20. Вопрос:

Инвестиции и факторы, определяющие уровень чистых расходов на инвестиции.

Ответ:

Объективный закон возвышающихся потребностей означает объективное стремление людей потреблять больше товаров и услуг, что, в свою очередь, вызывает необходимость расширения их производства. Это значит, что производитель должен направлять на потребление лишь часть своего дохода, а другую его часть использовать на расширение и модернизацию производства, т.е. использовать в качестве инвестиций.

Инвестиции - это имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или доход. Такими ценностями могут быть:

- денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги;

- движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности);

- имущественные права, вытекающие из авторского права, опыт и другие интеллектуальные ценности;

- право пользования земле и другими природными ресурсами и иные имущественные права.

Выделяются следующие виды инвестиций:

- финансовые и реальные;

- расширения и обновления;

- прямые и портфельные;

- долгосрочные и краткосрочные.

Финансовые инвестиции - это вложения в акции, облигации, банковские депозиты и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством.

Реальные инвестиции - это вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов, научные исследования, повышение квалификации работников.

Инвестиции расширения - затраты, связанные со строительством новых и расширением уже действующих производственных фондов.

Инвестиции обновления - это затраты на восстановление и обновление уже действующих производственных фондов.

Прямые инвестиции - это вложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над предприятиями или компаниями.

Портфельные инвестиции - это вложения капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги предприятий, различных фондов или государства с целью получения повышенного дохода на капитал за счет курсовых колебаний, налоговых льгот и т.п. Портфельные инвестиции в отличие от прямых не дают права участия в управлении предприятием.

Долгосрочные инвестиции - это вложения средств в объекты тех секторов экономики, которые имеют стратегическое значение для инвестора. Как правило, долгосрочные инвестиции не приносят сиюминутной выгоды, а ориентированы на окупаемость в будущем

Краткосрочные инвестиции - это вложения средств, ориентированных на получение дохода в ближайшем будущем. Это инвестиции в обновление и модернизацию производства, в торговлю, сферу обслуживания и др.

В рыночной экономике конечной целью любого предпринимательства является прибыль или доход. Поэтому при принятии решения об инвестировании предприниматели исходят из двух основных факторов:

1) ожидаемой нормы чистой прибыли, которую предприниматели рассчитывают получать от расходов на инвестиции;

2) ставки процента.

Известно, что побудительным мотивом осуществления расходов на инвестиции выступает чистая прибыль, т.е. валовой доход за минусом эксплуатационных расходов: расходов на материалы, энергию, рабочую силу и др. Если чистая прибыль, полученная за определенное время, будет превышать расходы на инвестиции за то же время, то предприниматель охотно будет вкладывать средства в дело. Чем выше норма чистой прибыли, тем выше желание инвестировать капитал. Норма чистой прибыли рассчитывается следующим образом:

Норма чистой прибыли = (Чистая прибыль / Затраты по инвестициям) х 100%

Ставка процента - это цена, которую фирма должная заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала (станков, машин, оборудования и т.п.). Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку процента, инвестирование будет прибыльным. И чем значительнее эта разница, тем больший интерес проявляют предприниматели к инвестированию. Но если ставка процента превышает ожидаемую норму чистой прибыли, инвестировать становится невыгодно.

В том случае, когда инвестор собирается инвестировать собственные средства, он, при принятии решения об инвестировании, сравнивает возможную чистую прибыль от вложения собственных средств с тем доходом, который он мог бы получить в виде процентов от положенной в банк данной суммы.

Необходимо подчеркнуть, что именно реальная ставка процента, а не номинальная играет существенную роль в принятии инвестиционных решений. Реальная ставка процента - это номинальная ставка, скорректированная на уровень инфляции. С повышением реальной ставки процента при неизменной норме чистой прибыли объем инвестиций будет падать, и, наоборот, с понижением реальной процентной ставки объем инвестиций будет возрастать.