4. Сущность ценных бумаг, их виды и классификация.

Ценная бумага – это форма существования капитала, которая отличается от его товарной, производственной и денежной форм и которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. В ГК РФ (ст.142): ценная бумага, как документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющих имущественные права, осуществление или передача возможна только при его предъявлении.

Основные св-ва ЦБ:

1. Ликвидность - способность быть превращенной в денежные средства.

2. Обращаемость - это её способность выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации), или платёжного средства (чек, вексель).

3. Рыночный характер - право свободно продаваться и покупаться на рынке.

4. Стандартность - ЦБ одного типа должны иметь стандартное содержание, а именно: стандартную форму, стандартность прав, предоставляемых данной ЦБ, стандартность сроков действия.

5. Серийность - выпуск ЦБ сериями, однородными группами в большом количестве, где все ЦБ идентичны.

6. Участие в гражданском обороте - способность быть не только предметом купли-продажи, но и объектом других имущественных отношений.

7. Доходность - степень реализации права на получение дохода её владельцем.

8. Риск ЦБ означает состояние неопределенности осуществления прав, кот. она наделена.

Виды ЦБ: основные и производные.

Основные — ц.б., в основе которых лежат имущественные права на к.-либо реальный актив (на деньги, капитал, товар, имущество, различного рода ресурсы)

• Первичные

— основаны на реальных активах, в число которых не входят сами ценные бумаги

(акция, облигация/гос. облигация, вексель, закладная, чек, депозитный/сберегательный сертификат, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент)

Вторичные

— выпускаются на основе первичных ценных бумаг

(варранты на ценные бумаги, подписные права, депозитарные расписки, стрипы, опцион эмитента (право на покупку опред. кол-ва акций эмитента такого опциона) и т.д.)

• Долевые/совладельческие ц.б.

— акции, инвестиционные паи

Долговые/обязательственные ц.б.

— все остальные виды основных ц.б.

Производные — документарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены биржевого актива, лежащего в основе данной ц.б.

(фьючерсные контракты, свободнообращающиеся опционы и т.д.)

Производные инструменты - имущественные обязательства в неразрывном единстве с имущественными правами, но только на будущий капитал (фьючерсные контракты).

Основные ЦБ:

• Акция – эмиссионная ЦБ, закрепляющая права её владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

  • Обыкновенные акции

  • Привилегированные акции

• Облигация – ЦБ, удостоверяющая право её держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или имущественного эквивалента.

• государственные облигации (юр. форма, удостоверяющая договор гос. займа)

• муниципальные облигации

• коммерческие облигации

• именные или предъявительские

• свободного обращения или с ограниченным кругом обращения

• с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового

• с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в опред. сроки

• с фиксированной или плавающей купонной ставкой

• обычными или конвертируемыми

• Вексель- ЦБ, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.

• простые векселя

• переводные векселя

• именной

• выписанный на предъявителя

• процентные

• дисконтные

• беспроцентные

• Сберегательный (депозитарный) сертификат- ЦБ, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика на получение по истечении срока суммы вклада с %.

• именные

• на предъявителя

• Чек- ЦБ, которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нём суммы чекодержателю.

• именные,

• ордерные

• предъявительские

• Коносамент- ЦБ, документ стандартной формы, принятой в международной практике, который удостоверяет право владения перевозимым грузом.

• линейный коносамент (linear B/L)

• чартерный коносамент (charter B/L)

• береговой коносамент (custody B/L)

• бортовой коносамент (on board B/L)

• именной коносамент (straight B/L)

• ордерный коносамент (order B/L)

• коносамент на предъявителя (bearer B/L)

• Складское свидетельство- ЦБ, которая подтверждает принятие товара на хранение.

• Двойное складское свидетельство – сост-т из двух частей: складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые м.б. отделены др. от друга, и каждое из них в отдельности является именной ЦБ.

• Простое складское свидетельство — склад. свид-во на предъявителя

• Закладная – именная ЦБ, которая удостоверяет права её владельца в соответствии с договором об ипотеке на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

• Инвестиционный пай – именная ЦБ, удостоверяющая право инвестора на получение денежных средств в размере стоимости имущества фонда пропорционально количеству предъявляемых инвестором паев.Классификация ЦБ.

  • Срочные

• краткосрочные (<1 года)

• среднесрочные (5-10 лет)

• долгосрочные (20-30 лет)

• Бессрочные

(акции, бессрочные облигации, выпускаемые государством)

• Отзывные / Безотзывные

• Документарные/бумажные (в форме обособленных документов)

• Бездокументарные/безбумажные (в виде записей по счетам (исключительно именные ц.б.))

• Отечественные/ Иностранные

• Именные

• Предъявительские

• Ордерные (вексель, чек)

• Инвестиционные/капитальные

(акции и их сертификаты, облигации, купоны акций и облигаций, инскрипции (государственные ценные бумаги), банковские сертификаты (депозитный и сберегательный))

• Неинвестиционные

(вексель, коносамент, складское свидетельство)

• Эмиссионные

(акции, облигации, жилищные сертификаты, опционные свидетельства)

обращающиеся на ОРЦБ	именные документарные
не обращающиеся на ОРЦБ	именные бездокументарные
	документарные на предъявителя

• Неэмиссионные

(вексель, чек, коносамент)

• Государственные / Негосударственные:

• корпоративные

• иностранных эмитентов

• частные

• Рыночные/свободнообращающиеся (основные виды ц.б.)

• Нерыночные (продаются только на первичном рынке)

• Ограниченно рыночные (казначейские обязательства 1994-1995 гг.)

• Рисковые

• низкорисковые (государственные ц.б.)

• среднерисковые (корпоративные обязательства)

• высокорисковые (акции)

• Безрисковые

• Доходные

• с фиксированным доходом / с колеблющимся доходом

• Бездоходные

• Регистрируемые (акции и облигации) / Нерегистрируемые