Практическая работа №14 «Анализ финансового состояния предприятия»

Вопросы для проверки и закрепления знаний

1. Что понимают под финансово устойчивостью и как производят ее диаг­ностику?

2. Какие методы используют для диагностики вероятности банкротства и в чем их сущность?

3. Как оценивают деловую активность предприятия?

4. Каковы пути финансового оздоровления коммерческих хозяйствующих субъектов?

Практическое задание.

Задание №1: по данным бухгалтерского баланса (форма №1) определите сте­пень финансовой устойчивости (через обеспеченность запасов и затрат ис­точниками финансирования). Сделайте вывод.

Задание №2: по данным бухгалтерского баланса (форма №1) изучите струк­туру баланса и платежеспособность предприятия на начало и конец года. Сделайте прогноз о вероятности банкротства хозяйствующего субъекта.

Задание №3: по балансу определите величину финансовой эксплуатационной потребности предприятия (ФЭП) на начало и конец года. Сделайте вывод.

Задание №4: по данным бухгалтерского баланса (форма №1) и «Отчета о прибылях и убытках2 (форма №2) рассчитайте показатели деловой активно­сти (за 2 года). Сделайте вывод.

Рекомендуемая литература:

7. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. / Баканов М.И., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416 с.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб и доп. / Савицкая Г.В. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.

10. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. / В.В. Осмоловский, Л.И. Кравченко, Н.А. Русак и др.; Под общ. ред. В.В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2001. – 318 с.

11. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Шеремет А.Д. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 416 с.

12. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.

Практическая работа №15 «Анализ инвестиционной деятельности»

Вопросы для проверки и закрепления знаний

1. Какие методы используют для оценки эффективности инвестиционных проектов?

2. Как рассчитывают текущую стоимость (PV), чистый приведенный эф­фект (NPV) инвестиционного проекта?

3. Как оценивают эффективность финансовых вложений?

4. Приведите базисную модель оценки текущей стоимости облигаций с пе­риодической выплатой процентов.

Практическое задание.

Задание №1: определите текущую стоимость трехлетней облигации номина­лом 1000 рублей, с купонной ставкой 10% годовых, выплачиваемых 1 раз в год, если норма дисконта равна:

1. 8% годовых;

2. 14% годовых;

3. 16% годовых.

Задание №2: определите текущую стоимость акции, используемой в течение трех лет, с ежемесячной выплатой дивидендов, рыночной нормой доходности 15%, номинальной стоимостью акции 1000 рублей, уровнем дивидендов 18%, ожидаемой курсовой стоимостью в конце периода ее реализации 1200 руб­лей. Сделайте вывод.

Задание №3: рассчитайте срок окупаемости проекта. Сделайте вывод.

тыс.руб.

Показатели	Проект 1	Проект 2	Проект 3
Исходные инве­стиции	5000	8000	10000
Прибыль: 1ый год	1300	1500	2000
2ой год	1500	2200	3000
3ий год	800	1800	5000
4ый год	600	2000	2000
5ый год	800	1000	2000
Всего	5000	8500	14000

Задание №4 : оцените эффективность финансовых вложений. Сделайте вы­вод.

тыс.руб.

Показатели	2004 год	2005 год	Изменения, +(-)
Сумма долгосрочных финансовых вло­жений, в т.ч.: в акции СП в облигации в совместную деятельность	10000 1000 2000 7000	13000 1500 2500 9000
Доход, в т.ч.: от акций от облигаций СД	3800 240 1360 2200	4000 300 1200 2500

Задание №5: для всех проектов рассчитайте чистую текущую стоимость (NPV), индекс рентабельности (JR), внутреннюю норму доходности (JRR), если ССК = 13%. Сделайте выводы.

тыс. руб.

Показатели	Проект 1	Проект 2	Проект 3
Инвестиции в проект	2000	1500	1000
1ый год	800	500	600
2ой год	800	500	400
3ий год	400	500	-
Доход от проекта 1ый год	-	300	-
2ой год	1000	1500	1000
3ий год	2000	500	1000
4ый год	1000	300	1000
5ый год	1000	-	-