12. Сущность и назначение финансового анализа

Финансовый анализ предприятия – метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бух отчетности.

Позволяет:

1) выявить изменения показателей фин. состояния предприятия;

2) определить факторы, влияющие на фин. состояние предприятия;

3) оценить фин. положение предприятия на определенную дату;

4) дать оценку количественным и качественным изменениям в фин. состоянии предприятия;

5) определить тенденции изменения фин. состояния предприятия.

Способы финансового анализа:

1. Анализ абсолютных показателей (изучение данных из формы №1, 2)

2. Горизонтальный анализ (сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом)

3. Вертикальный анализ (определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом)

4. Трендовый (динамический) анализ ( сравнение каждой позиции отчетности с рядом предыдущих периодов и определение тренда)

5. Анализ относительных показателей (расчет отношений между отдельными позициями отчета, определение взаимосвязи показателей)

6. Сравнительный анализ (внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений)

7. Факторный анализ (анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель)

13.Формирование платежного календаря предприятия

Формирование планов поступлений (общая последовательность):

А) формирование индивидуального плана поступлений (менеджеры)

Б) контроль плана поступлений по срокам

В) утверждение плана поступлений

Г) включение плана в платежный календарь.

Формирование платежного календаря:

1) Действия при наличии дефицита:

• Исключение заявок на расходы с низким рангом

• Перемещение ДС между счетами и кассами

• Контроль заявки по срокам

• Утверждение заявки

2) ФОРМИРОВАНИЕ ЗАЯВКИ ПО РАСХОДАМ – АНАЛИЗ ПЛАТЕЖНОГО КАЛЕНДАРЯ (1) – (2) и (2) – (3) – УТВЕРЖДЕНИЕ ПЛАТЕЖНОГО КАЛЕНДАРЯ

3) Действия при наличии профицита:

• Включение заявок по расходам с низким рангом

• Размещение свободных денежных средств

14.Этапы развития финансового менеджмента в России

1. Формирование самостоятельной области фин. мен-та (1985 – 1994 гг.).

Осн. постулаты: строжайший контроль за всеми процессами на предприятии; оптимизация издержек; правильное проведение фин. операций.

2. Функциональный подход (1990 – 1996 гг.).

Осн. постулаты: выделение функций фин. планирования, организации и контроля.

3. Системный подход (1993 г. – настоящее время).

Осн. постулаты: разработка универсальных процедур для принятия решений; выделение элементов системы фин. мен-та, определение их взаимосвязей.

15.Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Кредитоспособность – способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Активы предприятия по ликвидности:

• Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

• Быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев

• Медленно реализуемые активы (А3): статьи раздела II актива баланса, включая налог на добавленную стоимость и прочие оборотные активы

• Трудно реализуемые активы (А4): все статьи раздела I актива баланса

Пассивы предприятия по срочности обязательств:

• Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность

• Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженности перед учредителями по выплате дивидендов, прочие краткосрочные обязательства

• Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов

• Постоянные пассивы (П4): Капитал и резервы (статьи раздела III)

Условия для выполнения ликвидности баланса:

1. А1>П1 - у предприятия достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств

2. А2>П2 - предприятие может быть платежеспособным в будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами и получения средств от продажи продукции в кредит

3. А3>П3 - предприятие может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса

4. А4<П4 - у предприятия есть собственные средства

Коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) - показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

Ка.л.=А1 / (П1+П2) Интервал: 0,2 – 0,3

2. Промежуточный коэффициент ликвидности (Кп) - отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Кп=(А1+А2) / (П1+П2) Интервал: 0,7 – 0,8

3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (Кт.л) - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

Кт.л.=(А1+А2+А3) / (П1+П2)Интервал: ≥1,5 - 2