2.Финансовые ресурсы предприятия. Аналитический баланс.
Бухгалтерский баланс обеспечивает раздельное представление капиталов предприятия и объектов их вложения – активов. В этом отчете содержится статичная оценка положения, сложившегося на конкретную дату. Однако активы не могут существовать отдельно от капитала, так же как и наличие капитала всегда предполагает его вложение в конкретные активы.
Оборотные активы очень быстро изменяют свою вещественную форму, превращаясь из запасов в дебиторскую задолженность, затем принимая денежную форму и т.д. В результате этих превращений возникает прибыль, которая увеличивает собственный капитал предприятия. Осуществляемые предприятием хозяйственные операции обусловливают непрерывное изменение заемного капитала. Внеоборотные активы не меняют своей вещественной формы, однако происходит постоянное снижение их стоимости, отраженной в балансе. По мере начисления износа, часть этой стоимости “перетекает” из первого во второй раздел баланса, увеличивая оценку запасов. В результате, увеличивается себестоимость продукции и снижается прибыль. все эти изменения с точки зрения влияния, оказываемого ими на чистый денежный поток предприятия, то их можно охарактеризовать как движение финансовых ресурсов (фондов). Под приростом финансовых ресурсов при этом понимается возникновение любого потенциального источника увеличения чистого денежного потока.
Сокращение такого источника – вложение фин. ресурсов.
Общее правило: Увеличение статей собственно капитала и пассива, а так же уменьшение статей активы отражают прирост финн. ресурсов. Увеличение статей актива и снижение статей СК и пассива говорят об использовании (вложении) финансовых ресурсов.
Не все финансовые ресурсы предприятия находят полное отражение в бух. Балансе (Нераспр. чать прибыли показывается, в то время как реальным ресурсом явл. общая величина заработанной предприятием чистой прибыли)
Поэтому в качестве статьи прироста фин. ресурсов нужно брать общую сумму чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках, а общую сумму дивидендовотражать как вложение фин. ресурсов. Еще одним важным источником фин. Ресурсов явл. Амортизация основного капитала, сумма, которая не может быть определена из бух. Баланса. Основной капитал в бух балансе отражается по остаточной стоимости. Таким образом стоимость баланса будет ежемесячно уменьшаться если в его натуральной форме не происходит никаких изменений. На эти же суммы будет увеличиваться величина оборотного капитала.
Билет №6
Финансовые механизм и его структура. Фин. Рычаг.
Финансовый механизм – инструмент финансовой политики, представляющий собой систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений.
В зависимости от степени регулирования со стороны государства финансовый механизм подразделяется на директивный и регулирующий.
Директивный связан с отношениями, в которых непосредственно участвует государство (налоги, государственный кредит, бюджетный процесс и т. д.). Регулирующий определяет основные направления функционирования финансовых отношений, не затрагивающих напрямую интересы государства (организация внутрихозяйственной деятельности на предприятиях).
Финансовый механизм можно представить в виде совокупности механизмов функционирования отдельных звеньев финансовой системы:
функционирование бюджетного механизма;
механизм функционирования финансов предприятий, учреждений и организаций;
механизм функционирования внебюджетных фондов;
механизм функционирования местных финансов;
функционирование страхового механизма;
механизм функционирования финансового рынка.
Финансовый рычаг — это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом). Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.
Эффект финн. рычага – приращение к рентабельности собственных средств, полученное за счет использования заемных средств, несмотря на то, что заемные средства являются платными. Фин. Рычаг явл. одним из основных инструментов эффективного управления финансами предприятия. С его помощью руководство предприятия может принимать решение о целесообразности использования в качестве источника финансирования на определенных условиях.
Учетная и процентная ставки
Процентная ставка показывает степень интенсивности изменения стоимости денег во времени. Абсолютная величина этого изменения называется процентом, измеряется в денежных единицах (например, рублях) и обозначается I. Если обозначить будущую сумму S, а современную (или первоначальную) P, то I = S – P. Процентная ставка i является относительной величиной, измеряется в десятичных дробях или %, и определяется делением процентов на первоначальную сумму:
(1)
Кроме процентной существует учетная ставка d (другое название – ставка дисконта), величина которой определяется по формуле:
D= (S-P) / P (2)
где D – сумма дисконта.
Сравнивая формулы (1) и (2) можно заметить, что сумма процентов I и величина дисконта D определяются одинаковым образом – как разница между будущей и современной стоимостями. Однако, смысл, вкладываемый в эти термины неодинаков. если в первом случае речь идет о приросте текущей стоимости, своего рода “наценке”, то во втором определяется снижение будущей стоимости, “скидка” с ее величины. (Diskont в переводе с немецкого означает “скидка”). Неудивительно, что основной областью применения учетной ставки является дисконтирование, процесс, обратный по отношению к начислению процентов. Тем не менее, иногда она используется и для наращения. В этом случае говорят обантисипативных процентах.
Билет №7