45. Финансовое планирование и прогнозирование

Финансовое планирование - разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития пред­приятия необходимыми финансовыми ресурсами и повы­шению эффективности его финансовой деятельности в пред­стоящем периоде.

Задачи финансового планирования:

1. выявление резервов увеличения доходов организации и способов их мобилизации;

2. эффективное использование финансовых ресурсов

3. развития организации, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;

4. обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.

Этапы:

1. Анализ финансового положения компании.

2. Составление прогнозных смет и бюджетов.

3. Определение общей потребности компании в финансовых ресурсах.

4. Прогнозирование структуры источников финансирования.

5. Разработка действенной системы контроля и управления.

6. Разработка процедуры корректировки составленных планов

Основой финансового планирования является финансовое прогнозирование, т. е. оценка возможных финансовых последствий принимаемых решений и внешних факторов, влияющих на результаты деятельности компании.

Главная задача финансового прогнозирования - определение дополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг.

Основные этапы прогнозирования:

1. Определение назначения и целей прогноза.

2. Выбор продолжительности прогнозирования: краткосрочный или долгосрочный.

3. Выбор метода прогнозирования.

4. Сбор релевантных данных и прогнозирование.

5. Определение всех допущений, которые лежат в основе прогноза, и их анализ.

6. Проверка прогноза на применимость, для чего разрабатывают систему оценок.

46. Методы оценки бизнеса

3 Основных подхода:

1. Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки. С помощью этого подхода определяют текущую стоимость будущих доходов, которые возникнут в результате использования имущества(активов) и возможностей дальнейшей его продажи.

Включает в себя:

А) Метод капитализации прибыли Суть: определении величины ежегодных доходов и соответствующей этим доходам ставки капитализации, на основе которых рассчитывается цена компании.

Б) Метод избыточного дохода (прибыли). Основан на предположении о том, что избыточную прибыль приносят предприятию не показанные в балансе нематериальные активы, которые обеспечивают доходность на активы и на собственный капитал выше среднеотраслевого уровня.

2. Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки, с учетом его износа;

Включает в себя:

А) Метод чистых активов. Собственный капитал = Активы - Обязательства

Б) Метод ликвидационной стоимости применяется, когда предприятие находится в ситуации банкротства или ликвидации

В) Метод накопления активов (рыночной стоимости собственного капитала). Суть метода заключается в определении рыночной стоимости каждого актива и пассива баланса и вычитании из суммы активов всех задолженностей предприятия.

3. Сравнительный (рыночный) подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними;

Включает в себя:

А) Метод рынка капитала стоимость компании определяется на основе информации о ценах реально выплаченных за акции сходных компаний.

Б) Метод сделок основан на использовании цены приобретения предприятия – аналога в целом или его контрольного пакета акций.

В) Метод отраслевых коэффициентов основан на использовании рекомендуемых соотношений между ценой бизнеса предприятия и определенными финансовыми параметрами.