Оценка показателей рентабельности
Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Таблица 2.10.
Оценка показателей рентабельности
Наименование показателя |
Порядок расчета |
Значения |
|
2009 г. |
2010 г. |
||
Окупаемость затрат по прибыли от продаж |
(стр 190/ стр 20+30+40) |
1,9874 |
13,7403 |
Рентабельность продаж по прибыли от продаж |
(стр 50 / стр 10) |
4,2912 |
15,9469 |
Рентабельность продаж по чистой прибыли |
(стр 190 / cтр 10) |
1,9021 |
11,5491 |
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения |
(с. 140) / ((СовАн.г.+СовАк.г)./2) |
8,8625 |
36,3340 |
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли |
|
7,7177 |
34,7918 |
;
Окупаемость затрат по чистой прибыли показывает, какую прибыль предприятие получает с каждого затраченного рубля. К 2010 году произошло значительное повышение данного показателя. Данные изменения происходят вследствие уменьшения доли прибыли в общей стоимости продукции.
Рентабельность продаж по чистой прибыли к 2010 году резко увеличилась, это связано с увеличением чистой прибыли.
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения и рентабельность собственного капитала по чистой прибыли возросли к 2010 году. Рост данных показателей влечет за собой увеличение деловой активности и статуса собственников предприятия.
Анализ движения денежных средств
Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.
Таблица 2.11.
Анализ движения денежных средств
Наименование показателя |
Абсолютное значение, тыс.руб. |
Отклонение |
Удельный вес |
Отклонение |
||
2009 год |
2010 год |
2009 год |
2010 год |
|||
Остаток денежных средств на начало отчетного периода |
15220 |
8947 |
-6273 |
- |
- |
- |
|
273 |
137390 |
374507 |
- |
- |
- |
1.1 Приток |
1739801 |
1518949 |
-83462 |
0,923 |
0,961 |
0,037 |
1.2 Отток |
-1740074 |
-1381559 |
358515 |
0,920 |
0,908 |
-0,013 |
|
11100 |
31605 |
20505 |
- |
- |
- |
2.1 Приток |
- |
4907 |
|
- |
0,003 |
0,003 |
2.2 Отток |
-11100 |
-36512 |
-25412 |
0,006 |
0,024 |
0,018 |
|
5100 |
40800 |
35700 |
- |
- |
- |
3.1 Приток |
144320 |
62750 |
-81570 |
0,077 |
0,036 |
-0,040 |
3.2 Отток |
-139220 |
-103550 |
35670 |
0,074 |
0,068 |
-0,006 |
Итого приток |
1884121 |
1723996 |
-160125 |
1 |
1 |
0 |
Итого отток |
-1890394 |
-1521621 |
368773 |
1 |
1 |
0 |
Остаток денежных средств на конец отчетного периода |
8497 |
73932 |
65435 |
- |
- |
- |