4. Функционирование международных кредитных организаций

4.1 Классификация международных организаций по направлениям их деятельности и объектам регулирования

Возникновение международных финансовых институтов обусловлено следующими причинами: усиление глобализа­ции хозяйственной жизни; развитие межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе ва-лютно-кредитных и финансовых отношений; необходимость совместного решения проблем, нестабильности мировой эко­номики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Международные финансовые институты преследуют сле­дующие цели:

— объединить усилия мирового сообщества в целях ста­ билизации международных финансов и мировой эко­ номики;

• осуществлять межгосударственное валютное и кре­дитно-финансовое регулирование;

• совместно разрабатывать и координировать страте­гию и тактику мировой валютной и кредитно-финан­совой политики.

Международные организации можно классифицировать по направлениям их деятельности и объектам регулиро­вания на четыре большие группы (рис. 4.1).

В первой группе организаций, решающих комплекс­ные проблемы, Организация Объединённых Наций (ООН) занимает центральное место. Она разрабатывает рекомен­дации, конвенции, мероприятия, которые предполагает при­нять и реализовать своим членам путём включения в на­циональное законодательство. Организация Объединённых Наций состоит из главных и вспомогательных органов спе-

106

анализированных организаций и учреждений, а также ав­тономных организаций Организация экономического со­трудничества и развития (ОЭСР) создана в 1961 г. В 1994 г. Россия подписала с ОЭСР Декларацию о сотрудни­честве. Основной функцией ОСЭР является координация экономической политики стран-участниц в целях смягче­ния возникающих в мировой системе хозяйства противо­речий. Среди наиболее важных направлений деятельности ОСЭР — вопросы урегулирования международной торгов­ли, стабилизации валютно-кредитной системы, проблемы взаимоотношений с развивающимися странами [48]. Со вет Европы является межправительственной организаци­ей широкого профиля. Основными сферами деятельности Совета Европы являются: права человека; средства массо­вой информации; сотрудничество в правовой области; со­циальные и экономические вопросы; здравоохранение; об­разование; культура.

Международные организации второй группы непосред­ственно занимаются регулированием мировых финансовых и валютных рынков.

Группа Всемирного банка (ВБ) — это специализиро­ванное финансовое учреждение ООН, в состав которого вхо­дят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР); Международная ассоциация развития (MAP); Меж­дународная финансовая корпорация (МФК); Многосторон­нее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ); Меж­дународный Центр по урегулированию инвестиционных спо­ров (МЦУИС). Группа Всемирного банка является миро­вым финансовым институтом, в задачу которого входит прежде всего выступать в качестве посредника и консуль­танта в инвестиционных процессах. Основной целью всех организаций группы является оказание финансовой помо­щи развивающимся странам.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) создан в соответствии с решениями Бреттон-Вудс-кой конференции (июль 1944 г., США). Членами МБРР мо-

108

гут быть только члены МВФ. Основными направлениями деятельности МБРР являются: предоставление развиваю­щимся странам долгосрочных займов и кредитов для про­изводственных целей, развития сельского хозяйства и сель­ских районов, энергетики; гарантирование погашения за­долженности соответствующим правительством; предостав­ление займов под конкретные проекты; предоставление зай­мов развивающимся странам на создание в них инфраструк­туры; шоссейных и железных дорог, электросвязи, городс­ких портов, энергетических установок, а также на разви­тие образования, здравоохранения и подготовку кадров; оказание технической помощи развивающимся странам; финансирование проектов и деятельности развивающихся стран по охране окружающей среды из глобального фонда окружающей среды, в котором Банк выступает в качестве попечителя и заказчика проектов. Мировой банк финанси­рует в основном частный бизнес. МБРР предоставляет кре­диты обычно на срок от 12 до 20 лет для расширения про­изводственных мощностей стран-членов банка, льготный период составляет 3-5 лет. Он требует обязательного предо­ставления информации о финансовом положении страны-заёмщика, а также кредитуемых объектах. В середине 1990-х гг. МБРР активизировал сотрудничество с Россией. Основное внимание Банк сосредоточил на энергетическом, сельскохозяйственном, финансовом и социальном секторах экономики, а также на оказании содействия в переходе на рыночные отношения. Кредиты МБРР предоставляются России по ставке ЛИБОР для соответствующей валюты займа плюс спред в размере 0,75%. Помимо процентов на ис­пользованные кредиты, Банк через 60 дней после подписа­ния кредитного соглашения взимает 0,75% за неиспользо­ванный остаток кредитной линии. Предоставляемые креди­ты России имеют, как правило, срок 17 лет, льготный пе­риод — 5 лет. МБРР оказывает разнообразную техничес­кую помощь. При его содействии в России формируется правовая основа рыночной экономики, внедряются прин-

109

ципы ценообразования на основе затрат в естественных мо­нополиях в энергетике, газовой промышленности и на же­лезнодорожном транспорте. Он помогает введению между­народных стандартов бухгалтерского учёта и финансовой отчётности в банках и на предприятиях. МБРР и Россия совместно организуют проведение анализа и мониторинга кредитуемых проектов, а также обучение российских спе­циалистов.

Международная ассоциация развития (MAP) создана в 1960 г. Основным направлением деятельности MAP яв­ляется кредитование проектов в беднейших и наименее кре­дитоспособных странах в целях их экономического разви­тия. Фактически большая часть кредитов, предоставлен­ных MAP, приходится на наименее развитые страны. Кре­диты MAP выдаются на срок от 35 до 40 лет, льготный период 10 лет, а также выдаются беспроцентные ссуды, по которым взимается только плата на покрытие администра­тивных издержек в размере 0,5 % годовых. MAP кредиту­ет только правительства стран-участниц. Претендовать на льготные кредиты могут лишь те страны, которые по клас­сификации Всемирного банка относятся к группе государств с низкими доходами надушу населения. Кредиты MAP име­ют социальную направленность: на образование, здравоох­ранение, сельское хозяйство и развитие сельских райо­нов [110]. Международная финансовая корпорация (МФК) создана в 1956 г. в целях стимулирования частных инвес­тиций в экономику развивающихся стран, укрепления там частного сектора. Международная финансовая корпорация специализируется на следующих направлениях: финанси­рование предпринимательства в странах-членах путём пре­доставления займов непосредственно частным компаниям и инвестирования в них собственных средств МФК без тре­бования гарантий со стороны правительств. Займы предос­тавляются на срок от 7 до 12 лет в основных валютах по фиксированным или меняющимся ставкам, погашение зай­мов производится в валюте, в которой займ был получен;

ПО

осуществление инвестиций за счёт собственных средств в обрабатывающую и добывающую промышленность, сельс­кое хозяйство, коммунальные предприятия, туризм; при­влечение частных финансовых средств для инвестиций в проектах по развитию инфраструктуры, охране окружаю­щей среды. В 1996 г. МФК включила акции крупнейших российских компаний в ежедневный глобальный композит­ный индекс курса акций развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Так как глобальный индекс МФК служит своего рода барометром для серьёзных западных инвесторов, факт включения российских компаний в рас­чёт индекса рассматривался инвесторами в качестве под­тверждения положительных перспектив роста российской экономики дальнейшего развития финансовых рынков в Рос­сии. Это способствовало росту интереса к российским акци­ям со стороны западных инвестиционных фондов.

Международная финансовая корпорация (МФК) нача­ла свою деятельность в России в 1993 г. с оказания техни­ческой помощи. Она сыграла определённую роль в реали­зации программы приватизации в Нижегородской, Волгог­радской, Новосибирской областях и Республике Саха (Яку­тия). МФК приняла участие в кредитовании нефтяных ком­паний, телекоммуникаций, пищевой промышленности, оп­товой и розничной торговли, гостиничного бизнеса и неко­торых отраслей обрабатывающей промышленности. Одна­ко вследствие кризиса 1998 г. и крупных убытков частных предприятий, особенно финансовых, в 1993-2001 гг. толь­ко 35 % инвестиционных проектов Корпорации оказались эффективными.

Многостороннее агентство по гарантированию инве­стиций (МАГИ) образовано в 1988 г. для стимулирования прямых инвестиций в развивающиеся страны. МАГИ стра­хует инвестиции от некоммерческих рисков. К ним отно­сятся: отмена конвертируемости валюты и возникшие из-за этого препятствия по переводу прибылей; экспроприа­ция имущества инвестора; невыполнение контракта вслед-

111

ципы ценообразования на основе затрат в естественных мо­нополиях в энергетике, газовой промышленности и на же­лезнодорожном транспорте. Он помогает введению между­народных стандартов бухгалтерского учёта и финансовой отчётности в банках и на предприятиях. МБРР и Россия совместно организуют проведение анализа и мониторинга кредитуемых проектов, а также обучение российских спе­циалистов.

Международная ассоциация развития (MAP) создана в 1960 г. Основным направлением деятельности MAP яв­ляется кредитование проектов в беднейших и наименее кре­дитоспособных странах в целях их экономического разви­тия. Фактически большая часть кредитов, предоставлен­ных MAP, приходится на наименее развитые страны. Кре­диты MAP выдаются на срок от 35 до 40 лет, льготный период 10 лет, а также выдаются беспроцентные ссуды, по которым взимается только плата на покрытие администра­тивных издержек в размере 0,5 % годовых. MAP кредиту­ет только правительства стран-участниц. Претендовать на льготные кредиты могут лишь те страны, которые по клас­сификации Всемирного банка относятся к группе государств с низкими доходами надушу населения. Кредиты MAP име­ют социальную направленность: на образование, здравоох­ранение, сельское хозяйство и развитие сельских райо­нов [110]. Международная финансовая корпорация (МФК) создана в 1956 г. в целях стимулирования частных инвес­тиций в экономику развивающихся стран, укрепления там частного сектора. Международная финансовая корпорация специализируется на следующих направлениях: финанси­рование предпринимательства в странах-членах путём пре­доставления займов непосредственно частным компаниям и инвестирования в них собственных средств МФК без тре­бования гарантий со стороны правительств. Займы предос­тавляются на срок от 7 до 12 лет в основных валютах по фиксированным или меняющимся ставкам, погашение зай­мов производится в валюте, в которой займ был получен;

ПО

осуществление инвестиций за счёт собственных средств в обрабатывающую и добывающую промышленность, сельс­кое хозяйство, коммунальные предприятия, туризм; при­влечение частных финансовых средств для инвестиций в проектах по развитию инфраструктуры, охране окружаю­щей среды. В 1996 г. МФК включила акции крупнейших российских компаний в ежедневный глобальный композит­ный индекс курса акций развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Так как глобальный индекс МФК служит своего рода барометром для серьёзных западных инвесторов, факт включения российских компаний в рас­чёт индекса рассматривался инвесторами в качестве под­тверждения положительных перспектив роста российской экономики дальнейшего развития финансовых рынков в Рос­сии. Это способствовало росту интереса к российским акци­ям со стороны западных инвестиционных фондов.

Международная финансовая корпорация (МФК) нача­ла свою деятельность в России в 1993 г. с оказания техни­ческой помощи. Она сыграла определённую роль в реали­зации программы приватизации в Нижегородской, Волгог­радской, Новосибирской областях и Республике Саха (Яку­тия). МФК приняла участие в кредитовании нефтяных ком­паний, телекоммуникаций, пищевой промышленности, оп­товой и розничной торговли, гостиничного бизнеса и неко­торых отраслей обрабатывающей промышленности. Одна­ко вследствие кризиса 1998 г. и крупных убытков частных предприятий, особенно финансовых, в 1993-2001 гг. толь­ко 35 % инвестиционных проектов Корпорации оказались эффективными.

Многостороннее агентство по гарантированию инве­стиций (МАГИ) образовано в 1988 г. для стимулирования прямых инвестиций в развивающиеся страны. МАГИ стра­хует инвестиции от некоммерческих рисков. К ним отно­сятся: отмена конвертируемости валюты и возникшие из-за этого препятствия по переводу прибылей; экспроприа­ция имущества инвестора; невыполнение контракта вслед-

111

ствие правительственного решения. К инвестициям, кото­рые могут быть гарантированы МАГИ, относятся: взносы в денежной или материальной форме в акционерный капи­тал; ссуды предоставленные или гарантированные акцио­нерами, а также некоторые формы неакционерных прямых инвестиций. Обычный срок гарантий МАГИ — 15 лет, но возможно до 20 лет. Россия имеет около 3 % акций МАГИ. К концу 2002 г. Агентство гарантировало в России 25 инве­стиционных проектов на общую сумму 600 млн. долл., глав­ным образом в области агробизнеса, производства продук­тов питания и напитков, финансов и добывающих отрас­лей. В 2002 г. МАГИ предоставило гарантии многим дей­ствующим в России крупным иностранным банкам (авст­рийский Райффайзенбанк, французский BNP — Paribas и др.), а также золотодобывающим компаниям.

Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) является независимой международной организацией, созданной в 1966 г. на основе международ­ной Конвенции по урегулированию инвестиционных споров. Задачей МЦИУС является урегулирование и арбитраж спо­ров между правительствами и государственными организа­циями стран-членов МЦУИС и зарубежными инвесторами как частными, так и корпоративными. Посредством укреп­ления доверия и взаимопонимания между правительства­ми и иностранными инвесторами МЦУИС способствует уве­личению потоков инвестиций [64].

Банк международных расчётов (BMP) — первый меж­государственный банк — был организован в 1930 г. в Ба­зеле как международный банк центральных банков. Его организаторами были эмиссионные банки Англии, Фран­ции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа амери­канских банков во главе с банкирским домом Моргана. На Банк международных расчётов по уставу возложены две основные функции: содействовать сотрудничеству между центральными банками, обеспечивать благоприятные ус­ловия для международных финансовых операций; действо-

112

вать в качестве банка-агента или банка-депозитария при проведении международных операций своих членов. Основ­ной источник ресурсов БМР — краткосрочные вклады (до 3-х мес.) центральных банков в иностранной валюте или золоте. Для выплаты процентов по ним банк размещает их на рыночных условиях в других центральных банках, международных организациях или в банках-корреспонден­тах. БМР является международным банком центральных банков, агентом и распорядителем в различных междуна­родных валютно-расчётных и финансовых операциях, цен­тром экономических исследований и форумом международ­ного валютно-кредитного сотрудничества.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) образован в соответствии с подписанным 29 мая 1990 году в Париже соглашением для оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы. Главная зада­ча ЕБРР — содействовать переходу европейских постсоциа­листических стран к открытой, ориентированной на рынок экономике, а также развитию частной и предприниматель­ской инициативы. Уставом ЕБРР предусмотрены следую­щие функции: содействие развитию, образованию и расши­рению конкурентоспособного частного сектора, в первую очередь малого и среднего предпринимательства; мобили­зация иностранного и местного капиталов для выполнения указанной выше деятельности; осуществление инвестиций в производственную сферу, а также в финансовый сектор и сферу услуг, которые необходимы для поддержки частной инициативы; оказание технического содействия для подго­товки и реализации проектов; стимулирование развития национальных рынков капиталов; оказание поддержки эко­номически выгодным проектам, в которых участвует не­сколько стран-бенефициаров; активное проведение опера­ций в области экологии и устойчивого развития. Наиболее существенная деятельность ЕБРР в России — поддержка малого бизнеса. Повышенное внимание к нему европейских финансовых учреждений обусловлено динамичностью дан-

113

ного сектора, относительно низким уровнем затрат инфра­структурного характера, высокой мобильностью использу­емых инвестиционных ресурсов. Проекты в сфере малого бизнеса характеризуются быстрым сроком окупаемости вложений и относительно высоким уровнем рентабельнос­ти [48]. Он специализируется на кредитовании производ­ства; оказании технического содействия реконструкции и развития инфраструктуры. Ключевыми элементами стра­тегии ЕБРР в России являются: кредитование банков и пред­приятий различных отраслей экономики; инвестирование в акционерный капитал банков и компаний преимуществен­но в частном секторе; предоставление гарантий от всех или отдельных конкретных рисков. Кроме предоставления кре­дитов непосредственно банкам и предприятиям в их акцио­нерные капиталы ЕБРР осуществляет также вложения в России через посредство созданных с его участием фондов. С октября 2002 г. стратегия ЕБРР в России направлена на осуществление следующих приоритетов: содействие в про­ведении структурных реформ в области инфраструктуры; привлечение стратегических инвесторов в российские пред­приятия; развитие малого бизнеса; поддержка реформ в финансовом секторе [47].

Исламский банк развития (ИБР) создан в 1974 г. в це­лях содействия экономическому и социальному развитию стран-членов и мусульманских общин в соответствии с прин­ципами шариата. Основными направлениями деятельности банка являются: финансирование (в форме предоставления займов и кредитов) производственных предприятий и проек­тов; управление специальными фондами, создаваемыми для конкретных целей, включая Фонд помощи мусульманским общинам в немусульманских странах, созданный в целях улучшения их социально-экономического положения; инвес­тирование средств в акционерный капитал промышленных и сельскохозяйственных предприятий и проектов и т.д.

Международные организации третьей группы регули­руют международную торговлю и отдельные рынки. По-

114

скольку состояние товарных рынков влияет на платежные балансы отдельных стран, деятельность этих организаций опосредованно влияет на финансовые и валютные рынки.

Всемирная торговая организация (ВТО) была создана в 1995 г. на базе Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ), которое действовало с 1948 г. ВТО пред­ставляет собой организацию и одновременно комплекс пра­вовых документов, своего рода многосторонний договор, определяющий права и обязанности правительств в сфере международной торговли товарами и услугами. Целью ВТО является либерализация международной торговли и прида­ние ей устойчивой основы.

Конференция ООН по торговле и развитию создана в 1964 г. и занимается проблемами международной торгов­ли, транспортировки товаров и финансирования торговых операций. Основными направлениями деятельности Конфе­ренции ООН по торговле и развитию являются регулирова­ние торговых и экономических отношений между государ­ствами, разработка концепций и принципов мировой тор­говли. Межправительственные организации по регулирова­нию мировых товарных рынков называют Международны­ми товарными организациями по отдельным рынкам (МТО). Они контролируют реализацию международных товарных соглашений, изучают состояние мировых товар­ных рынков и вырабатывают рекомендации правительствам стран-участниц.

Международная организация Организация производите­лей и экспортёров нефти (ОПЕК) контролирует большую часть рынка нефти, поэтому договорённости стран ОПЕК о размерах добычи практически определяют цены мирового рынка [110].

Международные организации четвёртой группы пред­ставляют собой межгосударственные интеграционные объе­динения.

Европейский союз (ЕС) является самым развитым ин­теграционным образованием в мире и представляет собой

115

высшую форму интеграции. В ЕС образовалась единая ва­лютная система, в которой участвуют все ведущие страны союза, за исключением Великобритании. С января 2002 г. произошла замена национальных валют единой европейской валютой — евро. Центральный банк Европы во Франкфурте регулирует валютную систему и финансы. Конкуренция евро с долларом определяет развитие мирового валютного рынка на современном этапе.

Североамериканская зона свободной торговли (НАФТА) — создана на основе соглашения между Кана­дой, США и Мексикой в 1992 г. В соответствии с соглаше­нием на протяжении последующих 15 лет почти все торго­вые и инвестиционные барьеры между странами-участни­цами НАФТА должны быть ликвидированы, а таможен­ные пошлины отменены.

Южный общий банк (МЕРКОСУР) создан в 1995 г. на основе Асуньонского договора, подписанного в 1991 г. Ар­гентиной, Бразилией, Парагваем и Уругваем в целях созда­ния зоны свободной торговли и таможенного союза. Дого­вор в перспективе предусматривает отмену всех пошлин и нетарифных ограничений во взаимной торговле между че­тырьмя странами, свободное движение капиталов и рабо­чей силы, введение единого внешнего тарифа, координацию политики в области промышленности, сельского хозяйства, транспорта и связи, а также в валютно-финансовой сфере.

Содружество Независимых Государств (СНГ) создано в 1991 г. бывшими республиками Советского Союза за ис­ключением стран Балтии. В 1995 г. был образован тамо­женный союз России, Белоруссии и Казахстана, к которо­му позднее присоединились Киргизия и Таджикистан. В рамках этого союза был создан платёжный союз на муль­тивалютной основе, который по идее организаторов дол­жен постепенно перерасти в валютный союз. С 1996 г. была провозглашена политика разноскоростной интеграции. Она заключается в том, что вместо общих соглашений по СНГ следует ориентироваться на систему частных договоров с

116

теми странами, которые готовы к более решительной ин­теграции. В 1996 г. был подписан договор об углубленной интеграции между Россией, Белоруссией, Казахстаном и Киргизией. Самое быстрое продвижение по пути интегра­ции наблюдается между Россией и Белоруссией, уже подпи­савших Союзный договор и идущих на организацию конфе­деративного государства [47].

Международный валютный фонд (МВФ) (International Monetary Fund, IMF), — межправительственная органи­зация, предназначенная для регулирования валютно-кре-дитных отношений между государствами-членами и оказа­ния им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платёжного баланса, путём предо­ставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в ино­странной валюте. Фонд был учреждён на международной валютно-финансовой конференции ООН (в июле 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир).

Официальные цели МВФ: поощрение международного сотрудничества и содействие расширению и сбалансирован­ному росту в области валютной политики; содействие рас­ширению и сбалансированному росту международной тор­говли; поддержка стабильности валют и упорядочение ва­лютных отношений между государствами-членами, а так­же воспрепятствование девальвации валют из соображений конкуренции; участие в создании многосторонней системы платежей, а также устранение ограничений на трансферт валюты; предоставление средств для ликвидации несбалан­сированности платёжных балансов государств-членов. Для выполнения поставленных задач МВФ разработал принци­пы и функции [64].

Принципы деятельности МВФ: запрет на манипуля­ции валютным курсом или международной валютной сис­темой для уклонения от урегулирования; обязательство проведения интервенций на валютных рынках для прекра­щения валютного кризиса; обязательство каждой страны учитывать в своей политике интервенций интересы партнё-

117

ров, в особенности тех, в валюте которых она осуществля­ет свои интервенции.

Функции МВФ: соблюдение согласованного кодекса по­ведения; финансовая помощь для преодоления дефицита платёжного баланса; консультирование и сотрудничество. Фонд осуществляет деятельность в отдельных странах мира через свои региональные отделения. Помимо региональных отделений у фонда имеются профессиональные отделы де­нежных и валютных вопросов, по бюджетно-налоговым проблемам, правовой и исследовательский отделы. Фонд участвует в регулировании международных валютно-кре-дитных отношений путём предоставления кредитов стра­нам, а главное, в результате выполнения им функции коор­динатора международного кредитования. Он наряду с дру­гими международными организациями активно участвует в урегулировании внешнего долга развивающихся стран, стран Восточной Европы, России, других государств СНГ. Россия по-прежнему осуществляет постоянное сотрудниче­ство с МВФ, регулярно проводит консультации с ним по вопросам макроэкономической и валютной политики. С 1999 г. Россия не обращалась к Фонду за новыми кредита­ми и регулярно погашала свою задолженность, которая ликвидирована в январе 2005 г. МВФ и Россией согласован конкретный механизм постоянного взаимодействия. Россия регулярно предоставляет Фонду текущую информацию об экономической ситуации, для чего создана специальная эк­спертная группа из представителей Министерства финан­сов, Министерства экономики и ЦБ РФ [64].

Фонд осуществляет постоянный надзор и наблюдение за макроэкономической политикой стран-участниц и состоя­нием мировой экономики. Он собирает огромный массив ин­формации, относящейся к отдельным странам и к мирохо­зяйственным процессам в целом. Эта информация включа­ет сведения о динамике экономического роста и цен, денеж­ном обращении, экспорте и импорте товаров, услуг, капи­талов, состоянии платёжных балансов, официальных золо-

118

тых и валютных резервах, производстве, экспорте и импор­те золота. МВФ и Россией согласован конкретный механизм постоянного взаимодействия. Россия регулярно предостав­ляет Фонду текущую информацию об экономической ситуа­ции, для чего создана специальная экспертная группа из представителей Министерства финансов, Министерства эко­номики и ЦБ РФ. Кроме того, МВФ предоставляет России кредиты системной трансформации (до 3,17 млрд. долл.). Он также оценивает экономическую ситуацию в России с точки зрения целесообразности предоставления очередного кредита системной трансформации [48]. <;*1 пунучл. ь ■ ,., ••!•. .'£ ■. :;■ -.i: L' -•:'кн; зт .'.г;т*>-п---;;и 4.2 Политика сотрудничества России с международными финансовыми организациями

В условиях относительной политической и экономи­ческой стабильности, достигнутой в России в начале XXI в., необходимо пересмотреть сложившуюся в 1990-е годы кон­цепцию сотрудничества с МВФ, Всемирным банком, а так­же оценить возможности расширения сотрудничества с дру­гими международными финансовыми организациями. Про­тивостояние двух систем — капитализма и социализма — препятствовало участию Советского Союза в МФО. Хотя СССР был одним из 45 участников международной валют-но-финансовой конференции в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США), правительство не ратифицировало Уставы МВФ и МБРР по идеологическим соображениям в связи с господ­ствующей ролью США как главного акционера данных МФО.

Вместе с другими государствами бывшей социалисти­ческой системы Советский Союз создал специальные меж­государственные финансовые институты — Международный банк экономического сотрудничества (МВЭС) и Междуна­родный инвестиционный банк (МИБ), интернациональный статус которых был закреплён межправительственными соглашениями, зарегистрированными Секретариатом ООН.

119

Концепция участия Советского Союза в МВЭС и МИБ была ориентирована на решение экономических и политических задач, содействие развитию национальной экономики. Од­нако она была направлена и на изоляцию стран СЭВ, на торможение интеграции в мировую экономику, на отделе­ние «социалистического лагеря» от институциональной ос­новы международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Сближение с главными МФО наметилось с началом пе­рестройки в СССР системы централизованного планирова­ния. В 1985 г. было подписано соглашение с МВФ о сотруд­ничестве, технической и консультационной помощи. При­чём перестройка совпала с вступлением мирового хозяй­ства, в том числе валютно-финансовых институтов, в каче­ственно новую стадию развития, связанную с либерализа­цией международного движения капиталов. В конце 1990-х годов в условиях начавшейся системной трансформации в странах Центральной и Восточной Европы Советский Союз поддержал инициативу и стал одним из учредителей Евро­пейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). После распада СССР в 1992 г. Россия вступила в МВФ и МБРР.

Более чем десятилетний опыт отношений России с МВФ в целом свидетельствует о положительном эффекте, кото­рый принесло вступление в эту организацию, поскольку оно дало возможность получить кредиты для покрытия бюд­жетного дефицита, а также открыло доступ к другим вне­шним источникам заимствования. Особенностью отноше­ний МВФ с Россией стал их долгосрочный характер, а фун­кции МВФ в этих отношениях расширялись: от кредитного источника до гаранта внешней платёжеспособности. В пос­ледние годы на ежегодных совещаниях Правительства РФ и совместной миссии МВФ и Всемирного банка удалось су­щественно сблизить позиции сторон в аспекте оценки ос­новных макроэкономических показателей, достигнуть ши­рокого консенсуса по ключевым пунктам структурных ре­форм, которые рассматриваются в качестве важного эле-

120

мента поддержания экономической стабильности в стране. Обе стороны характеризуют отношения сотрудничества как «деловые и реалистические». Благодаря устойчивому поло­жительному платёжному балансу в 1999-2004 гг. Россия начинает постепенно сокращать задолженность перед МВФ. Перспективы сотрудничества с МВФ не связываются с имев­шей место ранее политической составляющей. Россия под­держивает отношения с Фондом в целях использования ме­ханизмов этой организации при ухудшении внешнеэконо­мической конъюнктуры, то есть не исключается возмож­ность получения кредитов МВФ при резком падении цен на основные российские экспортные товары.

Концепция сотрудничества России с группой Всемирно­го банка включает её членство в четырёх организациях. Одновременно с вступлением в МБРР она была принята в Международную ассоциацию развития (MAP); в декабре 1992 г. страна вступила в Многостороннее агентство по га­рантированию инвестиций (МАГИ); в апреле 1993 г. Рос­сия стала членом Международной финансовой корпорации (МФК). Основные проблемы взаимодействия России с МБРР связаны с реализацией финансируемых им проектов. В пер­вые годы рассматриваемого периода отсутствовал единый порядок внесения предложений о привлечении займов. На­пример, привлечение двух угольных займов было осуще­ствлено по инициативе разных министерств, что отрази­лось на своевременности их ратификации Федеральным Собранием РФ.

Недостаточная эффективность проектов, реализуемых и России после кризиса 1998 г. за счёт займов МБРР, ока­зала негативное влияние на двухсторонние отношения. От­мечалось резкое снижение объёмов кредитования (с 1,9 млрд. долл. в 1999 г. до 90 млн. долл. в 2000 г.), а величина ранее утверждённых кредитов была сокращена почти на 3 млрд. долл. На конец 2002 г. сумма всех 48 зай­мов в портфеле проектом МБРР в России составляла 9,3 млрд. долл., 20 займов на 6,8 млрд. долл. были закры-

121

ты, а 28 на сумму 2,5 млрд. долл. продолжали действо­вать. Проекты МБРР обычно реализуются в отраслях эко­номики, которые не привлекают частных инвесторов (элек­троэнергетика, дорожное строительство, транспортная ин­фраструктура и т.п.), то есть в производстве общественных благ. Тем не менее МБРР также осуществлял поддержку частного сектора, стимулировал развитие рыночных меха­низмов в России, способствовал достижению устойчивости финансовой и налоговой систем. Его проекты дали допол­нительный толчок реформированию социальной сферы, ре­структуризации угольной промышленности, ускорению рыночных преобразований в сельском хозяйстве.

Однако целый ряд факторов оказывал негативное влия­ние на эффективность реализации проектов Всемирного бан­ка в России так же, как и на состояние двухсторонних от­ношений. Во-первых, Россия с момента подписания согла­шения о займе МБРР по каждому проекту должна оплачи­вать за резервирование средств 0,25-0,75 % от основной суммы неиспользованных кредитов независимо от того, ре­ализуется этот проект или нет.

Во-вторых, по некоторым проектам в отношениях Рос­сии и Всемирного банка с нашей стороны возникают отри­цательные финансовые потоки. Льготный период — до на­чала выплаты основной суммы займа и процентов — по большинству проектов составляет пять лет. Поэтому при реализации проекта свыше указанного срока прямые по­ступления кредита МБРР в каждый последующий год в рам­ках проекта могут оказаться ниже тех сумм, которые Рос­сия возвращает Всемирному банку в тот же год.

В-третьих, налицо проблема своевременной реструкту­ризации проектов МБРР. Некоторые проекты приходилось корректировать уже на начальном этапе их реализации (часть займа на проект развития службы занятости и соци­альной защиты была сокращена, несколько позже другая значительная его часть была перераспределена из одного компонента проекта в другой). МБРР часто затягивал сро-

122

ки рассмотрения и согласования новых направлений про­ектов (например, проекты развития финансовых учрежде­ний, поддержки предприятий или ремонта мостов). В ре­зультате существенно увеличились сроки реструктуризации и реализации проектов, быстро снижалась их актуальность и, как следствие, сокращались нераспределённые кредит­ные средства из-за невозможности использовать последние в разумные сроки.

В-четвёртых, возникли проблемы с реализацией регио­нальных займов. Более 70 % средств инвестиционного пор­тфеля проектов МБРР направляется в регионы России. Од­нако большинство проектов Всемирного банка с участием региональных структур реализовано в малом количестве регионов. Наибольшие объёмы средств МБРР направлялись в регионы Центрального федерального округа (около 29 %). Далее следуют Уральский федеральный округ (24 %), Севе­ро-Западный федеральный округ (20%), а меньше всего средств привлекалось в Дальневосточный федеральный ок­руг (1 %).

Сотрудничество России с МАГИ — ведущей организа­цией в области долгосрочного страхования некоммерчес­ких рисков — позволяет российским компаниям рассчиты­вать на получение гарантий но различным видам инвести­ций, например, в акционерный капитал в денежной, нату­ральной и других формах, а также кредитов или их обеспе­чения. За десять лет МАГИ предоставило 25 гарантий про­ектам, реализуемым в России, а также разработало бес­платную интерактивную систему «Россия, приватизация», которая содержит информацию о приватизационных и ин­вестиционных возможностях и предоставляет маркетинго­вые услуги.

Сотрудничество с другой организацией группы Все­мирного банка — Международной финансовой корпора­цией — призвано стимулировать инвестиции в частный сектор и развивать рынок капитала в России. За десяти­летие своей работы в России эта корпорация реализовала

123

боле двух десятков проектов в различных секторах эко­номики (255,8 млн. долл. из собственных средств и 60 млн. долл. за счёт привлечения синдицированных кре­дитов). Помимо инвестиционных проектов в России МФК также оказывает техническое содействие, направленное на создание благоприятных условий для экспансии част­ного сектора и привлечения инвестиций. МФК осуществила в России проекты технического содействия в ряде отрас­лей, включая сельское хозяйство и энергетику, а также на рынке финансовых услуг. В 1997 г. при финансовой поддержке правительств Великобритании и Канады была создана группа МФК по развитию лизинга в России с це­лью содействия формированию благоприятных правовых и экономических условий для расширения данной формы хозяйственной деятельности.

Деятельность группы Всемирного банка в России отра­жается в его утверждённой стратегии, которая несмотря на внутренний характер документа разрабатывается с учётом позиции страны-заёмщика, в частности, России. После одоб­рения данный документ становится основой сотрудничества Всемирного банка с Россией, определяя в первую очередь объёмы и направления кредитования, а также оказания технической помощи. Конкретные заёмные операции, вклю­ченные в стратегию, в последующем подлежат одобрению советом директоров по упрощённой процедуре, без специ­ального обсуждения. Основные положения первых страте­гий группы Всемирного банка в отношении России разра­батывались на базе материалов, предоставляемых прави­тельственной комиссией по сотрудничеству с МФО, в кото­рых излагалась позиция российской стороны относительно заимствований на ближайшие годы. Такой подход на ста­дии программирования стратегического взаимодействия предполагает соответствие предлагаемой политики Всемир­ного банка потребностям социально-экономической ситуа­ции в стране, а также её согласование с содержанием эко­номических реформ.

124

В рамках программы партнёрства между Российской Федерацией и Всемирным банком, 26 февраля 2008 года было одобрено выделение займа в размере 200 млн. долла­ров США на поддержку проекта «Реформирование жилищ­но-коммунального хозяйства». Жители не менее 10 россий­ских городов смогут воспользоваться результатами пилот­ной программы по повышению качества услуг в сфере жи­лищно-коммунального хозяйства. В ходе проекта будет оп­робован механизм конкурсного распределения на гранто-вой основе средств государственной поддержки между горо­дами, в которых активнее всего используют рыночные ме­ханизмы в различных сферах ЖКХ (отопление, энергоснаб­жение, водоснабжение и канализация) и повышают уровень социальной защиты уязвимых групп населения. Результа­ты проекта будут изучены и адаптированы Правительством Российской Федерации для применения в инфраструктур­ных проектах, финансируемых из государственного бюд­жета, в том числе — в программе реформирования ЖКХ, которая является одним из четырёх приоритетных направ­лений социально-экономического развития страны.

Проект «Реформирование жилищно-коммунального хо­зяйства» позволит Правительству РФ повысить качество услуг ЗККХ, в том числе — опираясь на богатые знания и опыт Всемирного банка в разработке и реализации анало­гичных проектов в других странах мира.

Потребности российского ЖКХ в инвестициях значи­тельны, причём средства нужны как для восстановления изношенной материальной базы, так и для расширения до­ступа к соответствующим услугам. Кроме того, сектор ра­ботает неэффективно. Предприятия коммунального хозяй­ства в ряде регионов убыточны вследствие недостаточного уровня тарифов и несовершенства управления. На соответ­ствующие инвестиции в строительство жилья и инфраструк­туру Правительством РФ уже выделено более 10 млрд. дол­ларов США. В сотрудничестве с Всемирным банком, Пра­вительство намерено апробировать комплексную стратегию

125

Деятельность в рамках КПС организована по четырём основным направлениям, которые помогут в решении клю­чевых нерешённых проблем в области развития в России: 1. Поддержание быстрых темпов экономического ро­ста, в том числе активное участие в дискуссиях по экономической политике, мониторинг инвестицион-■ ного климата, поддержание государственных инвес­тиций в целях содействия экономическому росту и диверсификации экономики, взаимодействие с регио­нами для выявления и преодоления препятствий для экономического роста, поддержание инвестиций в приоритетных областях на региональном уровне и оказание прямого содействия частному сектору. 2. Улучшение качества государственного управления, в том числе продолжение участия в поддержании про­грамм модернизации отдельных государственных ин­ститутов и улучшение качества государственного уп­равления, судебной системы, местных органов само­управления и управления бюджетным процессом на федеральном и субфедеральном уровнях. 3. Повышение качества предоставляемых социальных и коммунальных услуг. Помимо продолжения сотруд­ничества с федеральным правительством в целом, Банк сосредоточит большую часть своих усилий по оказа­нию поддержки на повышение качества предоставляе­мых социальных услуг на субфедеральном уровне. Среди мероприятий предусмотрены меры по улучше­нию здоровья населения, модернизация и повышение качества образования и профессионального обучения, а также повышение качества предоставления жилья. 4. Повышение роли России в решении глобальных за­дач. Банк расширит сотрудничество с российским пра­вительством по поддержанию её новой роли в каче­стве международного донора и активного участника многосторонних организаций. Это включает содей­ствие в разработке российской Стратегии официаль-

128

ной помощи на цели развития в качестве нового до­нора и предоставление доступа к инструментам Бан­ка для направления помощи России на цели разви­тия, в том числе разработку механизма учёта расхо­дов на цели развития в счёт погашения долга в Аф­рике и содействие в создании Трастового фонда по борьбе с птичьим гриппом [125]. Несомненно, сотрудничество России с Всемирным бан­ком расширяет возможности развития и решения вопро­сов, наиболее остро стоящих перед страной.

Третьим, причём наиболее значимым элементом сотруд­ничества России с МФО является её участие в Европейском банке реконструкции и развития. Она заинтересована в со­трудничестве с ЕБРР в целях привлечения иностранных инвестиций на приемлемых условиях с низкими процент­ными ставками, длительными сроком и льготным перио­дом возврата кредита. Общая стоимость одобренных про­ектов по России с участием ЕБРР за 1991-2002 гг. состави­ла более 14 млрд. евро, а сумма одобренных вложений соб­ственных средств ЕБРР — около 5,0 млрд. евро. В 2002 г. 81,3 % кредитов ЕБРР предоставил под инвестиционные коммерческие проекты. С его помощью в Россию удалось привлечь иностранные инвестиции практически во все сек­тора российской экономики. Кредиты ЕБРР направлялись в промышленность — 24,3%, транспорт и связь — 12,1, электроэнергетику и добывающие отрасли — 26,7, финан­сово-банковский сектор — 31,7, агробизнес — 1,8, муни­ципальное развитие — 1,9 % .

Сотрудничество России с ЕБРР оказывает положитель­ное влияние на развитие частного сектора российской эко­номики. Он осуществляет кредитование среднего и малого предпринимательства через свои специализированные фон­ды: региональные фонды венчурного капитала, Фонд под­держки малого бизнеса, Фонд помощи малым предприяти­ям, фонды технического содействия. За прошедшее десяти­летие ЕБРР стал не только одним из кредиторов российско-

го правительства и отечественных компаний, но и источни­ком средств для иностранных инвесторов на российском рынке. Например, он осуществлял кредитование строитель­ства и дальнейшей эксплуатации торговых комплексов меж­дународной компании ИКЕА. ЕБРР отдаёт явное предпоч­тение банковскому сектору российской экономики. Основ­ные концептуальные положения и направления сотрудни­чества России с ЕБРР определены в среднесрочной Програм­ме сотрудничества с ЕБРР на 2002-2004 гг., одобренной Правительством РФ.

Помимо рассмотренных выше примеров сотрудничества с ведущими МФО Россия является членом других финансо­вых учреждений, признанных международными. О целях развития регионального сотрудничества России с партнёрами ближнего зарубежья в 1993 г. создан Межгосударственный банк СНГ, а в 1994 г. — Черноморский банк торговли и развития (ЧБТР). Ввиду того что эти банки, имеющие ста­тус международной организации, изначально не располага­ли значительными ресурсами для выполнения заявленных учредителями целей, участие России в их работе не оказы­вало заметного влияния на концепцию сотрудничества с МФО. Анализируя перспективы участия России в ЧБТР, следует отметить длительный характер его формирования как международной кредитной организации, эволюция ко­торой характеризуется двухгодичным временным лагом: декабрь 1992 г. — принятие решения о создании, декабрь 1994 г. — подписание соглашения об учреждении, январь 1997 г. — вступление соглашения в силу, июнь 1999 г. — начало операций ЧБТР. В связи с медленным развёртыва­нием деятельности ЧБТР его первый бизнес-план был ут­верждён лишь на период 1999 — 2000 гг. Приоритетами ЧБТР являются кредитование экспорта, поддержка малых и средних проектов в отраслях сельского хозяйства и обра­батывающей промышленности. За четыре года с начала операционной деятельности объём кредитного портфеля ЧБТР достиг 529 млн. долл.

130

Другой пример — участие России в Межгосударствен­ном банке СНГ. Данный банк относится к категории субре­гиональных банков развития, так как его учредителями и членами выступают государства в лице их правительств и центральных (национальных) банков стран СНГ, а основ­ные направления его политики ориентированы на развитие экономического сотрудничества стран этого региона. В со­ответствии с изменением экономической и финансовой си­туации в Содружестве менялись и функции Межгосудар­ственною банка. За прошедшее десятилетие он так и не стал специализированным институтом Платёжного союза СНГ. Функции Межгосударственного банка в значительной сте­пени зависят от темпов формирования единого экономичес­кого пространства СНГ. Слабые стартовые возможности не позволяли рассчитывать на существенный рост капитала и операций данного банка.

С учётом новых тенденций укрепления взаимоотноше­ний между странами СНГ, особенно участниками ЕврАзЭС, прогнозируется повышение роли этого банка в обеспечении использования национальных валют в расчётах по взаим­ной торговле и поддержке совместных инвестиционных про­ектов стран-членов. Мероприятия, связанные с реоргани­зацией Межгосударственного банка (изменение устава, за­метное увеличение уставного капитала и т.д.), направлены на превращение его в межгосударственный институт, обес­печивающий кредитную поддержку макроэкономической и структурной политики стран-членов Банка. Активная по­зиция России в отношении расширения кредитной деятель­ности ЧБТР и реорганизации Межгосударственною банка СНГ свидетельствует о повышении роли этих банков в стра­тегии сотрудничества России с МФО.

Позитивные перемены отмечаются в стратегии сотрудни­чества России с МВЭС и МИБ. Прекращение деятельности СЭВ привело к ликвидации международных расчётов в пере­водных рублях. Несмотря на это страны-члены приняли ре­шение о сохранении МВЭС и МИБ, которые обслуживали

131

данные расчёты. С 1991 г. эти банки изменили направления кредитной политики и виды деятельности, перешли на осу­ществление операций с чисто коммерческими целями, но в то же время сохранили свой международный статус. Россия как правопреемница СССР — единственная из всех респуб­лик бывшего Союза унаследовала членство в этих банках.

Современные особенности функционирования экономик стран — членов банков и их новые внешнеэкономические связи оказали влияние на приоритеты кредитной политики данных организаций. Они прекратили кредитование круп­ных государственных объектов, перейдя к обслуживанию предприятий различных форм собственности, особенно ма­лых и средних частных компаний, выпускающих потреби­тельские товары, а также предприятий в сферах транспор­та, туризма и т.д. Российская Федерация — крупнейший акционер этих банков. В уставном капитале МВЭС её доля составляет 4/1,35% (оплаченная часть — 66,5 млн. евро), МИБ — 7 % (оплаченная часть — 96 млн. евро), что предпо­лагает возможность более активного участия России в их кредитной политике. Главной проблемой российского сотруд­ничества с этими банками является урегулирование задол­женности, общая сумма которой составляет 1,1 млрд. долл. Долг планируется переоформить в еврооблигации Российс­кой Федерации с погашением в 2010 и 2030 гг., при этом часть процентных платежей будет производиться денежны­ми средствами.

В последние годы расширяется сотрудничество России с МФО на основе не только официального членства в них, но и развития договорных отношений и в первую очередь с Европейским инвестиционным банком (ЕИБ) и Северным инвестиционным банком (СИБ). Перспективы развития со­трудничества России с ЕИБ прорабатывались с середины 1990-х годов. Данный банк входит в структуру ЕС как ав­тономная организация. В соответствии с интересами и по­литикой ЕС ЕИБ осуществляет свою деятельность во мно­гих странах мира.

132

В марте 2001 г. на заседании министров экономики и финансов стран ЕС было принято решение о возможности финансирования проектов на территории России за счёт средств ЕИБ на сумму 100 млн. долл. При этом были опре­делены следующие условия предоставления средств: эколо­гическая направленность проектов и заинтересованность в них стран ЕС; реализация проектов только в Северо-Запад­ном регионе России; обязательное участие в проектах ЕИБ других международных финансовых институтов; предостав­ление 100-процентных государственных гарантий; своевре­менное выполнение Россией обязательств по обслуживанию задолженности перед странами — членами Парижского клуба; активное участие России в борьбе с отмыванием «грязных денег». Соблюдение этих условий позволит Рос­сии получить кредиты ЕИБ для реализации таких проек­тов, как строительство комплекса защитных сооружений Санкт-Петербурга от наводнений или развитие инфраструк­туры в Северно-Западном регионе.

Стабильность и успех сотрудничества на договорной ос­нове подтверждаются пятилетним опытом деятельности СИБ в России. Соглашение между Правительством РФ и СИБ о сотрудничестве, подписанное в апреле 1997 г., открыло воз­можности реализации программы финансирования пригра­ничных проектов в области экологии. В рамках этой про­граммы СИБ участвует в кредитовании российской компа­нии «Норильский никель» и целях модернизации комбината «Печепганикель» на Кольском полуострове для уменьшения выбросов вредных веществ в атмосферу, а также проекта «Юго-Западные очистные сооружения г. Санкт-Петербурга». Таким образом, в настоящее время Российская Федера­ция является членом различных международных валютно-кредитных и финансовых институтов, а также развивает сотрудничество с некоторыми МФО на договорной основе. Сотрудничество осуществляется на различных уровнях: 1) ведущие мировые финансовые институты — МВФ и группа Всемирного банка;

133

2. ЕБРР, созданный специально для кредитования пере­ходных экономик;

3. организации бывшего СЭВ — МВЭС и МИБ, адапти­рованные к современным условиям;

4. новые региональные межгосударственные банки — Черноморский банк торговли и развития и Межгосу-

,. дарственный банк СНГ;

5) европейские банки — ЕИБ, СИБ (на договорной основе). Сотрудничество России с каждой из этих организаций

имеет разные цели, задачи и пути их решения, отличается различной эффективностью.

Построение взаимоотношений России с МФО определя­ется конкретными историческими и экономическими фак­торами. В связи с этим комплекс принципиальных устано­вок данного сотрудничества можно разграничить на три подсистемы. Во-первых, глобальные принципы, определя­ющие цель и задачи МФО, и конкретные принципы их кре­дитных отношений со странами-членами. Во-вторых, наци­ональные стратегии, определяющие содержание программ сотрудничества и условия взаимодействия с МФО. В-треть­их, частные и общественные интересы, с одной стороны — государства-заёмщики, с другой — руководство и основные акционеры МФО, преследующие цели расширения своего влияния и использования кредитов, выделяемых, в частно­сти, России, в качестве источников получения прибыли.

Результаты взаимодействия России с МФО неоднознач­ны. Внешние заимствования, особенно у МВФ, не всегда были эффективными и оправданными. Полученные сред­ства в большинстве случаев использовались не для техно­логической перестройки экономики, а для покрытия бюд­жетного дефицита и обслуживания государственного долга. В целом проведённый анализ позволяет выделить ряд про­блем сложившегося сотрудничества России с МФО, кото­рые необходимо учитывать в перспективе, в частности, при совершенствовании отношений с международными регио­нальными банками развития.

134

Во-первых, медленно осваивались кредиты, предназна­ченные для реализации инвестиционных проектов МБРР и ЕБРР, особенно в первые годы их деятельности в России. Причины этого кроются в отсутствии эффективного конт­роля за ходом реализации проектов российскими органами исполнительной власти, несовершенстве законодательной базы, регламентирующей использование кредитов, а также в недостаточном знакомстве экспертов МФО со спецификой российских условий.

Во-вторых, кредиты ведущих МФО при их сравнитель­но невысокой договорной стоимости связаны со значитель­ными косвенными расходами (консультационные услуги, расходы на содержание групп реализации проектов, комис­сии за обязательство и т.д.), а также требуют выполнения ряда условий до начала реализации кредитуемых проек­тов. Это в итоге снижает финансовую эффективность кре­дитов МФО и делает их сравнимыми по стоимости и по срокам с заимствованиями на мировом рынке.

В-третьих, практическое значение участия России в межгосударственных банках (МВЭС, МИБ, МГБ) для раз­вития отечественной экономики не соответствует её доле в уставном капитале этих организаций и требует пересмот­ра государственной политики в отношении сотрудничества с ними.

Каждое из направлений сотрудничества характеризу­ется соответствующими функциями, которые реализуют­ся во взаимодействии с той или иной международной фи­нансовой организацией: МВФ предоставляет займы для кор­ректировки платёжного баланса; МБРР выделяет креди­ты под суверенные гарантии на проведение социально-эко­номических реформ переходного периода; ЕБРР кредиту­ет инвестиционные проекты; небольшие многосторонние банки (МВЭС, МИБ, ЧБТР, МГБ) призваны кредитовать интеграционные проекты. Изучение функциональных от­ношений страны с МФО даёт возможность прогнозировать благоприятные, неблагоприятные или нейтральные послед-

135

ствия, которые могут обусловить изменения в политике сотрудничества. Функциональный подход позволяет оце­нить роль, выполняемую МФО, с точки зрения реализа­ции потребностей стран-заёмщиков или интересов стран-доноров.

Немаловажной причиной малой эффективности сотруд­ничества России с МФО являлось отсутствие обоснованной государственной политики в данной сфере. В различных ведомствах долгое время (до середины 2003 г.) отсутство­вал системный подход к вопросу об этом сотрудничестве. Под МФО понимались лишь ведущие валютно-кредитные и финансовые организации — МВФ, Всемирный банк, ЕБРР, в то время как Россия на самом деле была членом более десяти организаций, имеющих подобный статус. В отноше­ниях сотрудничества России с МФО доминировала позиция страны-заёмщика, рассчитывающей лишь на получение льготных кредитов и помощи. Кроме того, получение Рос­сией займов часто не отвечало её общеэкономическим це­лям. В результате наблюдалось значительное распыление заёмных средств по большому числу не связанных между собой проектов.

Впервые стратегический подход к сотрудничеству Рос­сии с Всемирным банком был реализован при разработке государственной Программы сотрудничества (принята 21 февраля 2002 г.), затем была сформирована и принята Программа сотрудничества с ЕБРР, а в последующем раз­работана и представлена Программа сотрудничества с ЕИБ. Подготовка и реализация этих программ стали основой фор­мирования государственной среднесрочной политики Рос­сии по отношению к МФО.

В 2000-2003 гг. финансово-экономическая ситуация в России стала весьма благоприятной. Профицит государствен­ного бюджета, рост золотовалютных резервов, приток ин­вестиций, значительное повышение кредитного рейтинга и улучшение условий привлечения займом на внешних и внут­ренних рынках привели к снижению привлекательности

136

займов МФО как источников финансирования бюджетных расходов, связанных с реализацией проектов в социальной сфере и государственном управлении. Поэтому встал воп­рос об изменении политики дальнейших государственных заимствований у МБРР и ЕБРР. Анализ участия России в МФО позволяет сформулировать ряд выводов, которые мо­гут стать полезными с точки зрения совершенствования отношении с ними:

• сотрудничество с МФО должно осуществляться на основе соглашении, программ, стратегии, чётко оп­ределяющих его пели, способствовать реализации сред­несрочных программ социально-экономического раз­вития, при этом должен применяться системный под­ход, базирующийся на принципе максимального ис­пользования сравнительных преимуществ сотрудни­чества с каждой МФО в качестве её члена или на договорной основе.

• фундаментом сотрудничества должны стать чёткое определение роли каждой из сторон и контроль за использованием заимствованных средств; нужно раз­граничить ответственность и функции МФО и госу­дарственных ведомств, отвечающих за осуществле­ние сотрудничества с ними от имени Российской Фе­дерации;

• концепция сотрудничества должна быть ориентиро­вана на сокращение неэффективно используемых зай­мов, а заёмные ресурсы — сконцентрированы на ре­ализации крупных инвестиционных проектов обще­государственного значения;

• информация о характере и рамках соглашений о со­трудничестве должна быть доступной как для госу­дарственных ведомств, так и для широкой обществен­ности; министерства и ведомства РФ, отвечающие за то или иное направление сотрудничества, должны, например, размещать соответствующую информацию на своих веб-сайтах;

— государственная политика сотрудничества России с МФО на современном этапе должна быть ориентиро­вана не на минимизацию заимствований, а на эффек­тивное использование возможностей и преимуществ, которые предоставляет членство в МФО, ведь сотруд­ничество с ними заключается не только в получении .. займов для финансирования некоторых программ и проектов внутреннего значения, а представляет со­бой комплекс взаимодополняющих функций, нацелен­ных на реализацию национальных интересов в миро­вой экономике и политике. Каждое из рассмотренных направлений сотрудничества России с МФО призвано содействовать решению актуаль­ных социально-экономических задач, в частности, стиму­лировать развитие отечественного несырьевого экспорта. С учётом этого встаёт задача поиска новых направлений уча­стия России в МФО, которые способствовали бы расшире­нию экспорта промышленной продукции и наукоёмких ус­луг. Поиск путей решения этих задач предопределяет необ­ходимость формирования нового направления сотрудниче­ства — по линии взаимодействия России с международны­ми региональными банками развития — Азиатским, Аф­риканским, Межамериканским.