Вопрос № 39. Расходы домашних хозяйств.

Расходы домашних хозяйств играют огромную роль в экономике. Это то, куда они направляют ВВП. Эти расходы в конечном итоге диктуют структуру ВВП, финансовых рынков; определяют ёмкость внутреннего рынка.

Расходы классифицируются:

1. по степени регулярности (постоянные, регулярные, разовые);

Постоянные расходы – расходы на питание, коммунальные платежи.

Регулярные расходы – одежда.

Разовые расходы – товары длительного пользования, лечение.

2. по степени необходимости (первоочередные (питание, одежда, оплата жилья, медицинский расход), расходы второй очереди (расход на образование, страхование));

3. по целям использования (потребительские (товары и оплата услуг, оплата обязательного взноса, накопление, покупка иностранной валюты)).

70% - 80% - потребительские;

5%- 10% - оплата взносов;

4% - накопление сбережений.

Покупка иностранной валюты зависит от положения в стране. Несколько процентов денег – на руках.

По потребительским расходам можно сказать, какая ситуация в стране. Если расходы на питание составляет 15%, то это страна развитая. Если больше 50% - страна не развитая.

В России расходы на питание составляют 60%.

Всё зависит от (доходов и расходов):

• величины ВВП;

• дифференциации.

Вопрос № 40. Основные понятия финансовых рынков.

Все рассмотренные выше субъекты (государство, предприятие, физические лица) взаимодействуют между собой как непосредственно, так и через финансовые рынки.

С помощью финансовой системы происходит первичное распределение ВВП и некоторое перераспределение ВВП (налоговая система и трансферты).

Финансовая система – довольно грубая система. Она рассчитана на большие группы и не доходит до отдельного человека, до отдельного предприятия или региона.

С помощью этой системы, с помощью законодательства интересы отдельного субъекта учесть невозможно.

Финансовые рынки обеспечивают перераспределение ВВП, уже распределённого с помощью финансовой системы. Это перераспределение уже происходит индивидуально. Следовательно, финансовые рынки необходимы для перераспределения ВВП.

Финансовые рынки – рынки кредитных ресурсов, фондовых ценностей, рынки валюты и страхования.

По существу финансовые рынки – совокупность инвестиционных фондов, движущихся от сберегателей (инвесторов), которые аккумулируют денежные средства заёмщикам, использующим эти денежные средства.

Инвесторы заинтересованы в сохранении денежных средств и получении дохода.

Таким образом, их интересуют надёжность и доходность тех инструментов, в которые они вложили свои денежные средства, а также способность этих инструментов вновь превращаться в денежные средства, т.е. ликвидность финансовых инструментов.

У заёмщиков противоположные интересы:

1. дешёвая, низкая стоимость денежных ресурсов;

2. длительные сроки использования (низкая ликвидность);

3. надёжность их не очень интересует.

От владения финансовыми инструментами инвесторы могут получать 2 вида дохода:

1. инвестиционный доход, т.е. доход, который непосредственно определяется данными инструментами (процент, дивиденд на фондовом рынке, дисконт и т.д.);

2. спекулятивный доход, т.е. доход, построенный на риске, т.е. доход от перепродажи.

Первый случай – торговля будущими доходами, второй случай – торговля отрицательным товаром (рисками).

В сущности это вторая сторона первой медали: при торговле доходами инвесторы стараются страховаться от рисков, а, следовательно, спекулянты эти риски покупают.

Каждый финансовый рынок включает в себя следующие элементы:

• участников (инвесторы, заёмщики + посредники);

• организационную структуру;

• присущий данному рынку финансовый инструмент, который выделяет данный рынок среди других рынков;

• методы и порядок, функции финансовых рынков;

• законодательную базу, которая регулирует деятельность финансовых рынков;

• орган надзора для контроля за выполнением законодательной базы.

Финансирование инвесторов заёмщиками может быть:

• прямым;

• косвенным.

При прямом финансировании непосредственно производится продажа финансовых инструментов заёмщикам инвесторами.

Косвенное финансирование производится через финансовых посредников (банки, брокеры, дилеры).

Участниками любого финансового рынка могут быть:

• физические лица;

• предприятия и организации;

• органы государственной власти;

• органы управления муниципального образования;

• международные организации.

В связи с международным характером отношения на финансовых рынках наряду с национальным финансовым законодательством действует международное финансовое право.

Международное право имеет всегда авторитет над национальным законодательством.

Операции на финансовых рынках происходят между субъектами (участниками) финансовых отношений с помощью специальных организационных форм, которые называются финансовыми институтами.

Причём некоторые финансовые институты, присущие определённому финансовому рынку, участвуют в работе других финансовых рынков в качестве участников.

Например, коммерческие банки, которые являются кредитными организациями, т.е. институтами кредитного рынка, уже в качестве субъектов финансовых отношений действуют на фондовых, страховых, валютных рынках. Но все такие возможности чётко регламентируются законодательством.