41. Процедуры банкротства

Закон выделяет следующие основные процедуры банкротства: наблюдение; финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашение.

Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Анализ фин состояния производ в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судеб расходов., а так же на выплату вознаграждения арбитражному управляющему. Она позвол выяснить возможно ли восстановить платежеспособность. Если устан что имущества не достаточно, то кредиторы вправе принять решение о введении внешнего управления, причем только при определении источников покрытия судебных расходов. По окончанию наблюдения суд принимает решение: 1) о признании банкротом и открытии конкурсного производства, если нет возможности восстановить платежеспособность 2) если такая возможность есть то вынос опред суда о введении фин оздоровления, о введении внешнего управления, об утверждении мир соглашения.

Фин оздоровление. Срок опред первое собрание кредиторов. Состав план оздоровления, график погашения долгов, и назнач административный управляющий. Мероприятия: перепрофилирование предприятия, закрытие нерентабельных производств, взыскание дебиторки, продажа части имущества, продажа предприятия должника, исполнение обязательств должника. При продаже отчуждаются все виды имущества: земля, здания, сооружения, оборудование, сырье, гот продукция, товарные знаки.

Внешние управление. Опред источники финансирования судеб расходов и внеш управ.

Конкурсное производство. После признания должника банкротом объяв конкурсное производство. На момент конкурсного производства имущество яв конкурсной массой. После завершения расчетов с кредиторами конкурсный управ должен предоставить в суд отчет о результатах конкурсного производства. К нему прилагаются документы подтверждающие продажу имущества, реестр требований кредиторов с указ размером платежных требований и документы подтверждающие погашение этих требований.

Мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. Мировое соглашение заключается по решению собрания кредиторов между конкурсными кредиторами и уполномоченными органами, с одной стороны, и должником - с другой, и представляет собой гражданско-правовую сделку, путем которой стороны на основе взаимных уступок определяют размер подлежащих погашению денежных требований и сроки их погашения. Мировое соглашение заключается в письменной форме и может содержать положения о прекращении обязательств должника путем предоставления отступного, обмена требований на акции, облигации, новации обязательства, прощения долга и т.д. Мировое соглашение утверждается определением арбитражного суда, после чего производство по делу о банкротстве прекращается. Соглашение может быть расторгнуто арбитражным судом в случае неисполнения или существенного нарушения должником его условий.

42. Интегральная оценка степени риска банкротства на основе скорингового анализа. Пятифакторная модель Эдварда Альтмана. Суть скоринг анализа сост в классиф П по степени риска, исходя из фактического уровня показателей фин устойчивости и рейтинга каждого показ, выраженного в баллах.

1. Рентаб-ть совок капитаа (эконом-я рентабельность) Rск=Рчист/(СКсрнг+СКсркг)

2. Коэф текущ ликвид-ти: ОА/КО

3. Коэф автономии: СобКап/ВБ

Rск

1 класс - 30% и выше, 50баллов

2 - 20-29,9%, 35-49,9б

3 - 10-19,9%, 20-34,9б

4 - 1-9,9%, 5-19,9б

5 - <1%, 0б

Ктл

1 класс - 2,0 и выше, 30б

2 - 1,7-1,99, 20-29,9б

3 - 1,4-1,69, 10-19,9б

4 - 1,1-1,39, 1-9,9б

5 - 1 и ниже, 0б

Кавт

1 - 0.7 и выше, 20б

2 - 0.45-0.69, 10-19.9б

3 - 0.3-0.44, 5-9.9б

4 - 0.2-0.29, 1-4.9б

5 – менее 0.2, 0б

Граница классов (Σ баллов по всем коэф)

1 класс – 100б

2 – 65-99б

3 – 35-64б

4 – 6-34б

5 – 0б

1 класс - п с большими запасами фин прочности и абсол платежесп-ти

2 кл – П с норм фин устойчивостью и задолж перед кредиторами не рассм-ся как рискованная

3 кл – П имеет мн-во проблем с нарушением фин дисциплны и низким ур-нем доход-ти

4 кл – П с высоким риском банкротства

5 кл – П-банкрот

Модель Альтмана.

Z=0,717Х1+0,847Х2+3,107Х3+0,42Х4+0,995Х5

Х1 – коэф обеспч-ти сосбств обор ср-вами

Х2 – Рчист/совокуп активы

Х3 – Рдо налогообл/совокуп активы

Х4 – Соб кап/заем кап (коэф финанс-я)

Х5 – выручка от продаж/совокуп активы

Все знач-я брать как среднегод

z>1.23, банкр-во не грозит

z<00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000001.23 П-банкрот