10. Понятие «новой экономики», ее основные черты и последствия.

Новая экономика – одно из проявлений постиндустриализации, экономика, формируемая информационно - коммуникационными технологиями и венчурным бизнесом (бизнес, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике). Возникла в 90-ые гг. XX в. в США.

• Информационно – коммуникационные технологии расширяют, удешевляют связи между экономическими агентами, снижают их транзакционные издержки. Пример: торговля через Интернет

• Информационно - коммуникационные технологии внедряются не только в торговлю, но и в производство товаров и услуг, особенно в управление производственным процессом

К чему это приводит: экономится труд, новый капитал становится доступнее, т.к. компьютеры и средства связи дешевеют

• Венчурный бизнес связывает воедино НИОКР (Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы) и внедрение инноваций через поддержку специализирующихся на этом венчурных банков (фондов) и венчурных фирм

• Венчурные фирмы с помощью заёмных средств от венчурных банков организуют совместно с изобретателями новые компании и получают в них прибыль от производства новой продукции, а затем выходят из состава их акционеров и опять учреждают новые компании по производству новой продукции

• Венчурный бизнес повышает отдачу от прикладных исследований и через них – науки в целом.

К чему это приводит: 1) подталкивает экономический рост и замедляет экономический спад, поскольку ставит производство новых продуктов как бы на поток, 2) стимулируется и производство, и спрос, 3) ход экономического развития становится всё более зависимым от инноваций.

Новая экономика продемонстрировала свои возможности в США:

• экономический подъем 1990-х оказался продолжительнее, его темпы – выше, чем когда-либо в истории США,

• экономический спад 2001 – 2002 гг. обернулся не падением ВВП, а лишь замедлением его роста

НО! Критики новой экономики подчеркивают, что это не первая НТР в мире и до сих пор ни одна из них не отменила экономического цикла.

11. Основные причины кризиса 2008-2009 гг.

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

• общей цикличностью экономического развития;

• перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса - рост невозвратов жилищных кредитов неблагонадежными заемщиками;

• высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть):

2000-е гг. – бум потребления, рост цен на сырьё (после Большой депрессии товаров потребления в 1980—2000 гг.)

2008 г. – цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания, достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб (Пример: 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю $147,27 за баррель)

Сократился спрос на автомобили: в августе 2008 года продажи автомобилей в Европе сократились на 16 %, в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26 %, в Японии — на 5,3 %.

Последствия: 1) сокращение производства металла, 2) сокращение рабочих мест в автопроме и смежных отраслях.

• перегревом фондового рынка (широкое использование с начала 1990-х годов производных финансовых инструментов, деривативов и стремление повысить доходность за счёт увеличения рисков).

Производный финансовый инструмент - финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет являться базовым

Мировой финансовый кризис начался в августе 2007-го с краха рынка ипотечных кредитов США.

Предыстория:

• Американская экономическая модель в значительной мере развивается благодаря потребителям, поскольку потребительские расходы формируют порядка 2/3 ВВП США.

• Постоянный рост потребления создавали в течение последних тридцати лет прирост ВВП, доходов населения и государственного бюджета США.

• До середины 80-х американцы сохраняли около 7-9% своих текущих доходов, позже норма текущих сбережений начала неуклонно сокращаться, упав к 2001 г. ниже от 0% (за счет кредитов).

• Впоследствии сбережения немного возобновилось, но в 2005-2006 гг. люди снова перестали откладывать деньги и даже начали тратить накопленные в предыдущие годы.

• В США – низкие процентные ставки по кредитам, которые почти в неограниченных объемах получали американские банки в Федеральной резервной системе, которая, в свою очередь, приводило к практически нулевых, с учетом инфляции, размеров реальных процентов по депозитам.

Главным источником финансирования избыточных расходов на протяжении последних 30 лет в Соединенных Штатах является кредитование:

• С середины 80-х американцы фактически не только не возвращали кредиты, а наоборот, наращивали их темпами, которые значительно опережали как темпы роста их доходов, так и темпы роста ВВП

• Рост объемов кредитования начался со времени возникновения мыльного пузыря, связанной с резким увеличением количества и последующим банкротствам так называемых «доткомов» в период с 1998-го по 2001 год.

Экономический пузырь – торговля крупными объёмами товара или чаще производных бумаг по ценам, существенно отличающимся от справедливой цены.

• долговые обязательства основной массы американцев начали расти не просто с ускорением, а вообще в арифметической прогрессии относительно роста доходов (сегодня объем финансовых обязательств основной массы американских граждан – около 140% их годового дохода

К чему это привело:

• большинство простых американцев уже не могли брать новые кредиты

• они вынуждены прекратить наращивать объемы потребления и начать заниматься исключительно возвратом накопленных долгов

• Многие начали отказываться от приобретенных в кредит домов, автомобилей и т.п.

• обвал рынков автомобилей, недвижимости и по цепочке других секторов американской экономики

• резкое падение курса большинства ценных бумаг на американском фондовом рынке.

Началось всё с рынка рискованных ипотечных бумаг, который формировался за счет секьюритизации рискованных ипотечных кредитов, которые выдавались наименее обеспеченным американцам, главным и почти единственным источником доходов которых является заработная плата. Потеря работы означает для этой категории американцев потерю возможности обслуживать обязательства по ипотечным кредитам, что означает выставление их домов и квартир на продажу и, как следствие, учитывая массовость этого явления, существенное падение цен на них. Обвал цен на ипотечные бумаги привел к удешевлению активов большого количества ипотечных и инвестиционных банков, затем начали падать акции и ценные бумаги этих финансовых институтов, а затем других корпораций, и не только в Соединенных Штатах.