38. Вопрос:

Политика «дешевых» и политика «дорогих» денег.

Ответ:

Денежно-кредитная политика в различных ее формах является действенным инструментом регулирования экономики. В случае роста безработицы и снижения цен на материальные блага возникает необходимость увеличения предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику «дешевых» денег, которая заключается в следующих мерах:

Во-первых, Центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг и иностранной валюты на внутреннем рынке.

Во-вторых, необходимо провести понижение учетной ставки.

В-третьих, нужно снизить нормативы по резервным отчислениям.

В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения кредитования коммерческими банками, то предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение равновесного чистого национального продукта. Из вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легко доступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость.

В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, Центральный банк должен понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Для этого необходимо понизить избыточные резервы коммерческих банков за счет увеличения предложения государственных ценных бумаг на открытом рынке, увеличения норм резервирования и поднятия ставки рефинансирования. Такую систему мер называют политикой «дорогих» денег. В результате ее проведения денежное предложение сокращается, вызывая повышение нормы банковского процента, а рост процентной ставки сокращает инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель такой политики заключается в ограничении предложения денег, то есть снижении доступности кредита и увеличении его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление.

39. Вопрос:

Современный мировой финансово-экономический кризис: особенности, причины возникновения, ареал распространения.

Ответ:

Глобализация и мировая экономическая интеграция создают основу непрерывного роста экономического благосостояния. В тоже время, именно глобализация создает благоприятную среду для распространения по всему миру негативных экономических факторов возникших в отдельно взятом государстве. На практике это способствовало распространению американского экономического кризиса на весь мир.

Современный финансово-экономический кризис начался в США в 2007 г. как ипотечный. Одним из его проявлений стал обвал цен на недвижимость. В ипотечных организациях, когда они столкнулись с массовым невозвратом ипотечных кредитов, возник кризис ликвидности, трудности с возвратом ранее выданных кредитов. Через взаимосвязанную систему ценных бумаг, родившихся на базе закладных по ипотеке, кризис стал распространяться и на финансовые организации, непосредственно не выдававшие ипотечных кредитов, и на весь финансовый рынок. Как только рынок столкнулся с частыми проявлениями невозврата взятых кредитов, с нехваткой ликвидности, стал разваливаться межбанковский рынок, сузилась сфера кредитования, поскольку кредит теперь с трудом стали давать под залог обесценивающихся ценных бумаг. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и затрагивать не только США. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

Этот всесторонний, достаточно глубокий и острый финансовый кризис сразу сказался на предприятиях и организациях народного хозяйства. Им стало труднее кредитоваться из-за кризиса ликвидности, возвращать долги за ранее взятые кредиты. У них обнаружился недостаток оборотных фондов, многие предприятия стали неплатежеспособными. Государство было вынуждено вмешаться, прежде всего, чтобы поддержать финансовые организации, особенно банки, а также ипотеку. Для этого в основном использовались бюджетные деньги. Это резко увеличило дефициты бюджетов, привело к сокращению других бюджетных расходов. В результате сократился платежеспособный спрос на различную продукцию, на многие товары стали снижаться цены, а с ними - сокращаться прибыль многих предприятий и организаций. Резкое сокращение спроса привело к сокращению жилищного строительства на 30-40%, автомобилестроения на 20-30% и по цепочке вызвало резкое снижение производства у поставщиков материалов, металла, необходимых изделий. Так финансовый кризис перерос в общеэкономический, и довольно быстро в развитых странах началась рецессия - сокращение производства.

Первыми рецессию официально признали в Европейском союзе, где во втором и третьем кварталах 2008 г. произошло сокращение производства в сравнении с соответствующим периодом прошлого года. Затем, Национальное бюро экономических исследований США - орган, который официально уполномочен объявлять рецессию, - в ноябре 2008 г. объявил о том, что экономика США находится в состоянии рецессии. Впервые в послевоенный период о рецессии было объявлено и в Японии. Финансовый кризис ударил и по производству в развивающихся странах, которое до этого росло в среднем по 5,5% в год. Кризис вдвое сократил прирост производства в развивающихся странах – не более 3% в год.

Мировой экономический кризис, начавшийся в 2008 году, вызвал процессы, которые способны полностью изменить мировую финансово-экономическую систему. В целом, последствия кризиса можно разделить на две большие группы:

Первая группа – это текущие последствия. Они являются оперативной реакцией на кризис. Их анализ позволяет оценить состояние экономики и общества в краткосрочной перспективе. Наиболее ощутимыми из таких последствий являются безработица, инфляция, темпы падения экономических показателей

Вторая группа последствий – это те изменения, которые ожидают нас в долгосрочной перспективе. На данной стадии оценка таких последствий мирового финансового кризиса относится скорее к области прогнозов. Но именно от того, в какой мере кризис отразится на мировой экономике, как изменит ее содержание будет зависеть все ее будущее.