Тема 5 Методические подходы к оценке потенциала предприятия
5.1. Этапы и технология оценки стоимости потенциала предприятия
5.2. Подходы и методы, используемые для оценки стоимости потенциала предприятия
5.3. Методические особенности оценки стоимости предприятия в условиях экономической трансформации
5.1. Этапы и технология оценки стоимости потенциала предприятия
Оценка стоимости потенциала предприятия включает оценку стоимости:
земельных участков, зданий и сооружений, т.е. недвижимого имущества;
машин и оборудования;
нематериальных активов
трудового потенциала
гудвила (деловой репутации).
Оценка выполняется независимыми экспертами–оценщиками.
В общем виде процесс оценки стоимости предприятия и его потенциала представляет собой последовательность семи этапов (рис. 5.1.).
Рис. 5.1. Этапы процесса оценки стоимости предприятия
На первом этапе определяется цель оценки объекта (см. п. 4.1.), которая, как правило, заключается в определении оценочной стоимости, необходимой заказчику для принятия им обоснованных решений относительно инвестирования, переоценки, продажи, взятии кредита под залоги т.д. Устанавливается вид стоимости (см. п. 4.2.), который необходимо определить в соответствии с поставленной целью.
На втором этапе определяются необходимые и достаточные данные для оценки, устанавливаются источники их получения; подбирается персонал, специализирующийся на оценке заданного класса объектов; проводится осмотр объекта; составляется план выполнения работ по оценке и заключается договор между оценщиком и заказчиком.
На третьем этапе опрашивают владельцев, менеджеров и других специалистов, способных предоставить информацию о реальном состоянии оцениваемого бизнеса. Анализируемая информация делится на внешнюю (макроэкономические, отраслевые и региональные данные) и внутреннюю (об оцениваемом объекте).
В целом оценка проводится на основе следующих информационных данных:
общей характеристики предприятия, его истории и перспектив развития;
доли акционеров в капитале предприятия или характеристики ценных бумаг, подлежащих оценки;
финансовой информации о предприятии за предыдущие периоды;
активов и обязательств предприятия;
общей характеристики технического состояния отраслей, которые оказывают влияние на данное предприятие;
оценки экономических факторов, оказывающих влияние на данное предприятие;
оценки состояния рынка капиталов, как источника необходимой информации о возможных ставках дохода по альтернативным капиталовложениям;
данных о прошлых сделках с участием оцениваемого предприятия, долей в его капитале или его акций
На четвертом этапе выбирается один или несколько подходов к оценке, применимых в конкретной ситуации. Отказ от использования какого-либо подхода необходимо обосновать.
На пятом этапе обобщаются результаты, полученные в рамках каждого из подходов к оценке, и определяется итоговая величина стоимости объекта оценки. Как правило, один из подходов считается базовым, два других необходимы для корректировки получаемых результатов.
На заключительных этапах выполняется составление и передача заказчику отчета об оценке, а также использование её результатов.