30.Слияния банков: особенности бухгалтерского учета и налогообложения.

Особенности ведения бухучета определяются методом определения слияния: как покупки или как объединения. Оформление слияния как объединения не влечет за собой переоценку активов или пассивов, оформление слияния как покупки влечет за собой такую переоценку. Преимуществами метода объединения являются:

• Простота учета

• Эквивалентный обмен акции на акцию

• Сохранение левериджа

Недостатками метода является трудность осуществления, разводнение акций и сохранение первоначальных цен на активы.

Преимуществами метода поглощения (покупки) являются:

• Большая гибкость в ведении переговоров

• Возможность избежания разводнения собственности

• Возможность переоценки активов

Недостатки этого метода:

• Трудность учета

• Изменение

• Противоречивость позиций в определении ценности неосязаемых активов

Сопоставление методов учета при объединении банков и при покупке

Исходные данные			Сопоставление результатов
	Банк А	Банк Б	Объединение	Покупка
Активы, млн.ден.ед	1000	100	1000+100=1100
Капитал, млн.ден.ед.	50	8	50+8=58
Чистый доход, млн.ден.ед	10	1.2	10+1.2=11,2
Реализованные акции, млн.штук	5	0,8	0,8*1,75+5=6,4
Доход на акцию	2	1,5	11,2/6,4=1,75
Цена акции	10	10	58/6,4=9,06
Показатель капитал/активы	5%	8%	58/1100=5,3%
ПНА (прибыль на активы)	1%	1,2%	11,2/1100=1,02%
ПНК (прибыль на капитал)	20%	15%	11,2/58=19,3%

При объединении акции менялись из расчета 1,75 к первоначальной балансовой стоимости. При покупке покупатель платил по 14 ден.ед. за акцию поглощаемого банка. При объединении объединенный баланс получается суммированием двух предыдущих балансов.

31. Капитал банка: понятие; адекватность капитала; репутационная ценность банка.

Стабильность и надежность всей финансовой системы зависит от доверия вкладчиков и других кредиторов банкам и банковской системе. Функцию доверия отдельному банку и банковской системе определяют следующие четыре фактора:

1) собственный капитал (СК), а точнее - рыночная оценка собственного капитала, или действительный капитал банка;

2) устойчивость доходов (УД) или потока денежных средств;

3) качество информации (И);

4) рыночная ценность государственных гарантий (Г).

Функцию доверия можно записать так:

Доверие=f(СК, УД, И, Г) (21)

Каждый из этих факторов оказывает прямое влияние на доверие (представление о надежности банка) отдельному банку или банковской системе.

Не считая государственных гарантий, которые не зависят от решений менеджеров, и, предполагая, что информация обо всех банках одинакового качества, только собственный капитал и устойчивость, или стабильность, доходов определяют доверие. Более того, поскольку в банковском капитале принято видеть своего рода буфер для амортизации непредвиденных убытков, являющихся следствием кредитного, процентного и операционных рисков, они же главные источники нестабильности доходов, то в капитале же можно видеть ключевой элемент создания доверия к способности банков справляться с неопределенностью.

Каким должен быть собственный капитал банка, чтобы ему могли доверять вкладчики, кредиторы, инвесторы и регулирующие органы? В финансовой литературе этот вопрос известен как вопрос об адекватности собственного капитала. Очевидно, что банк, у которого более резкие колебания уровня доходов, более низкое качество информации и не столь сильные правительственные гарантии, нуждается в относительно большем собственном капитале.

Предположим, что банк достиг оптимального уровня доверия на рынке, что означает достижение оптимального значения переменных СК, УД, И, Г. Ясно, что, если качество информации, уровень доходов и надежность правительственных гарантий падают - капитал должен расти. Иными словами, с повышением риска банковский капитал, т.е. буфер для нейтрализации потерь - должен увеличиваться.

Существует мнение, что "единственный показатель достаточности [капитала] - единодушное согласие рынка. Иными словами, доля собственных средств относительно активов должна увеличиваться до тех пор, пока рынок не отреагирует одобрительно" (ДЖ. Элен). Впрочем, в ситуации, когда большинство банков не испытывают дисциплинирующего воздействия рынка, установление нормативов достаточности капитала регулирующими органами необходимо.

У банков с дефицитом капитала есть три пути приспособления к нормативным требованиям:

1) увеличить собственный капитал;

2) изменить структуру взвешенных по риску активов, в том числе во внебалансовой деятельности;

3) сократить активы.

На деле банки могут использовать все три метода. Во-первых, они должны наращивать собственный капитал, сокращая выплаты по дивидендам и (или) привлекая капитал. Во-вторых, они должны очищать свои портфели активов, избавляясь от наиболее рискованных и повышая удельный вес менее рискованных. В-третьих, они могут снизить объем суммарных активов, ограничивая прирост или продавая активы.

Репутационная ценность банка.

Регулирующие органы редко выносят решение о неплатежеспособности банка в связи с недостаточностью собственного капитала и принимают решение только в случаях недостатка наличности - неспособности банка оплачивать векселя и вернуть массово отзываемые депозиты. Центральный Банк пытается сохранить репутационную ценность банков "с проблемами", т.е. тот неосязаемый и не имеюющий отражения в балансе актив, который является частью ценности компании как действующего предприятия. (Репутационная ценность - общее обозначение ценности неосязаемых актовов, ценность права заниматься бизнесом). Неотражаемые в балансе активы обычно становятся "видимыми" только после совершения сделок по слиянию. В цену слияния входит премия (т.е. разница между расходами на слияние и рыночной ценой присоединяемого предприятия), которая представляет собой ценность неосязаемых и неотражаемых в балансе активов. Закрывая банки, относящиеся к категории "потенциальных банкротов", прежде чем их репутационная ценность будет совершенно исчерпана, можно сохранить некоторую ценность, которая была бы привлекательна для потенциальных покупателей. Более того, только так можно добиться того, чтобы издержки банкротства падали на владельцев банка. Определить момент, когда возникли условия действительной неплатежеспособности - нелегко: требуется принять два субъективных решения относительно рыночной ценности портфеля активов (А*) и репутационной ценности банка. Предостережение об угрозе репутационной ценности банка появляется тогда, когда эта ценность ещё положительна и банк ещё в состоянии отвечать по своим обязательствам (т.е. он ещё не является банкротом с точки зрения потоков наличности).