11. Методы упр-я денежными потоками п/п.

Временная ценность денег: - денежные ср-ва равные по абсолютной величине, но получаемые или затраченные в различные периоды времени неравноценны. - сумма, получаемая сегодня больше той же суммы, полученной завтра. - рубль сегодня дороже, чем рубль завтра. - оборачиваемость капитала. - инфляция

Методы учета фактора времени в фин. операциях: 1)наращение – процесс приведения настоящей ст-ти денег к будущей путем присоединения к их первоначальной сумм начисленной суммы % (FV). 2)Дисконтир – процесс нахожд величины на задан момент врем по известн или предполаг знач в будущем (PV).

Ден. поток – совок-ть распред во времени поступлений и выплат ден. ср-в, создаваемых его хоз. Деят-тью. (движение связано в фактором времени)

Оценка ден. потоков:Постнумерандо – ден. поток, эл-ты кот имеют место в конце периода; Пренумерандо - ден. поток, эл-ы которого имеют место в начале периода

Будущая ст-ть ден. потока постнумерандо FV_pst=CF_k(1+r)^n-k=CF*FM1_r,n-k

Текущая ст-ть ден. потока постнумерандо PV_pst=CF_k/(1+r)^k= CF*FM2_r,k

Будущая ст-ть ден. потока пренумерандо FV_pre= FV_pst(1+r)

Текущая ст-ть ден. потока пренумерандо PV_pre= PV_pst(1+r)

Аннуитет – ден. поток, сост из равных по величине платежей(поступл), кот имеют место ч/з равные временные интервалы на фиксирован временном промежутке.

Бессроч. аннуитет – с неогранич периодом постоянных ден. поступлений: PV^a=A/r

Бессроч. аннуитет с пост темпом роста PV^a=A*(1+g)/(r-g); g-ожид темп роста

FVpst^A= A*FM3; PVpst^A= A*FM4; FV_pre^A= FV_pst^A(1+r); PV_pre^A= PV_pst^A(1+r)

12. Фин. И производственный цикл п/п.

Эфф-ть упр-я финансами зависит от соотнош-я длит-ти фин. и произв циклов.

Производств цикл нач-ся с момента поступл материалов на склад п/п, а заканч-ся в момент отгрузки пок-лю продукции, кот. изготовлена из данных материалов.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторск зад-ти), а заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской зад-ти).

Для оценки длит-ти циклов исп-ся пок-ли оборачиваемости(период оборота в днях

Производственный цикл состоит из: • периода оборота запасов сырья; • периода оборота незаверш производства; • периода оборота запасов готовой продукции.

Фин цикл:•период оборота кредиторск зад-ти;•период оборота дебиторск зад-ти.

Путями сокращения фин. цикла явл. уменьшение периода оборота дебиторской зад-ти и увеличение периода оборота кредиторской зад-ти.

Сокращение производств цикла предполаг: • уменьш периода оборота запасов; • уменьш периода оборота незаверш пр-ва; • уменьш периода оборота гот прод-ии.

13. Упр-е материально-сырьевыми запасами п/п (формула Уилсона). Запасы п/п можно разделить на 3 гр: операционные (по производств необх-ти), страховые (для защиты от непредвиденных ситуаций), спекулятивные (создаются в целях экономии при прогнозе роста цен). УЗ призвано обеспечить бесперебойную работу п/п и вкл. в себя оптимизацию их общего размера и стр-ры; сведение к min затрат по их обслуж-ю; обеспеч контроля за их движ-ем. УЗ базируется на анализе запасов в предшествующем периоде. Самой оптимальной моделью УЗ явл-ся модель «точно в срок», согласно кот. запасы регулярно поступают на п/п небольшими партиями к моменту их использ-я. У нас применяют классическую модель, кот. позволяет рассчитать размер оптимальной партии сырья при минимальных затратах по ее завозу и хранению, т.е. оптимизировать запасы. Для вычисления оптимальной партии поставки пользуются формулой Уилсона: OP=√2DC/C_x. где D – потребность в сырье в данном периоде, С – затраты на выполнение заказа, С_x – затраты на хранение единицы запаса за период.