1. Поток финансовых ресурсов. Управление внешней и внутренней средой финан. Менедж в организации

управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте.

Поток фин. Ресурсов:

1. Полученные в рез-те деятельности фирмы деньги

2. Полученные на финн. Рынках посредством продажи акций, облигаций, получеие кредитов

3. Реинвестирование/инвестирование в производство. (Реинвестирование - дополнительное вложение собственного или иностранного капитала в экономику в форме наращивания ранее вложенных инвестиций за счет полученных от них доходов или прибыли.

4. Возвращенные субъектом финн. Рынка в качестве платы за капитал в виде процентов, дивидендов

5. Направленные на выплату налоговых платежей.

2) Начисление простого процента. Точные , приближенные, коммерческие проценты

1. декурсивный S=P(1+ni) начисление процентов происходит в конце расчетного периода

2. антисипативный S=P/(1-nd) - наращение по антисип. Методу идет быстрее, чем при использовании % ставки, поэтому банки используют этот метод для начисления % по выдаваемым предитам в период высокой инфляции.

в каждом конкретном случае может быть вы­бран свой оригинальный способ подсчета числа дней, однако на практике существуют способы:

1. Если временная база (K) принимается равной 365 (366) дням, то про­центы называются точными.

2. Если временная база равна 360 дням, то го­ворят о коммерческих или обыкновенных процентах.

В свою очередь под­счет длительности ссуды может быть или приближенным, когда исходят из продолжительности года в 360 дней, или точным - по календарю или по специальной таблице номеров дней в году. Определяя приближенную продолжительность ссуды, сначала подсчитывают число полных месяцев и умножают его на 30. Затем добавляют число дней в неполных месяцах. Общим для всех способов подсчета является правило: день выдачи и день возврата кредита считаются за 1 день (назовем его граничный день).

Наиболее часто встречаются следующие комбинации временной ба­зы и длительности ссуды (цифры в скобках обозначают соответственно величину t и К):

1 точные проценты с точным числом дней (365/365);

2 обыкновенные (коммерческие) проценты с точной длительностью ссуды (365/360);

3 обыкновенные (коммерческие) проценты с приближенной дли­тельностью ссуды (360/360).

Билет №5

1. Финансовая политика фирмы. Основные инструменты финансовой политики. Финансовые решения

Роль финансовой политики в централизованном управлении фирмой определяется тем, что она затрагивает все стороны ее экономической деятельности: научно-техническую, производственную, материально-техническое снабжение, сбыт и др.

Хотя в рамках отдельных фирм и имеются существенные отличия в использовании конкретных форм и методов финансовой политики, можно, тем не менее, говорить об общих ее чертах и принципах, а также инструментах финансовой политики.

Важнейшие из них:

- распределение

- перераспределение прибылей;

- финансирование и кредитование деятельности различных подразделений;

- определение структуры и характера внутрифирменных финансовых операций и расчетов по ним.

Основным инструментом финансовой политики является обеспечение всех подразделений компании необходимыми финансовыми ресурсами и денежными средствами. Источниками могут быть внутренние средства и внешние.

Внутренние – Нераспред. Прибыль, - Амортизация (аморт фонд), Амортиза́ция основных фондов, объективный экономический процесс переноса стоимости основных фондов по мере их износа на производимый с их помощью продукт или на услуги

- Кредит от материнской компании дочерним зависимым

Внешние – получение займов и выпуск акций. Акция — ценная бумага, свидетельствующая о внесении денежной суммы ее владельцем и дающая право на получение дивиденда, а также участие в управлении данной компанией.

При разработке фин. политики в отношении источников финансирования используется 2 принципа:

1. Макс. Использование внутренних источников финансирования достигается за счет ускоренной амортизации и за счет увеличения доли Нераспр. Прибыли

2. Использование максимально разнообразных источников финансирования.