1.4 Аналіз платоспроможності ТзОв “Вітан-Транс”

Визначальною характеристикою фінансового стану суб'єкта господарювання є його платоспроможність. Платоспроможність визначається здатністю суб'єкта господарювання до швидкого погашення своїх короткотермінових зобов'язань.

Суб'єкт господарювання вважається платоспроможним, якщо його загальні активи більші, ніж довго - та короткотермінові зобов'язання. У практиці аналітичної роботи використовують такі показники платоспроможності:

• коефіцієнт абсолютної платоспроможності;

• коефіцієнт термінової платоспроможності;

• коефіцієнт проміжної платоспроможності;

• коефіцієнт загальної платоспроможності.

Коефіцієнт абсолютної платоспроможності розраховується за відношенням суми грошових коштів на рахунках суб'єкта господарювання у національній та іноземній валютах (ГК) до короткотермінових зобов'язань за платежами (КЗ):

.

Цей коефіцієнт найбільш жорсткий в оцінках платоспроможності і найбільш нестійкий. Він показує, яку частину поточних зобов'язань можна погасити негайно. Гранично допустиме значення цього коефіцієнта — 0,1-0,2. Через високу нестабільність він не може бути єдиним і достатнім в оцінках платоспроможності.

Коефіцієнт термінової платоспроможності розраховується за відношенням грошових коштів (ГК), їх еквівалентів (ЕГК) та поточних фінансових інвестицій (ПФІ) до короткотермінових зобов'язань за платежами:

.

Цей коефіцієнт свідчить про те, що суб'єкт господарювання може погасити свої короткотермінові зобов'язання за платежами найближчим часом, оскільки еквіваленти грошових коштів і поточні фінансові інвестиції без особливих труднощів конвертуються у засоби платежу. Його нормативне значення — 0,25— 0,35. Період можливого погашення короткотермінових зобов'язань можна досить точно визначити.

Коефіцієнт проміжної платоспроможності обчислюється як відношення суми грошових коштів і їхніх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та реальної короткотермінової дебіторської заборгованості (ДЗр) до короткотермінових зобов'язань за платежами:

.

Цей коефіцієнт вказує на потенційну здатність погасити короткотермінові зобов'язання за умови отримання від короткотермінових реальних дебіторів всієї суми заборгованості. Така можливість залежить від багатьох причин, і насамперед від швидкості платіжного документообігу. Допустиме значення цього коефіцієнта — на рівні 0,7—0,8. Визначивши реальні терміни погашення дебіторської заборгованості, можна скласти календар погашення поточних зобов'язань.

Коефіцієнт загальної платоспроможності який ще називають загальним коефіцієнтом покриття, визначають за відношенням всієї суми оборотних активів (ОА) до короткотермінових зобов'язань за платежами:

Цей коефіцієнт відображає достатність ресурсів оборотних активів для погашення своїх поточних зобов'язань. Критичним можна вважати значення цього коефіцієнта на рівні 3.п > 0.

Нормальний фінансовий стан вважається, коли - 2,0-2,6.

Допустиме значення цього коефіцієнта визначає підприємство залежно від конкретних умов господарювання та стану ринкового середовища. Аналітичні характеристики названих коефіцієнтів можна подати у вигляді таблиць 1.4.1 – 1.4.3.

Характеристика показників платоспроможності ТзОВ “Вітан-Транс” за 2009 рік

Таблиця 1.4.1

Характеристика показників платоспроможності за 2010 рік

Таблиця 1.4.2

Характеристика показників платоспроможності за 2011 рік

Таблиця 1.4.3

З таблиць 1.4.1-1.4.3 можна зробити висновки: коефіцієнт абсолютної платоспроможності протягом 3 років знизився, що означає що підприємство не може погасити більшу частину поточних зобов’язань. Нормативне значення коефіцієнта термінової платоспроможності – 0,25-0,35, в період з 2009 до 2011 року цей показник знизився до значення (0,018) , що свідчить про зниження можливості погасити свої короткострокові зобов’язання за платежами найближчим часом. Нормативне значення коефіцієнта проміжної платоспроможності – 0,7-0,9 , в період з 2009 до 2011 року цей показник знизився до значення (0,893) , що роказує можливість підприємства погасити свої короткострокові зобов’язання при умові отримання від короткострокових реальних дебіторів всієї суми заборгованості. Нормативне значення коефіцієнта загальної платоспроможності – 2,0-2,5, в період з 2009 до 2011 року цей показник знизився до значення (1,104) , що свідчить про недостатність ресурсів оборотних активів фірми для погашення своїх поточних зобов’язань.

Як видно з таблиць1.4.1-1.4.3 платоспроможність аналізованого підприємства дуже низька щодо теоретично виправданого значення, але і має тенденцію до покращення.

Неплатоспроможним може бути будь-який суб'єкт господарювання внаслідок:

• невиконання виробничої програми, порушення договорів поставки та втрати ринків збуту продукції;

• підвищення витрат за всіма видами господарської діяльності;

• зниження платоспроможності, банкрутство клієнтів і партнерів;

• співвідношення оборотності оборотних активів;

• формування понаднормативних запасів та значне відвернення коштів у дебіторську заборгованість;

• інфляційні процеси та підвищення податкового навантаження.

Розділ 2. Аналіз фінансових результатів діяльності ТзОВ “Вітан-Транс”

Мета аналізу фінансових результатів – визначити повноту та якість їх отримання, оцінку динаміки абсолютних і відносних показників, з’ясувати спрямованість, ступінь і частку впливу окремих факторів на зміну прибутку і рентабельності, виявити та оцінити можливі резерви їх зростання.

Основні завдання аналізу фінансових результатів:

- аналіз обґрунтованості плану (прогнозу) досягнення фінансових результатів;

- аналіз, оцінка динаміки показників прибутку і рентабельності;

- аналіз виконання планових показників з прибутку і рентабельності;

- визначення та вимірювання впливу факторів на відхилення з прибутку і рентабельності;

- виявлення резервів підвищення фінансових результатів діяльності підприємств та обґрунтування заходів щодо їх мобілізації;

- аналіз розподілу і використання прибутку.