Вопрос №53. Функции и операции центральных банков (цб) и их роль в денежно-кредитной системе.

Основная функция центральных банков – стабилизация денежного обращения и денежной системы.

Становление ЦБ выполняющих современную роль в денежной системе произошло только в середине двадцатого века. К этому времени все центральные банки, которые раньше были частными, были национализированы и все они приобрели соответствующий их функциям юридический статус.

Основные функции ЦБ в настоящее время:

• Защита и обеспечение устойчивости национальной валюты.

• Развитие и обеспечение эффективного и надежного функционирования платежной системы.

• Развитие и укрепление кредитной системы.

Каналами денежного обращения являются коммерческие банки, а центральный банк должен обеспечить стабильность денежного обращения, то есть он должен следить за коммерческими банками.

Для выполнения этих целей центральные банки разрабатывают и проводят совместно с правительствами единую государственную денежно-кредитную политику. Они наделяются монопольным правом эмиссии денег, организуют наличное и безналичное денежное обращение, устанавливают правила проведения операций коммерческих банков, организацию кредитной системы, обслуживают государственные финансы, образуют золотовалютные резервы, осуществляют надзор за кредитной системой, осуществляют валютное регулирование и валютный контроль.

Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики центральных банков:

• Рефинансирование кредитных организаций (ссуживание денег).

• Процентные ставки по операциям ЦБ.

• Нормативы обязательных резервов и прямые количественные ограничения.

• Операции на открытом рынке (покупка и продажа правительственных облигаций).

• Эмиссия облигаций от своего имени.

• Девизные операции (покупка и продажа валюты).

• Установление ориентиров роста цен и денежной массы.

• Проведение расчетных, кассовых и депозитных операций, выдача поручительств и банковских гарантий.

Обеспечением кредитов центральных банков выступают золотовалютные резервы. В то же время ЦБ не имеет права заниматься кредитованием физических и юридических лиц, не занимается торговой и промышленной деятельностью, не производит операции с недвижимостью. Получение прибыли не является целью ЦБ, полученная прибыль используется на выполнение его функций.

Клиентура ЦБ – коммерческие банки, имеющие в ЦБ корреспондентские счета, на которых сосредоточены резервы коммерческих банков (КБ).

ЦБ осуществляет кредитование КБ по ставке, которая называется учетной ставкой или ставкой рефинансирования. В РФ ставка рефинансирования в 2003 составила 16%, в Европе – 2-3%.

Центральные банки государств обслуживают государственный долг при необходимости (при дефиците бюджета осуществляют эмиссию денег, кредитуют государство, размещая облигации государственных займов).

Источником формирования ресурсов ЦБ является эмиссия денег, остатки на счетах коммерческих банков и государства. Центральные банки не платят коммерческим банкам проценты по их остаткам на корреспондентских счетах, но осуществляют бесплатные операции на территории страны (и даже за рубежом) по перечислению средств. Основными активными операциями центральных банков является кредитование коммерческих банков и государства. При устойчивом состоянии государственных финансов обычно имеет место только краткосрочное кредитование государства для покрытия кассовых разрывов.

При неустойчивом состоянии государственных финансов и наличии бюджетного дефицита государственные займы используются для его покрытия и тем самым являются источником инфляции, если при этом используется эмиссия денег. Важными операциями являются операции на открытом рынке и девизные операции. Операции на открытом рынке, то есть покупка и продажа государственных облигаций, используется для регулирования денежной массы (покупая их увеличивает массу денег в стране, продавая облигации ЦБ уменьшает количество денег.

Девизные операции, то есть покупка и продажа валюты, используется для стабилизации валютного курса.