Планирование получения и возврата кредита, млн. Руб.

Показатели	I	II	III	IV	1 год	2 год	3 год
1. Сумма кредита на начало года	30	27,5	25	22,5	30	20	8
2. Возврат кредита (основной долг)	2,5	2,5	2,5	2,5	10	12	8
3. Плата за кредит (19%)	1,425	1,306	1,188	1,069	4,988	3,8	1,52
4. Общая сумма долга	3,9142	2,880	2,619	2,357	11,701	15,8	9,52

• Для первого года – с поквартальной разбивкой

%_к11=30*0,19/4=1425 руб.

%_к12=27,5*0,19/4=1,306 руб.

Общ. сумма долга₁₁=2,5+1,425=3,925 руб.

Сумма на начало₁₂=30-2,5=27,5 руб.

Далее рассчитываются налоговые отчисления предприятия. Ставка налога на имущество – 2%, налога на прибыль – 24%.

Таблица 5.3

Расчет величины налогов предприятия

Показатели	Значение
1. Налогооблагаемая прибыль	2484,46
2. Сумма налога на имущество	670,8
2.1. Стоимость ОПФ на начало планируемого периода	8633
2.2. Износ основных фондов (амортизация)	213,804
2.3. Облагаемая стоимость основных фондов	8419,196
3. Сумма налога на прибыль	489,7

2.5.2 Планирование потока денежных средств (кассовой наличности)

Планирование потока денежных средств осуществляется в таблице 5.4. Расчет показателей для первого года деятельности осуществляется на основании данных таблицы 5.1. с поквартальной разбивкой.

Показатели второго и третьего лет деятельности планируются с учетом роста цен и затрат на производство на 20% при неизменном объеме выпуска продукции.

Капитальные вложения в проект модернизации производства осуществляются на следующих условиях: 2/3 средств инвестируются в первом году, оставшаяся часть – во втором.

Таблица 5.4

Показатели	1 год				2 год	3 год
	I	II	III	IV
1.Поступления-всего, в том числе:	38638,02	8724,89	8811,02	8897,92	42086,34	50503,608
-выручка от реализации продукции;	8184,6	8184,6	8184,6	8184,6	39286,2	47143,44
-чистая прибыль;	453,42	540,29	626,42	713,32	2800,14	3360,168
-кредит	30000	-	-	-	-	-
2.Выплаты-всего, в том числе:	12731,21	7612,21	7494,21	7375,21	36255,41	43506,49
-капитальные вложения;	5000	-	-	-	-	-
-полная себестоимость продукции;	6138,51	6138,51	6138,51	6138,51	29464,85	35357,82
-плата за кредит;	1425	1306	1188	1069	5985,6	7182,72
-налоги	167,7	167,7	167,7	167,7	804,96	965,95
3.Накопленные денежные средства	25906,81	1112,88	1316,81	1522,71	5830,93	6997,118
4.То же нарастающим итогом	25906,81	27019,19	28336,3	29859,01	35689,94	42687,058
5.Погашение кредита	2500	2500	2500	2500	12000	8000
6.То же нарастающим итогом	2500	5000	7500	10000	22000	30000
7.Свободные денежные средства	23406,81	-1387,32	-1183,19	-977,29	-6169,02	-2300,2
8.То же нарастающим итогом	23406,81	22019,49	20836,3	19859,01	13689,93	9912,892

После планирования потока денежных средств производится планирование риска проекта с использованием методов математической статистики.

Риск недополучения денежных средств.

Для расчета показателей уровня риска разрабатывается вероятностный прогноз накопления денежных средств по годам прогнозируемого периода.

Показатели	1 год	2 год	3 год
Накопленные денежные средства	29859,01	5830,93	6997,118
Вероятность получения	0,5	0,3	0,2

Расчёт показателей математической статистики производится таким же образом, как и в случае с риском непогашения кредита.

=29859,01*0,5+5830,93*0,3+6997,118*0,2=18078,2

D=(29859,01-18078,2)²*0,5+

(5830,93-18078,2)²*0,3+(6997,118-18078,2)²*0,2=138950466,4

δ = ± =11787,7тыс. руб.

ΔT = |5830,93-18078,2|*0,3=3674,181

Ур =3674,181*100/18078,2=20,3%

Уровень риска равен 20,3%, лежит в пределах 0-30%. Это говорит о минимальной степени риска. Минимальный риск существует всегда и определяется факторами не прямого, а косвенного воздействия на объект планирования. Поэтому необходимости разрабатывать стратегию по снижению риска нет.

Оценка эффективности плана – проекта

Завершающий этап курсовой работы – это оценка эффективности плана проекта. Оценка эффективности плана модернизации производства осуществляется на основании расчета следующих показателей:

ЧДС	8096,1
Ид	1,197
Ток	2,5 года
R	40%
ВСД	6,3%

1. Чистая дисконтированная стоимость (ЧДС):

ЧДС = ∑Р_Т/(1 + r)ⁿ-С,

где N-число лет эксплуатации проекта;

Р_Т- чистый денежный поток в году Т;

r – ставка банковского процента по кредиту;

n – номер текущего года эксплуатации проекта;

С – затраты по кредиту.

ЧДС=(29859,01/1,19+5830,93/1,19²+6997,118/1,19³)-41000= 8096,1 тыс. руб.

2. Индекс доходности:

Ид = ДДП / С,

где ДДП – дисконтированный денежный поток.

Ид=49096,1/41000=1,197

3. Срок окупаемости проекта:

Ток = С / ДДП,

где ДДП – среднегодовой дисконтированный денежный поток.

Ток= 41000/16365,367 = 2,5года

4. Рентабельность проекта:

R = 1 / Ток*100.

R=100/2,5=40%

5. Внутренняя ставка доходности:

ВСД = (√Ид - 1)*100.

ВСД= = 6,3%

Экономическая оценка плана в данном случае предполагает оценку коммерческой эффективности, т.к. она рассчитывается в том случае, если масштабы незначительные, а показатели деятельности существенно не влияют на рациональную политику и ситуацию на товарных рынках.

По полученным в результате расчета данным проведем анализ целесообразности проведения модернизации. Чистая дисконтированная стоимость имеет положительное значение, что свидетельствует об эффективности данного проекта в сравнении с альтернативой. Значение индекса доходности больше 1, что говорит об эффективности вложения капитала. Рентабельность проекта составила 34,5%. Срок окупаемости проекта является вполне приемлемым, что тоже свидетельствует об эффективности проекта.

Таким образом, целесообразно проводить модернизацию, это подтверждается всеми рассчитанными показателями.

Заключение

В данной курсовой работе была широко раскрыта тема «Экономическая оценка планов», а также рассчитаны показатели плана производственно-экономического развития предприятия. Для этого были проведены следующие вычисления:

- Расчёт производственной мощности цеха;

- Планирование потребности в материалах и ресурсах на годовую программу;

- Планирование численности работающих цеха;

- Планирование издержек производства и цен;

- Оценка экономической эффективности деятельности предприятия.

Для расширения и модернизации производства планируется введение новой технологической линии. Совокупные затраты в данный проект составляют 44млн. рублей, из которых часть составляют собственные средства – 14 млн. рублей.

Возврат кредита планируется в течение 3 лет. Погашение кредита будет осуществляться равномерно по кварталам, выплата процентов ежеквартально. Планируемый процент за кредит – 19%. Получение и возврат кредита иллюстрирует таблица.

Ежегодный объём производства данного предприятия составляет 8000 комплектов продукции. Согласно расчётам, планируемая численность персонала данного предприятия должна составить 96 человек. При этом наибольшую долю в общей структуре (56,25%) занимают основные производственные рабочие, а наименьшую (2,08%) – МОП. Эта разница объясняется объёмами работ и степенью их сложности. Наибольший вес в общей структуре основных рабочих должны иметь рабочие-токари (18 человек), а наименьший – рабочие-сверлильщики (4). Эта разница обусловлена различиями в трудоёмкости годовой производственной программы.

Анализируя показатель эффективного фонда рабочего времени, можно сделать вывод, что рабочее время на заданном предприятии используется достаточно эффективно. Подтверждением этому могут служить малое количество пропусков по болезни, низкие потери внутри рабочего дня, а также средняя продолжительность рабочего дня, составляющая 7,9 часа.

Полная себестоимость выпускаемой предприятием продукции составила 22834,41 тысяч рублей. При этом наибольший удельный вес в общей структуре затрат имеет статья «Сырьё и материалы», что говорит о высокой фондоёмкости предприятия. Именно на снижение затрат по этой статье должны быть направлены основные усилия.

На основании себестоимости планируются оптовая и отпускная цены. Ключевым в планировании цены на продукцию является выбор оптимальной нормы прибыли. В случае с нашим производством вполне достаточно увеличить норму прибыли и ежегодный объем производства на 10% и изменить схему кредитования . Такая прибыльность позволит предприятию покрыть все расходы и получить запланированную прибыль.

В последней части курсовой работы были рассчитаны уровень риска и основные показатели эффективности производства.

Согласно расчетам, риск реализации данного проекта минимален (сводный уровень риска составляет 20,3%). Это объясняется тем, что максимальные потери, которые может понести предприятие, значительно ниже уровня запланированных денежных потоков. Однако это не означает, что необходимость снижения риска отсутствует. Среди мер по снижению риска можно выделить:

1. Оптимизация графика погашения кредита, что позволит снизить вариативность этого показателя.

2. Увеличение нормы прибыли до среднерыночного уровня.

3. Увеличение объёмов производства.

4. Страхование рисков.

Анализируя показатели эффективности данного проекта, можно сделать вывод об эффективности проекта и рекомендовать его к реализации. Это объясняется благоприятными значениями показателей: чистый дисконтированный доход проекта составляет 519,73 тысяч рублей, рентабельность проекта – 40%, проект приносит инвестору доход в размере 6,3% вложенных средств.

Список используемой литературы

1. Н.А. Платонова, Т.В. Харитонова Планирование деятельности предприятия, Москва:

Издательство Дело и Сервис,2009

2. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование. – М.: Инфра, 2009

3. Планирование на предприятии: Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов очной и заочной форм обучения специальности 060800/ Ж.Ю. Пыжова. – Н.Новгород: Издательство ФГОУ ВПО ВГАВТ, 2009. – 24 с.