66. Основні напрямки державного регулювання професійної діяльності з торгівлі цінними паперами в Україні та їх ціль.

Державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється з метою: 1) реалізації єдиної державної політики у сфері випуску та обігу цінних паперів та їх похідних; 2) створення умов для ефективної мобілізації та розміщення учасниками ринку цінних паперів 3) фінансових ресурсів з урахуванням інтересів суспільства; 4) одержання учасниками ринку цінних паперів інформації про умови випуску та обігу цінних паперів, результати фінансово-господарської діяльності емітентів, обсяги і характер угод з інними паперами та іншої інформації, що впливає на формування цін на ринку цінних паперів;

забезпечення рівних можливостей для доступу емітентів, інвесторів і посередників

на ринок цінних паперів; 5) гарантування прав власності на цінні папери; 6) захисту прав учасників фондового ринку; 7) інтеграції в європейський та світовий фондові ринки; 8) дотримання учасниками ринку цінних паперів вимог актів законодавства; 9) запобігання монополізації та створення умов розвитку добросовісної конкуренції на ринку цінних паперів; 10) контролю за прозорістю та відкритістю ринку цінних паперів.

Державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється у таких формах:

1) прийняття актів законодавства з питань діяльності учасників ринку цінних паперів;

регулювання випуску та обігу цінних паперів, прав та обов'язків учасників ринку цінних паперів; 2) видача ліцензій на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів та забезпечення контролю за такою діяльністю;  3) заборона та зупинення на певний термін (до одного року) професійної діяльності на ринку цінних паперів у разі відсутності ліцензії на цю діяльність та притягнення до відповідальності за здійснення такої діяльності згідно з чинним законодавством; 4) реєстрація випусків (емісій) цінних паперів та інформації про випуск (емісію) цінних паперів; 5) контроль за дотриманням емітентами порядку реєстрації випуску цінних паперів та інформації про випуск цінних паперів, умов продажу (розміщення) цінних паперів, передбачених такою інформацією; 6) створення системи захисту прав інвесторів і контролю за дотриманням цих прав емітентами цінних паперів та особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів; 7) контроль за достовірністю інформації, що надається емітентами та особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів, контролюючим органам;  8) встановлення правил і стандартів здійснення операцій на ринку цінних паперів та контролю за їх дотриманням; 9) контроль за системами ціноутворення на ринку цінних паперів;  10) контроль за діяльністю осіб, які обслуговують випуск та обіг цінних паперів;  11) проведення інших заходів щодо державного регулювання і контролю за випуском та обігом цінних паперів.

67. Основні напрямки державного регулювання діяльності реєстраторських установ на ринку цінних паперів України.

Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку у встановленому нею порядку видає ліцензії на такі види діяльності на ринку цінних паперів:

1) андеррайтинг - розміщення (підписка, продаж) цінних паперів торговцем цінними паперами за дорученням, від імені та за рахунок емітента;

2) депозитарна діяльність депозитарію цінних паперів - діяльність з надання послуг щодо зберігання цінних паперів, обслуговування правочинів щодо цінних паперів на рахунках зберігачів цінних паперів, а також операцій емітента щодо випущених ними цінних паперів;

3) діяльність із ведення реєстру власників іменних цінних паперів - збір, фіксація, обробка, зберігання та надання даних, які складають систему реєстру власників іменних цінних паперів, щодо іменних цінних паперів, їх емітентів і власників;

Першою функцією регулювання є реєстрація цінних паперів, згідно з якою цінні папери повинні надійти в обіг лише після їх державної реєстрації. Вимоги реєстрації повинні виконуватися всіма суб'єктами, чиї цінні папери обертаються на території України. При цьому передбачається принцип обов'язкового ліцензування діяльності професійних учасників ринку цінних паперів, а

також розробка правил допуску на ринок іноземних інвесторів. Регулювання ринку здійснюється також шляхом виконання функції гласності та забезпечення якості цінних паперів. Реєстратором може бути юридична особа, що отримала дозвіл на ведення реєстра власників Іменних цінних паперів. Однак Закон забороняє органам державної влади, а також центрам сертифікатних аукціонів бути засновниками чи учасниками реєстратора. Доля одного емітенту в статутному фонді реєстратора не може перевищувати 10%/Ведення реєстру власників іменних цінних паперів не може суміщатися з іншими видами діяльності, крім депозитарної". Друга функція - забезпечення гласності є важливою функцією і кожен, хто продає чи пропонує до продажу цінні папери нових випусків, зобов'язав опублікувати проспект емісії, який повинен містити повну, достовірну і чітку інформацію про випуск та емітента. Забезпечення якості допущених до обігу цінних паперів передбачає передпродажну перевірку їх на забезпеченість активами. Діяльність професійних учасників ринку регламентується положеннями про правила і порядок проведення торгів,/ грошових розрахунків та поставки цінних паперів через систему депозитарії. Згідно з Законом *'Про національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні", національна депозитарна систем складається з двох рівнів? нижній рівень - зберігачі цінних паперів, які ведуть рахунки власників цінних паперів, та реєстратори власників іменних цінних паперів; верхній рівень - Національний депозитарій України та локальні депозитарії,які ведуть рахунки зберігачів і здійснюють кліринг та розрахунки за угодами з цінними паперами.