Часть 1. Введение в финансовый менеджмент банка в индустрии финансовых услуг
Таблица 1-2 распределение по принципу федерации застрахованного учреждения хранилища типом учреждения, 1984 и 1994
1984
Тип учреждения |
Числофирм |
Процент отобщегоколичества |
Депозиты (миллиардыдолларов) |
Процентдепозитов |
Депозиты за Фирму (миллионы долларов) |
Организационная структура банка |
11 342 |
38,0 |
1613,7 |
61,4 |
142,3 |
Независимые банки |
5 698 |
19,1 |
209,9 |
8,0 |
36,8 |
Одна банковская холдинговая компания |
4 926 |
16,5 |
467,7 |
17,8 |
94,9 |
Многоблочные холдинговые компании |
718 |
2,4 |
936,1 |
35,6 |
1303,7 |
Учреждения экономии |
3 414 |
11,4 |
929,1 |
35,4 |
272,3 |
Сбережения и ассоциации ссуды |
2 882 |
9,6 |
697,5 |
26,5 |
242,0 |
Федеральные сберегательные банки |
264 |
0,9 |
121,6 |
4,6 |
460,6 |
Государственные сберегательные банки |
268 |
0,9 |
110,7 |
4,2 |
413,0 |
Кредитные союзы |
15 126 |
50,6 |
84,1 |
3,2 |
5,6 |
Общее количество |
29 882 |
100,0 |
2627,6 |
100,0 |
87,9 |
1994
Тип учреждения |
Числофирм |
Процентобщегоколичества |
Депозиты (миллиардыдолларов) |
Процентдепозитов |
Депозиты за Фирму (миллионы долларов) |
Организационная структура банка |
7 989 |
36,1 |
2382,7 |
71,7 |
301,7 |
Независимые банки |
2 634 |
12,0 |
170,0 |
5,1 |
64,5 |
Одна банковская холдинговая компания |
4 646 |
20,4 |
523,0 |
15,7 |
117,2 |
Многоблочные холдинговые компании |
800 |
3,7 |
1 689,6 |
50,9 |
2112,1 |
Учреждения экономии |
2 058 |
9,4 |
684,5 |
20,6 |
332,6 |
Сбережения и ассоциации ссуды |
776 |
3,5 |
147,2 |
4,4 |
189,7 |
Федеральные сберегательные банки |
756 |
3,5 |
357,5 |
10,8 |
472,9 |
Государственные сберегательные банки |
526 |
2,4 |
179,8 |
5,4 |
341,8 |
Кредитные союзы |
11 927 |
54,5 |
254,0 |
7,6 |
21,3 |
Общее количество |
21 883 |
100,0 |
3 321,2 |
100,0 |
151,8 |
Примечание: Данные в этом столе, по мере возможности, соединены в пределах категорий. Таким образом банки, которые являются частью той же самой многоблочной холдинговой компании, соединены в одну организационную структуру банка. Организационные структуры банка и учреждения экономии, которые аффилированы, посчитаны отдельно, как любые комбинации трех различных типов учреждения экономии, которые находятся под совместным владением. “Организации” банковского дела цепи – банки, принадлежавшие человеку или группе людей, но не по закону связанные - не объединены вследствие ограничений данных. (Данные могут не суммировать к общим количествам, и вычисления могут не привести к показанным процентам из-за округления. )
Источник: Бюллетень Федеральной Резервной системы (январь 1996), p.5.
BHCs были развиты прежде всего, чтобы обойти географические ограничения, особенно в государствах, которые ограничили переход, или в налоговой цели или обоих. Поскольку организационная форма BHC не может использоваться, чтобы обойти ограничения продукта по существу, если предложения никакое прямое преимущество перед любой другой организационной формой. Однако, если одобренная небанковская операция - относительно более опасное обязательство, помещение ее в небанковскомsub может использоваться в попытке изолировать подводные лодки банка от увеличенной рискозависимости.
Краткий обзор ГЛАВЫ 1 банковского дела и финансового – сфера обслуживания
Группа A. Структура банковской холдинговой компании
aOBHC= Одна банковская холдинговая компания
bMBHC = Многоблочная холдинговая компания
Панель B. Потоки наличности банковской холдинговой компании
Источник: Приспособленный от Айземана и Бадда (1980)
РИСУНОК 1-1 потоки наличности структуры банковской холдинговой компании
Разнообразие и капитализация большогоBHCs
Группа A Таблицы 1-3 показывает, как разнообразный большой BHCs может быть относительно общей стоимости имущества, банки, которыми управляют, отделения и численность персонала. Если Вы видели один BHC, Вы не видели их всех. Citicorp (473 отделения), Преследование Манхэттен (475), и Первый Чикаго NBD (742) представляют оптовую торговлю / розничные магазины без обширного кирпича – и – отделения миномета первого Союза (1 977 отделение), NationsBank (1948), BankAmerica (1923), WellsFargo (1580) и Суд Один (1503). Напротив, Дж.П. Морган и BankersTrust - организации, приспособленные к “глобальным оптовым финансам”; их внимание на торговлю и инвестиционно-банковскую деятельность требует существенно меньшего количества банков, отделений и сотрудников.
Таблица 1-3 Разнообразие и Капитализация крупных Банковских холдинговых компаний
Группа A. Разнообразие большогоBHCs (июнь 30,1996)
Компания (государство |
Общаястоимостьимущества ($ bil. ) |
банки |
отделения |
сотрудники |
ChaseManhattan (Нью-Йорк) |
322 |
2 |
745 |
68 828 |
Городская корпорация (Нью-Йорк) |
267 |
7 |
473 |
87 700 |
Банк Америка (Калифорния) |
239 |
14 |
1 923 |
78 300 |
J.P. Morgan & Co. (Нью-Йорк) |
199 |
2 |
4 |
15 390 |
Банк стран (NC) |
192 |
6 |
1 948 |
62 137 |
Первый союз (NC) |
140 |
12 |
1 977 |
45 353 |
BankersTrust (Нью-Йорк) |
115 |
3 |
0 |
5 427 |
Первый Чикаго NBD (IL) |
114 |
10 |
742 |
34 445 |
WellsFargo (CA) |
108 |
1 |
1 580 |
41 548 |
Суд один (О), |
97 |
56 |
1 503 |
51 200 |
Общее количество |
1 793 |
113 |
10 895 |
428 328 |
Панель B. Десять самых больших BHCs с точки зрения рыночной капитализации
Оцените Компанию /
|
Market Capitalization |
|
июнь 28, 1996 ($ billion) |
отношение к общей стоимости имущества % |
|
1. Citiycorp |
39,8 |
12,3 |
2. ChaseManhattan |
30,7 |
11,5 |
3. Банк Америка |
27,6 |
11,5 |
4. Банк стран |
24,7 |
12,4 |
5. WellsFargo&Co. |
22,9 |
21,2 |
6. FirstUnionCorp. |
17,1 |
12,2 |
7. J.P. Morgan&Co. |
15,5 |
7,8 |
8. Суд одна корпорация. |
14,8 |
15,3 |
9. NorwestCorp. |
12,5 |
16,1 |
10. Первый Чикаго NBD |
12,4 |
10,9 |
Общее количество / Среднее число |
218,0 |
13,3% |
Примечание: Число банков и отделений управляло, внутренние только. Рыночная капитализация вычислена, умножая обыкновенные акции банковской компании, неуплаченные ценой на момент закрытия биржи в обозначенную дату. Удельный капитальный показатель - рыночная капитализация, разделенная на общую стоимость имущества BHCs в Группе A. Общая стоимость имущества Норвеста составляла $77,8 миллиардов.
Источник: Приспособленный и собранный из квартальных отчетов компании, финансовых отчетов и WallStreetJournal для цен на момент закрытия биржи.
ГЛАВЫ 1 краткий обзор банковского дела и индустрии финансовых услуг
Когда-то, общая стоимость имущества и совокупные депозиты были точками отсчета для того, чтобы оценить банки. Сегодня, рыночная капитализация - ключ. Панель B Таблицы 1-3 показывает десять самых больших США. BHCs с точки зрения рыночной капитализации с середины года 1996. Citicorp, с $39,8 миллиардами, стоял первым в списке, более чем утройте капитализацию признанного первого на 10-ом месте Чикаго NBD. Относительно общей стоимости имущества удельные капитальные показатели большого BHCs показывают существенное изменение, в пределах от верхнего уровня 21,2 процентов для WellsFargo к нижнему уровню 7,8 процентов дляДж.П. Моргана. Среднее отношение составляло 13,3 процентов. Поскольку рыночная капитализация как измерено в Таблице 1-3 равняется продукту цены обычных акций BHC и числу акций в обращении, это игнорирует ценность привилегированных акций, если таковые имеются.
ПОСРЕДНИЧЕСТВО ПРОТИВ ИЗЪЯТИЯ ДЕНЕГ С БАНКОВСКИХ СЧЕТОВ
И КОСВЕННЫЕ ФИНАНСЫ ПРОТИВ ПРЯМЫХ ФИНАНСОВ
Традиционная роль учреждений хранилища должна была собрать депозиты и сделать кредиты – функция посредничества, также известная как косвенные финансы, потому что процесс вовлекает посредника между экономическими единицами, которые нуждаются в фондах и тех поставлять их. Когда посредник не вовлечен, процесс финансирования называет прямыми финансами и иллюстрирует выпуск векселя или корпоративных облигаций заемщиков непосредственно инвесторам. Когда процесс секьюритизации используется, проход – через финансы происходит.
Когда функция посредничества разрушена, изъятие денег с банковских счетов происходит, или изменение от косвенных финансов до прямых финансов. Изъятие денег с банковских счетов произошло и на стороне банка и на балансовых отчетах S&L, поскольку они потеряли депозиты к другомуFSFs, особенно взаимные фонды, и как они потеряли кредиты инструментам прямых финансов, описанных выше (например, вексель)
Создание и особенности
Из финансовых требований (контракты)
Финансовое требование (контракт) является активом держателю и ответственностью к выпускающему. Когда финансовый посредник вовлечен, три соответствующих стороны
• Вкладчик или кредитор
• Посредник или банк
• Заемщик
Таблица 1-4 обеспечивает схематическое ("T-счета") и балансовые отчеты ("T-счета"), которые показывают отношения среди сторон. Человек или предприятие, соглашающееся сделать будущие наличные расчеты, являются выпускающим обязательства и взяли ответственность, например, банк, выпуская депозитный сертификат или заемщика, соглашающегося возместить ссуду. Напротив, владелец заявления, инвестор, ожидает получать наличные расчеты и держит финансовый актив, например, вкладчик, ожидающий выплаты процентов и руководителя или банк, ожидая выплаты ссуды. Когда банк делает ссуду или инвестиции, он действует
На прекрасном рынке капитала (то есть, один без любых трений или недостатков, таких как операционные издержки, инструкции, нехватка совпадения хочет, и т.д.), не существовали бы финансовые посредники, и кредиторы и заемщики заключат контракт непосредственно.