
- •Введение
- •Тема 1. Мировое хозяйство и его структура.
- •1.1. Понятие “современное мировое хозяйство”. Основные этапы становления, тенденции и критерии развития мирового хозяйства.
- •1.1.1. Понятие “современное мировое хозяйство”.
- •1.1.2.Этапы становления, тенденции и критерии развития мирового хозяйства
- •6. Основной тенденцией развития мировой экономики в настоящее время стал процесс глобализации, характеризующий качественно новое состояние мирового хозяйства
- •1.2. Классификации стран мира и структура мировой экономики.
- •1.2.1. Классификации стран по экономическому потенциалу и уровню социально-экономического развития.
- •1.2.2. Масштабы и географическая структура мировой экономики
- •1.3. Глобализация мировой экономики
- •Тема 2. МЕждународное разделение труда. Основные теории международной торговли.
- •2.1. Сущность международного разделения труда и его основные формы.
- •Основные теории международной торговли
- •2.2.1. Классические теории международной торговли
- •Теория абсолютных преимуществ а. Смита
- •Теория сравнительных преимуществ д. Рикардо
- •Теория сравнительной обеспеченности факторами производства э. Хекшера и б. Олина.
- •«Парадокс» в. Леонтьева
- •2.2.2. Современные теории международной торговли
- •Теория жизненного цикла продукта
- •Теория «технологического разрыва»
- •Теория предпочтения сходства
- •Теория конкурентных преимуществ м. Портера
- •Тема 3. Внешнеторговая политика государства.
- •3.1. Государственная политика в области регулирования внешней торговли.
- •Тарифное регулирование внешней торговли. Таможенные тарифы и их виды. Таможенные пошлины и их классификация.
- •3.2.1. Таможенные тарифы, их виды и принципы формирования.
- •3.2.2. Таможенные пошлины и их классификация.
- •3.3. Нетарифное регулирование внешней торговли. Виды нетарифных ограничений.
- •Запрет на импорт определенного товара
- •Субсидии и финансовые льготы. Государственные субсидии и финансовые льготы покрывают часть издержек производства национальных производителей и повышают конкурентоспособность товаров внутри страны.
- •Меры контроля над ценами
- •Меры по защите экономических интересов государства во внешней торговле
- •Защитные (специальные защитные) меры
- •Антидемпинговые меры
- •3.4. Таможенные режимы и платежи.
- •3.4.1. Виды таможенных режимов.
- •3.4.2. Таможенные платежи
- •Налог на добавленную стоимость, порядок его исчисления
- •Акцизы, порядок их исчисления
- •3.5. Внешняя торговля России: динамика, структура и основные тенденции.
- •3.5.1. Современное состояние внешней торговли рф.
- •Внешняя торговля Российской Федерации за 1992-2006 гг. (в млрд. Долл.)
- •Тема 4. Международная торговая политика.
- •4.1.Генеральное соглашение по тарифам и торговле (гатт). Цели и принципы создания. Результаты деятельности.
- •Всемирная торговая организация (вто), её структура, цели и принципы деятельности.
- •4.3. Проблемы вступления России в вто.
- •4.3.1. Последствия вступления России в вто
- •Динамика последствий участия России в вто
- •Тема 5. Формы и методы международной торговли.
- •Формы международной торговли
- •5.2. Ценообразование в мт.
- •5.2.1. Основные виды мировых цен.
- •5.2.2. Базисные условия поставок. (инкотермс- 2000)
- •5.3 Методы международной торговли
- •Тема 6. Мировой рынок услуг и технологий.
- •6.1. Мировой рынок технологий.Специфика технологии как товара.
- •6.2. Международная торговля услугами. Услуги как особый товар на международном рынке.
- •6.2.1. Международная торговля услугами.
- •6.2.2 . Услуги как особый товар на международном рынке.
- •Аренда машин и оборудования. Лизинг и его виды.
- •Международный лицензионный обмен. Виды лицензий и лицензионных платежей.
- •6.3.1.Международный лицензионный обмен.
- •6.3.2. Виды лицензий и лицензионных платежей.
- •Тема 7. Мировая валютная система.
- •7.1. Мировая валютная система и ее эволюция
- •7.1.1. Понятие и структура мировой валютной системы
- •7.1.2. Эволюция мировой валютной системы.
- •7.2. Европейская валютная система.
- •7.3. Международные финансовые организации.
- •Тема 8. Валютный курс и валютная политика
- •8.1. Валюта и валютный курс. Виды валютных курсов. Факторы, влияющие на формирование валютного курса.
- •8.1.1. Понятие валюты и ее виды
- •8.1.2. Валютный курс и его виды
- •8.1.3. Факторы, влияющие на формирование валютного курса.
- •8.2. Валютная политика. Государственное регулирование величины валютного курса
- •Тема 9. Валютные рынки и валютные операции
- •9.1. Валютные рынки и их виды
- •9.1.1. Понятие и особенности валютных рынков
- •9.2. Валютные операции и их виды
- •Тема 10. Платежный баланс
- •10.1. Платежный баланс страны: понятие, структура и принципы составления.
- •Принцип резидентства
- •Понятие экономической сделки
- •Принцип двойной записи
- •10.2. Методика построения и методы регулирования платежного баланса. Факторы, влияющие на платёжный баланс.
- •Тема 11. Международный кредит.
- •11.1. Международный кредит и его формы
- •11.2. Особенности развития международного кредитования
- •11.3. Российская Федерация на рынке международных кредитов.
- •Тема 12. Мировой рынок капиталов
- •12.1. Мировой рынок капиталов: сущность, структура и динамика развития.
- •Цели, причины и факторы международной миграции капитала
- •13.3. Современные тенденции и последствия международной миграции капитала
- •13.4. Инвестиционный климат рф
- •Тема 13. Транснациональные корпорации
- •13.1. Международные корпорации: эволюция, виды, общая характеристика. Роль тнк в современной мировой экономике.
- •13.2. Проблема транснационализации российского капитала.
- •13..3 Финансовые группы в системе мировой экономики.
- •Тема 14. Международная миграция рабочей силы
- •14.1. Международная миграция рабочей силы, ее причины, основные типы и формы. Важнейшие направления миграционных потоков.
- •14.1.1. Понятие «международная миграция рабочей силы», ее причины.
- •14.1.2. Основные типы и формы международной миграции рабочей силы.
- •14.1.3. Основные направления миграционных потоков, Международные рынки рабочей силы.
- •14.2. Последствия международной миграции рабочей силы для стран-доноров
- •14.2.1. Последствия международной миграции рабочей силы для стран-доноров
- •14.2.2. Последствия международной миграции рабочей силы для стран-доноров
- •14.3. Государственная и межгосударственная миграционная политика
- •14.3.1. Государственная миграционная политика
- •14.3.2. Международное регулирование миграционных процессов.
- •14.4. Миграционная политика Российской Федерации.
- •Тема 15. Международные интеграционные объединения
- •15.1. Этапы международной экономической интеграции. (мэи)
- •15.2. Интеграционные группировки в Северной и Южной Америке
- •15.3. Интеграционные группировки в Азии и Африке
- •Тема 16. Европейский союз
- •16.1. История европейской интеграции
- •16.2. Формирование единой внешнеэкономической стратегии стран ес
- •Тема 17. Содружество независимых государств.
- •Экономико-правовая природа Содружества Независимых Государств
- •17.2. Актуальные проблемы экономики Содружества Независимых Государств.
- •17.4.Экономическое сотрудничество стран снг и его перспективы.
- •Международные экономические отношения. Учебник. Под. Ред. Проф. А.И. Евдокимова., м.: инфра-м, 2006
- •Дополнительная литература:
- •Электронные учебные пособия:
- •Мировая экономика
- •1. Рабочая учебная программа дисциплины
- •I. Целевая установка
- •Цели и задачи обучения дисциплине
- •2. Организационно-методические указания
- •II. Содержание разделов и тем дисциплины
- •Раздел 1. Мировое хозяйство и международная торговля
- •Тема 1. Введение. Мировое хозяйство и его структура
- •Тема 2. Международное разделение труда. Основные теории международной торговли
- •Тема 3. Внешнеторговая политика государства.
- •Тема 4. Международная торговая политика.
- •Тема 5. Формы и методы международной торговли.
- •Тема 6. Международный рынок услуг и технологий.
- •Тема 7. Транснациональные корпорации.
- •Тема 8. Международная миграция рабочей силы.
- •Раздел 2. Международные валютно-финансовые и интеграционные отношения.
- •Тема 9. Мировая валютная система.
- •Тема 10. Валютный курс и валютная политика.
- •Тема11. Валютные рынки и валютные операции.
- •Тема 12. Платежный баланс.
- •Тема 13. Международный кредит.
- •Тема 14. Мировой рынок капиталов.
- •Тема 15. Международные интеграционные объединения.
- •Тема 16. Европейский Союз. (ес)
- •Тема 17. Содружество независимых государств. (снг). Заключение
- •Распределение учебного времени по семестрам, темам и видам учебных занятий
- •Срок обучения 5 лет. Форма обучения – очная.
- •2.2. Срок обучения 6 лет. Форма обучения – очно - заочная.
- •IV. Планы семинарских занятий
- •V. Перечень тем курсовых работ
- •VI. Учебно-методической обеспечение дисциплины
- •6.1. Литература
- •3.Международные экономические отношения. Учебник. Под. Ред. Проф. А.И. Евдокимова., м.: инфра-м, 2006
- •Дополнительная литература:
- •Электронные учебные пособия:
- •2.Общие методические указания по изучению дисциплины мировая экономика
- •2.1. Рекомендации по работе с литературой
- •2.2. Рекомендации по организации самостоятельной работы студентов по написанию и оформлению рефератов
- •Методические рекомендации по выполнению курсовых работ по дисциплине мировая экономика
- •Оформление
- •Критерии оценки курсовых работ
- •4.2. Перечень вопросов к экзамену по дисциплине «Мировая экономика»
- •4.3. Тестовые материалы
- •1 Вариант
- •2 Вариант
- •3 Вариант
- •4 Вариант
- •5 Вариант
- •5. Словарь терминов
11.2. Особенности развития международного кредитования
Каждый год Банк международных расчетов (BIS) представляет всесторонние оценки международной банковской деятельности в своем «Ежегодном отчете». Представленная в нем информация включает оценку источников и способов использования денежных средств международных банков, изменения в активах и пассивах международных банков, распределенных по государственной принадлежности банков. Эта информация необходима для анализа роли международных банков, выступающих в качестве посредников при обеспечении потребностей в денежных средствах.
Данные в BIS по источникам и способам использования банковских средств представляют деятельность международных банков по кредитованию как одну из важных частей общего целого, в которое включаются следующие специфические виды деятельности:
займы и кредиты, предоставляемые банками друг другу как внутри страны, так и за ее пределами в зависимости от избытка или недостатка денежных средств;
займы и кредиты, предоставляемые небанковскими учреждениями как внутри страны, так и за ее пределами;
межбанковское повторное депонирование.
Большей частью в 90-е годы запас межбанковских требований демонстрировал неуклонный рост. В целом, международное кредитование имело положительную тенденцию. Это усиление объяснялось потребностью банков в средствах финансирования возрастающего количества операций. Эти операции включали международные слияния и поглощения. Также все больше стран становилось кредитоспособным, что явилось импульсом для роста международного кредитования.
В период с 1980 г. по 2007 г. неоднократно менялась картина среди банков ведущих стран-кредиторов, принимающих участие в международном кредитовании.
В 80-е годы банки Германии и Японии занимали ведущие позиции, благодаря их эффективному функционированию на рынке евровалют. Но постепенно банки других стран стали играть все более важную роль в международном кредитовании. Так на американские банки приходится более 20% всех международных банковских активов (кредитов). Высока также доля в международном кредитовании банков Великобритании.
По данным Банка международных расчетов с конца 90-х годов в развитых странах все больше укрепляется тенденция замещения кредитования финансированием посредством эмиссии ценных бумаг. Среди трех крупнейших кредитных рынков – США, зоны евро и Японии – лидирует Европа.
Международный сектор синдицированных кредитов, по наблюдению экспертов Банка Англии, все больше ориентируется на финансирование корпоративных поглощений и левереджевых сделок.
С 1996 по 2000 гг. его доля на рынке международных кредитов значительно увеличилась, однако вместе с тем выросли и кредитные спрэды. Доля ссуд, предназначенных для финансирования поглощений, возросла с 20 до 55% от общего объема выданных суд, а спрэды по ним – с 30 до 90 базисных пунктов.
Средняя срочность синдицированных кредитов в настоящее время достигает менее одного года. В дальнейшем совокупное рефинансирование числа краткосрочных синдицированных кредитов может осложниться, если ухудшится конъюнктура рынка.
Благодаря операциям слияний-поглощений в ЕС использование евро в международном синдицированном кредитовании возросло по сравнению с долларом США. Говоря в целом о международном кредитовании, можно отметить постепенное усиление позиций евро.
В самой еврозоне происходит настоящий бум. Устранение валютных рисков в связи с переходом на единую валюту привело к удвоению кредитных операций в еврозоне за 1997-98 гг. Основная часть операций приходится на внуртизональные межбанковские сделки. Иного и невозможно было предсказать. Еврозона характеризуется банковско-ориентированной финансовой структурой и этим объясняется широкий спрос на банковские кредиты.
В Соединенных Штатах, например, превалируют рыночно-ориентированные структуры, и финансирование осуществляется, главным образом, через эмиссию ценных бумаг. Согласно данным Европейского центрального банка, в США доля банковских ссуд составляет только 48% ВВП, в то время как в банковско-ориентированных Европе и Японии – 100% и 101% ВВП. Соответственно, объем депозитов в Европе и Японии больше – 78% и 112% ВВП против 55% в США.
Значительную часть рынка международных кредитов занимают операции с оффшорными центрами. Наибольшей популярностью продолжают пользоваться Каймановы острова.
Коммерческие банки США и Великобритании предпочитают размещать средства в оффшорных центрах через свои оффилированные структуры, в то время как японские банки используют свои филиальные сети, в частности, через филиалы проводят реструктуризацию балансов. При этом применяется одна из разновидностей секьюритизации, когда накопленный объем ссуд отделяется кредитной организацией и передается на баланс компании специального назначения, чья деятельность состоит в управлении полученными активами.
Компания эмитирует долговые обязательства, обеспечением которых выступают переданные ссуды. Обычно эмитируется серия облигаций с нулевой доходностью, даты погашения и стоимость которых определяются суммами, выплачиваемыми как процентные платежи по кредитам, и основной суммой долга на конечную дату погашения ссуд. Так, с помощью компаний специального назначения японские банки пересматривают активы для улучшения показателей адекватности собственного капитала. Полученные ранее ссуды выступают обеспечением, под которые выпускаются коммерческие бумаги. Затем эмиссии скупаются другими японскими банками.
Заемщики из развивающихся стран продолжают избегать получения новых международных кредитов. Развивающиеся страны Азии погашают кредиты, обходясь без новых заимствований, в то время как в Латинской Америке, и прежде всего в Бразилии, наблюдается бум кредитования. Ведущие заемщики в Восточной Европе, такие как Польша и Венгрия, готовятся к очередным заимствованиям. Россия же длительное время продолжала оставаться в изоляции от рынка международных кредитов.
Снижение объемов кредитования в азиатском регионе можно объяснить появлением избытка по счету текущих операций платежного баланса, а также притоком прямых и портфельных инвестиций. Все это снизило потребность в банковском кредитовании.
В Латинской Америке со времени российского валютного кризиса произошло увеличение объема заимствований. Текущие тенденции показывают, что страны этого региона более полагаются на рынок ценных бумаг, нежели на кредитный рынок.
Аналогичная ситуация характерна для Восточной Европы. Страны с переходной экономикой переключились с международных кредитов на международные долговые, ценные бумаги. Финансирование государств в Восточной Европе отличается сильной региональной дифференциацией.
По мнению экспертов МВФ, отраженном в ежегодном обзоре «Международные рынки каптала», систематические дестабилизации развивающихся рынков и тенденции развития международного банковского дела могут привести к ускорению долгосрочного сдвига от кредитования к финансированию через долговые ценные бумаги и акции.
За 90-е годы доля облигаций в общем объеме финансирования выросла с 27 до 46%, в то время как доля акций увеличилась с 1 до 8%, а доля банковских ссуд упала с 72 до 45%. Эти тенденции отражают влияние нескольких факторов:
переход мирового рынка от банковско-посреднического финансирования к секьюритизации;
увеличение роли новых небанковских инвесторов на развивающихся рынках;
торговые ограничения, накладываемые вторичным рынком банковских ссуд.
По мнению международных специалистов, сдвиг в финансировании объясняется, во-первых, изменением природы рынка ссудных капиталов, во-вторых, снижением готовности банков из промышленных стран кредитовать развивающиеся страны из-за убытков 1990-х гг. и, в третьих, резким снижением объемов международного кредитования банками Японии, которая традиционно является главным мировым нетто-кредитором.
В результате банки сократили ссудные операции, а по синдицированным кредитам для заемщиков из развивающихся стран выросли процентные ставки. Наконец, банки стали принимать меры для снижения рисков, расширяя рисковые премии при ценообразовании на займы и начав перепродавать ссуды небанковским кредиторам.