42. Порядок расчета лизинговых платежей

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования на срок от 3 до 20 и более лет, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций: краткосрочная аренда на срок до года - рентинг; среднесрочная аренда на срок от одного года до трех лет – хайринг; долгосрочная аренда от трех до двадцати и более лет – лизинг. Лизинг можно рассматривать как метод финансирования в основные фонды, осуществляемый специальными (лизинговыми) компаниями, которые, приобретая для инвестора машины и оборудование, как бы кредитуют арендатора.

В рамках долгосрочной аренды различают две основные формы лизинговых операций - финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг – соглашение, предусматривающее выплату в течение периода своего действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия такого соглашения арендатор может: вернуть объект аренды арендодателю, заключить новое соглашение на аренду данного оборудования, купить объект лизинга по остаточной стоимости.

Оперативный лизинг – соглашение, срок которого короче амортизационного периода изделия. После завершения срока действия соглашения предмет договора может быть возвращен владельцу или вновь сдан в аренду. С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования.

В состав лизингового платежа входят следующие основные элементы: амортизация; плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки; лизинговая маржа, включая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1 - 3%); рисковая премия - величина, зависящая от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Последние три элемента (плата за ресурсы, лизинговая маржа, рисковая премия) составляют лизинговый процент.

В рамках западного подхода размер лизинговых платежей может быть постоянным, когда осуществляемые в соответствии с условиями договора лизинга платежи равны между собой, и изменяющимся во времени. Для расчета постоянных лизинговыых платежей (ЛП) используется следующая формула: ЛП = СПЛ  а, где СПЛ - стоимость предмета лизинга (первоначальная стоимость); а – коэффициент рассрочки для постоянных рент, который определяется по формуле: а=i/(1-(1+i)^-n)

где i – процентная ставка, определяемая в зависимости от периодичности платежей

n – общее число платежей по договору лизинга.

Если лизинговые платежи изменяются во времени с постоянным темпом, то их размер рассчитывается следующим образом: ЛП_t = ЛП₁ (1 + Т)^^n-1,

где ЛП_t – лизинговый платеж начиная со второго и заканчивая n-1 (n – это количество платежей); Т – постоянный темп прироста.

Размер первого платежа определяется по формуле ЛП₁ = СПЛ  b,

где СПЛ - стоимость предмета лизинга для лизингодателя; b - коэффициент рассрочки, применяемый при постоянном темпе изменения платежей, рассчитывается по формуле

в=(i-T)/(1-(1+T/1+i)^n) n - общее число платежей по договору лизинга.

Согласно отечественным Методическим рекомендациям по расчету лизинговых платежей общая сумма лизинговых платежей рассчитывается по формуле

ЛП = АО + ПК + ДУ + ВЛ + НДС,

где АО – амортизационные отчисления; ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, возмещаемая лизингодателю; ДУ – сумма возмещаемых лизингодателю дополнительных услуг;ВЛ – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставленное по договору лизинга имущество.

При расчете лизинговых платежей также используют следующие формулы: АО=БС*На/100

где БС – балансовая стоимость имущества, передаваемого по договору лизинга;

Н_а – норма амортизационных отчислений.

ПК = КР  СТ_к / 100

где КР – кредитные ресурсы, используемые на приобретение предмета договора лизинга;

СТ_к - ставка за кредит, в процентах годовых;

КР=Q*(ОСн+ОСк)/2

где КР - кредитные ресурсы, используемые на приобретение предмета по договору лизинга имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если при приобретении имущества использовались только заемные средства Q = 1;

ОС_н и ОС_к - остаточная стоимость имущества на начало и конец периода соответственно.

ДУ = (Р₁ + Р₂ + ... + Р_n ) / T,

где Т – срок договора лизинга; P₁..., Р_n – расходы лизингодателя на каждую предусмотренную договором лизинга услугу.

ВЛ = (ОС_н + ОС_к) / 2 С_тв / 100),

где С_тв – ставка комиссионного вознаграждения лизингодателю.