Формула чистого денежного потока (ncf)
NCF = CF+ - CF-, где
CF+ — положительный денежный поток,
CF- — отрицательный денежный поток.
Обычно платежи внутри денежного потока группируются по периодам времени, соответствующим отчетным периодам или шагам инвестирования. Например, по месяцам, кварталам, годам. В этом случае формулу чистого денежного потока можно записать в следующем виде:
NCF = NCF1+ NCF2+…+ NCFN
или
NCF = (CF1+ - CF1-)+ (CF2+ - CF2-)+…+ (CFN+ - CFN-)
Дисконтирование денежных потоков
Если платежи денежного потока производятся через большие временные промежутки порядка нескольких месяцев или лет, необходимо учитывать изменение стоимости денег со временем. А, именно, то что сумма денег, которая у нас есть в данный момент имеет большую реальную стоимость, чем такая же сумма, которую мы получим в будущем. Операция приведения стоимости будущих платежей к текущей стоимости называется дисконтированием денежных потоков.
Прибыльность активов (Па) – это отношение чистой прибыли после налогообложения к общей стоимости активов, выраженное в процентах.
Па = ЧП / ЗА х 100%
Примечание: налоги равняются 20%.
ЧП = 32806 – (32806 х 20%) = 26244,8 грн.
ЗА = 71903,2 тыс. грн.
Па = 26244,8 / 71903200 х 100 = 0,04%
Приведенные расчеты свидетельствуют, что руководство банка ведет не правильную политику поддержания низкой процентной ставки (см. табл. № 12), что отразилось на низкой прибыльности активов.
Прибыльность капитала (Псф) – это отношение чистой прибыли после налогообложения к уставному фонду банкеятельности следует считать прибыльность капитала, а показатель прибыльности активов предлагается считать частным показателем, который отражает внутреннюю политику банка, профессионализм его аппарата, который поддерживает оптимальную структуру активов и пассивов с точки зрения доходов и расходов. Для повышения прибыльности капитала (уставного фонда) банка необходимо увеличить прибыльность его активов и уменьшить долю уставного фонда в общей сумме средств банка.
Для увеличения прибыльности активов применяются следующие меры:
1. Увеличивается ставка процентов по активным операциям и уменьшается ставка процентов по привлеченным средствам.
2. Увеличивается доля собственных средств в общей сумме его средств (показатель платежеспособности).
3. Уменьшается соотношение собственных и привлеченных средств.
Измерение эффективности деятельности банка определяется при помощи следующих показателей: чистый спрэд, чистая процентная маржа, отношение другого операционного дохода к активам, показатель продуктивности деятельности работников и отношение чистого дохода к расходам на содержание работников.
Чистый спрэд (%) = проценты полученные / займы х 100% - проценты уплаченные / привлеченные средства за проценты х 100%.