Тема 22. Валютная система и валютное регулирование

валютная система - совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе международной интеграции и развития мирового рынка, закрепленная в международных договорных и государственно-правовых нормах

национальная валютная система - форма организации валютных отношений государства, установленная национальным законодательством

региональная валютная система - государственно-правовая форма организации валютных отношений группы стран, созданная с целью стабилизации валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов

мировая валютная система - форма организации международных валютных отношений стран мира, закрепленная международными соглашениями

Парижская валютная система -

• единственная форма мировых денег – золото (национальные монеты по весу или золотые слитки)

• отсутствие ограничений на движение золота между странами

• обмен валют исходя из золотого паритета

• режим плавающих валютных курсов

• отсутствие специальных соглашений и международных институтов, регулирующих валютные отношения между странами

Генуэзская валютная система –

• формы мировых денег – золото и валюты наиболее развитых стран. Официальный статус резервной не закреплен ни за одной валютой

• обмен валют исходя из золотого паритета, не только прямо, но косвенно – через девизы

• режим плавающих валютных курсов

• осуществление валютного регулирования в форме активной валютной политики стран, международных конференций, совещаний

Бреттон-Вудская валютная система

• формы мировых денег - золото и две резервные валюты – доллар США и фунт стерлингов

• обмен валют на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах США и золоте

• режим фиксированных валютных курсов

• создание международных институтов (МВФ, МБРР) для развития и регулирования валютных отношений

Ямайская валютная система

• официально введен стандарт СДР, фактически сложился многовалютный стандарт

• юридически завершена демонетизация золота – отменены его официальная цена, золотые паритеты, размен долларов на золото, его использование для расчетов между странами

конвертируемость национальной валюты - ее способность обмениваться на другие валюты без ограничений со стороны государства

полная конвертируемость - режим конвертируемости, при котором любые юридические и физические лица, включая нерезидентов, могут обменивать национальную валюту в любом объеме и для любых операций без каких-либо ограничений со стороны данного государства

частичная конвертируемость - режим конвертируемости, при котором в стране применяются валютные ограничения для отдельных категорий владельцев и видов валютных операций

внутренняя конвертируемость - режим конвертируемости, при котором для резидентов снимаются все ограничения на совершение валютных операций, а для нерезидентов действует режим неконвертируемости. Более глубокая и полная форма конвертируемости, требует определенного уровня развития экономики и поддержания равновесия платежного баланса

внешняя конвертируемость - режим конвертируемости, при котором свобода обмена национальной валюты предоставляется нерезидентам, а для граждан существуют ограничения на совершения валютных операций. Простейшая форма конвертируемости, не требует значительных валютных резервов, обеспечивается за счет притока иностранного капитала

резервные валюты -

валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или коллективных валютах

фиксированный валютный курс - официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах

плавающий валютный курс - курс, который изменяется под влиянием спроса и предложения валюты

официальный валютный курс - устанавливается ЦБ-м или правительственным органом

рыночный валютный курс - формируется на валютном рынке в расчетах между банками. Рыночный курс колеблется вокруг официального и отражает соотношение фактического спроса и предложения банками конкретной валюты

платежный баланс - соотношение всех денежных поступлений в страну и всех денежных платежей страны другим государствам за определенный промежуток времени

основные статьи платежного баланса - отражают движение товаров или капитала, объясняемое коммерческими интересами (текущие операции и движение капитала)

балансирующие статьи ПБ - отражают методы и источники урегулирования сальдо платежного баланса ― движение золотовалютных резервов, государственные займы, кредиты международ-ных организаций и т.д.

валютное регулирование - регулирование государством международных расчетов, а также порядка совершения операций с валютой и валютными ценностями в соответствии с текущими и стратегическими целями страны

валютная политика - совокупность экономических, правовых и организационных мероприятий, осуществляемых государством в области валютных отношений

текущая валютная политика - направлена на:

- обеспечение нормального функционирования валютного механизма

- поддержание равновесия платежного баланса

- оперативное регулирование конъюнктуры валютного рынка

долгосрочная валютная политика - направлена на:

- последовательное изменение валютного механизма, элементов валютной системы

- проведение валютных реформ

дисконтная валютная политика - изменения ставки рефинансирования центрального банка для регулирования движения капитала за границу и в страну, воздействия на ПБ и валютный курс

девизная валютная политика - воздействие на валютный курс путем проведения валютных интервенций и

Валютная интервенция – это прямое вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты.

валютные ограничения - система правил, установленных в законодательном и нормативном порядке, и направленных на ограничение операций с национальной и иностранной валютой, а также другими валютными ценностями