инвестиционные компании, работающие исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Обычно такие вложения осуществляются в сфере новейших научных разработок, высоких технологий. Как правило, 70-80 % проектов не приносят отдачи, но прибыль от оставшихся 20-30 % окупает все убытки.

-компании венчурного капитала

	Венчурные инвесторы	Бизнес-ангелы
	СХОДСТВА
1	Инвесторы стартапов, не котируемых на фондовом рынке
2	Сущность и методы инвестирования
3	Длинные и «умные» деньги
4	Являются совладельцами компании
	РАЗЛИЧИЯ
1	Инвестируют на start-up и далее (только не на 1-ой!)	Инвестируют на стадии seed (1-ая – стадия идеи и планирования), могут и дальше, но редко
2	Объемы вложений больше (как правило, не менее 1млн.долл.) Большие риски (в ожидании сверхприбыли)	Объемы вложений - от 1-тыс. до 1млн.долл. (в среднем 100-300тыс.) Меньшие риски.
3	«Чужие» деньги	Инвестируют исключительно собственные средства
4	Управленческий подход: управляющая компания	Самостоятельное управление