Роль банковского регулирования и надзора

Поскольку коммерческие банки более жестко регулируется, чем их конкуренты- небанковские организации, многие банкиры видят правила игры перекошенными в пользу конкуренции. Чтобы оценить это обвинение, давайте рассмотрим роль и степень банковского регулирования и надзора в Соединенных Штатах. В 1984 году бывший американский банк регулятор предложил следующие уравнение банковской устойчивости:

Новые полномочия + Строгий надзор → Банковская устойчивость

Эта структура может быть применена к авторитетным финансовым системам или к развивающимся. В общем, соотношение (зависимость) в уравнении является прямым. Чем больше полномочий и свобод дано банкам, тем больше потребность в надзоре (например, мониторинг и ценообразование на основе рисков), если устойчивость банка должна поддерживаться. Надзор может исходить от финансовых рынков или регуляторов, или обоих (т.е. рынок в сравнении с нормативной дисциплиной). Что касается рыночной дисциплины, главный исполнительный директор крупнейшей банковской компании США недавно заявил: «Мы считаем, что финансовые институты должны работать, как если бы не было ни надзорных органов, ни дисконтного окна ликвидности, ни страхования вкладов в качестве финансовой помощи». Эта точка зрения подразумевает, что руководители банков серьезно относятся к возложенным на них обязанностям перед своими вкладчиками и кредиторами. Для такого подхода к работе участники рынка должны наказывать руководителей банков, которые нарушают это доверие ( например принуждать их брать на себя непредвиденные риски).

Отношения между заказчиком (принципалом5) и агентом в регулируемой финансовой системе.

В регулируемой среде, государственные гарантии (в виде страхования вкладов) могут давать вкладчикам уверенность в банках, но в то же время могут привести банки к уклонению от исполнения обязательств - морально опасной проблеме. К моральному риску относится поведение, которое изменяется при наличии страхования ( например, принятие большего риска за счет застрахованных вкладов). Таблица 1-7 описывает отношения принципал-агент в регулируемой финансовой системе. Если государственные гарантии надежны и защищают весь банковский долг, рыночная дисциплина может прекратить существование. В этом случае, нормативная дисциплина должна предотвратить чрезмерное принятие рисков путем мониторинга поведения банков. В регулируемой банковской системе, рынок и нормативная дисциплина должны дополнять друг друга.

Методы управления обязательствами бизнеса.

С тех пор как банковские регуляторы и надзорные органы снабдили гарантиями (явно и неявно), эти банки будучи в безопасности, могут рассматриваться как банки, ведущие гарантированный бизнес. Мертон и Боди (1992) описали три взаимосвязанных метода, доступных для гаранта (например, банковского регулятора или страховщика депозитов) для управления бизнесом:

• Мониторинг стоимости залога

• Ограничение видов активов, приемлемых в качестве обеспечения

• Взимание рисковых премий

На практике, банковские регуляторы используют комбинации мониторинга, ограничения активов и рискового ценообразования в целях управления своим гарантиям (то есть, для достижения строгого надзора). Некоторые из конкретных видов оружия, которые банковские регуляторы и страховщики депозитов используют для повышения надежности банковской деятельности, включают сторонний контроль банков и проверку на месте, требования к капиталу, основанные на оценке риска, страховые взносы по рисковым депозитам, приказы о запрещении продолжения противоправного действия, снятие с должностей банковских сотрудников и руководителей, немедленные корректирующие действия, а также рейтинг CAMEL (C = достаточность капитала, качество активов = M = управление, E = прибыль, и L = ликвидности), это оружие обеспечивает ингредиенты для строгого надзора за составляющими уравнения банковской устойчивости.

Рис. 3 проблемы регулирования финансовых институтов в модели принципал-агент

Принципал	Контролер →	Агент
Налогоплательщики	→	Президент/Конгресс
Президент/Конгресс	→	Регуляторы/Страховщики депозитов
Регулятор/ страховщики депозитов	→	Застрахованные вкладчики
Застрахованные вкладчики	→	Заемщики
Кредиторы (вкладчики) и акционеры (собственники)	→	Финансовые посредники