1. Расчет денежных потоков: прямой метод.Анализ движения денежных потоков.

Существует два основных подхода к построению отчета о денежных потоках – использование прямого и косвенного методов. В первом случае анализируются валовые денежные потоки по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка оборудования, привлечение и возврат кредитов, выплата процентов по ним и т.п. Источником информации для составления такого отчета служат данные бухгалтерского учета. Обороты по соответствующим счетам (реализация, расчеты с поставщиками, краткосрочные кредиты и т.д.) корректируются на изменение остатков запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и таким образом доводятся до сумм, отражающих только те операции, которые оплачены «живыми деньгами». Данный метод считает- ся наиболее точным, но и наиболее трудоемким. В его использовании за- интересованы прежде всего кредитные организации, которых больше всего беспокоит способность предприятия генерировать денежные потоки, достаточные для погашения займов. Однако с позиций аналитика такой под- ход недостаточно информативен, потому что он не позволяет проследить трансформацию чистой прибыли в чистый денежный поток. Иными словами, он не проясняет взаимосвязи между денежными потоками и финансовыми ресурсами.

В этом смысле более предпочтителен косвенный метод

Билет №9

1. Финансовый анализ в сист финан менедж

Устойчивое финансовое положение — не только качественная характеристика финансов организации, но и количественно измеримое явление. Оценка финансового состояния предприятия — сложный, интересный, многоаспектный процесс, который невозможно формализовать полностью. 

Целью анализа в общем виде является получение объективной, полной и точной картины текущего финансового положения предприятия и оценка возможностей его изменения в кратко- и долгосрочной перспективе.

Задачи:

-контроль над выполнением планов и нормативов

-оценка достигнутого уровня эффективности

-определение влияния значимых объективных и субъективных факторов на фин результат

-развитие и мониторинг системы фин инф

-Построение модели финн состояний исходя из реальных эконом условий

- Прогнозирование возможных финн состояний.

Инф. Обеспечение процесса анализа фин. Состояния предприятия – это совокупность инф. Ресурсов, необходимых для проведения разл. Аналитических процедур и способов их организации. На практике это означает, что оценка состояния предприятия зависит от 5 ключевых аспектов, связанных с информацией:

Полезность, Достоверность, Полнота информации, Своевременность, Правильность интерпретации со стороны аналитиков.

2. Источники активов предприятия. Краткосрочный и долгосрочный заемный капитал.

Актив — 1) часть бухгалтерского баланса (левая сторона), отражающая состав и стоимость имущества организации на определённую дату. 2) Совокупность имущества, принадлежащего юридическому лицу или предпринимателю.

Стоимость активов предприятия = стоимость вложенного в них капитала

Актив должен приносить доход, если не приносит доход, то он должен быть продан или заменен на новый.

Активы делятся на 2 вида: Внеоборотные (осн. Ср-ва) и оборотный капитал.

Внеоборотные – имеют низкую ликвидность.

Оборотные –данный вид активов обеспечивает текущие потребности предприятия в сырье, материалах, быстро заканчивая свой оборот.

После создания предпр. Может оказаться, что его собственных средств недостаточно для покрытия потребностей в ОФ, в этом случае прежр. Имеет право выступать от своего лица в качестве заемщика необходимых ему ресурсов.

Для финансов имеет принципиальное значение срок, на который привлекаются ресурсы. Долгосрочные источники являются полноценным инвестиционным ресурсом, который может быть вложен в масштабные проекты, способные окупить затраты к моменту погашения задолженности. В финансовой практике они называются долгосрочным заемным капиталом или долгосрочными пассивами. Сумма собственного и долгосрочного заемного капиталов называется постоянным или долгосрочным капиталом.  Краткосрочные обязательства (со сроком погашения до 1 года) обычно привлекаются для покрытия дополнительной потребности в оборотных средствах.  Краткосрочные заимствования подразделяются на процентные (например, банковские ссуды) и беспроцентные (кредиторская задолженность поставщикам, рабочим и служащим, бюджету и т.п.). Общая сумма краткосрочных обязательств называется краткосрочными пассивами, краткосрочным заемным капиталом или просто краткосрочным капиталом. В сумме с долгосрочным заемным капиталом данные источники образуют пассивы предприятия или его заемный капитал. 

Билет №10