3 Вариант трансфертного цен-я предполагает.

Различия трансфертных цен

бужет отличной от цены ресурсов образуемых за счет срочных пассивов

Данный подход основывается на принципе разделения фондов средств по срочности.

В этом случае банк получает возможность более гибкого упр. своими требов. и обяз-ми и более адекватной оценкой деятельности подразделений. Казначейство выполняет роль посредника в управлении ресурсами и обеспечивает бесперебойную работу банка вместе с отделам по управлению рисками.

Одна из задач это установление адекватной стоимости ресурсов различной срочности, что позволяет установить справедливу оплату труда различ. подразделениям.

2 задача Определение направления использования привлеченных средств

27.Слияния банков: основные мотивы; выгоды и издержки.

Слияние подобно другим инвест. решениям. должны осуществлятся если они нацелены на чистый рост текущейценности и на рост богатства акционеров. Если поглощение создает ценность, можно предположить, что достигается это посредством изменения налоговых обязательств, выплат по контракту, или инвестиц. стимулов. Иными словами:

Чтобы слияние привело к увеличению новой компании, размер, распределение по срокам, или неопределенность будущих потоков ден средств должны превышать потоки денеж. средств. в отделе

Т. е. чистая текущая ценность компании должна быть выше.

Иными словами эконом. выгоды слияния возникнут тольео при условии что Рыночная

Если эта разница положительная то слияние оправданное

Выгода = PVab – (PVa+PVb)

Сущ издержки обусловленные банком Б

Издержки банка Б = ден. ср-ва – PVb

PVb – реальная рыночная стоимость

Поглощение выгодно проводить если выгода больше издержек

NPV = выгоды – издержки = PVab – (PVa+PVb) – (ден. ср-ва – PVb) > 0

28.Слияния банков: финансирование акциями и финансирование наличными.

При сделках наличными, выплата собственником приобретенного банка не зависит от того вызывает ли тот синергетический эффект, их прибыль не зависит от успешности слияния. Напротив если для оплаты используется одним чеком то:

Издержки = ∆*PVab – PVb

Природа накидки за присоединение. Разница между издержками и равной привлек. стоимости. Качество управления, отношение с клиентами, ценность рецензиии, торговая марка, репутация и т.п.

Ценность Банка при слиянии = А*+На*-П* <=0

А*+На*=П*+СК*

Источники экономической прибыли в банковских слияниях: (мотивы)

1. Экономия засчет укрупнения масштабов деятельности (бухгалтерия, планирование и т.д.)

2. Комбинирование взаимодополняющих ресурсов.

3. Возможность использования избыточных ресурсов.

4. Устранение неэффективности управления.

5. Повышение капитала

6. Выкуп компании с использованием заемного капитала

29 Слияния банков: природа накидки за приобретение

Накидка за присоединение – есть разница между издержками на приобретение и правильной рыночной оценокй приобретаемой чистой ценности, которая является разницей между рын ценой балансовых Ак и П (чаще всего предметом этой накидки служат неосязаемые Ак). К неосяз Ак относятся: качество управления, отношение с клиентами, ценность лецензиии, торговая марка, репутация и т.п. Совокупность их и является по существу тем, что покупатель получает за накидку за приобретение.

Неосязаемые Ак обуславливают ценность «доброго имени» или ценность функцион-я действующего банка (функционирование – способность банка приносить доходы, не прерываемые при смене собственника) Неосяз. Ак становятся видимыми только после совершения сделок по слиянию.

Ценность Банка при слиянии = А*+Н Природа накидки за присоединение. Разница между издержками и равной привлек. стоимости. Качество управления, отношение с клиентами, ценность рецензиии, торговая марка, репутация и т.п.

Ценность Банка при слиянии = А*+Нна*-П* <=0

Где А- рын.ценность активов

Нн_а – неосязаемыа Ак

П-рын.оценка пассивов

А*+Нна*=П*+СК* из этого соот-я м.понять почему неплатежеспособные банки сохраняют позитив рын ценность. Источник – неосязаемые Ак, которые и являются предметом нкидки за присоединение при слиянии.

Где П – рыночная ценность привлечения

СК – рыночная ценность капитала

Источники экономической прибыли в банковских слияниях: (мотивы)

7. Экономия засчет укрупнения масштабов деятельности (бухгалтерия, планирование и т.д.)

8. Комбинирование взаимодополняющих ресурсов.

9. Возможность использования избыточных ресурсов.

10. Устранение неэффективности управления.

11. Повышение капитала

12. Выкуп компании с использованием заемного капитала

Когда реальная ценность банк капитала (и при слиянии) равна или ниже нуля – банк явл неплатежеспособным в экон смысле. Нельзя чтобы ценность неосязаемых Ак упала до 0