30. Инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг и их виды.

ИФ-это форма коллективных инвестиций в ценные бумаги.

Цель — собрать с клиентов денежные ср-ва для инвестирования в любой фин инструмент.

Дальнейшее использование этих средств и управление ими осуществляют специальные управляющие компании.

ИФ предназначены для аккумулирования средств мелких инвесторов.

ВИДЫ:

1. Корпоративные фонды - создаются в форме АО и привлекают ден ср-ва, выпуская свои акции. Управляют таким АО по договору специальная управляющая компания;

2. Контрактные фонды - не являются юр лицами и ф-ционируют на основе коллективного договора доверительного управления. Договор заключается между инвестором и управляющим.

3. Трастовые фонды - создаются в странах с английской системой права по след схеме: Инвестор передаёт свои ср-ва попечителю в доверительное управление. Попечитель от своего имени нанимает управляющего для управления этими активами.

ТИПЫ:

1. Закрытые фонды - инвестор, внеся ср-ва в такой фонд, не может забрать их обратно до момента ликвидации фонда.

2. Интервальные фонды - инвестор может потребовать свои ср-ва назад и выйти из фонда, но не в любой момент, а в определённые интервалы.

3. Открытые фонды - из такого фонда инвестор может выйти в любой момент с сохранением всех причитающихся средств.

В РФ 2 ТИПА:

• Акционерные фонды — это, как правило, закрытая корпорация (акции можно продать только на вторичном рынке).

• Паевые фонды работают на основе контракта.

Акционерные инвестиционные фонды.

АИФ — ОАО, исключительным предметом деят-ти которого является инвестирование имущества фонда в ЦБ и недвижимое имущество и в права на недвижимое имущество (прежде всего, закладные).

В России АИФ может быть образован только как открытое АО, но при этом являться фондом закрытого типа с точки зрения операционной структуры (Имеется в виду правила входа и выхода инвесторов в фонд).

У данного фонда фиксируется уставный капитал (т.к. это АО), сведения об уставном капитале содержаться в уставе. У фонда имеется определённое кол-во собственных размещённых акций.

АИФ не несёт обязательств по выкупу своих акций; м. выпустить акции, к-ые он размещает среди инвесторов. После первичного размещения, акции обращаются только на вторичном рынке. Полученные средства и вкладываются в ценные бумаги.

Выкуп акций самим фондом возможен только в случаях, предусмотренных законодательством. Если принимается инвест.декларация, за к-ую акционер не голосовал (или голосовал против), АИФ обязан выкупить его долю акций.

В инвест декларации: все основные направления деятельности фонда и на какой доход фонд рассчитывает при этом инвестировании.

В состав активов АИФ м.входить:

1. ГЦБ РФ, субъектов; Муниц ЦБ

2. Акции и облигации ОАО;

3. ЦБ (обычно облигации) иностранных государств;

4. Акции зарубежных АО и облигации иностранных коммерческих орг-ций;

5. Производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы) — не более 10% чистых активов фонда. Приобретаются с целью хеджирования рисков;

6. Недвижимое имущество.