8.5. Анализ показателей рентабельности и эффективности внешнеэкономической деятельности

Эффективность любой деятельности принято выражать с помощью отношения результата к затратам. Целевая ориентация такого отношения – стремление к максимизации. При этом ста­вится задача максимизировать результат, приходящийся на единицу затрат. Возможно и обратное соотношение, когда показатель затрат относят к показателю результата. В этом случае срав­нительный показатель минимизируется.

Анализ эффективности внешнеэкономической деятельности коммерческой организации позволяет:

• оценить ее эффективность и на этой основе определить стабильность развития экспортно-импортных операций;

• охарактеризовать эффективность внешнеэкономической деятельности организации в условиях ограниченной ин­формации (информационного вакуума);

• определить возможные варианты динамики эффективности внешнеэкономической деятельности организации исходя из сложившейся и перспективной структуры связей между оценочными показателями;

• исследовать возможные последствия управленческих реше­ний, связанных с динамикой и структурой внешнеэконо­мической деятельности организации, проводимой внешней политикой с точки зрения эффективности.

Эффективность внешнеэкономической деятельности опреде­ляется ее доходностью, т. е. разностью между ценами покупки и продажи как в целом по импортно-экспортным контрактам, так и по отдельным партиям импортного и экспортного товара в аб­солютном и относительном выражениях.

В абсолютном выражении осуществляется оценка величины валового дохода от реализации импортного товара на внутрен­нем рынке и экспортного товара — на внешнем.

В относительном выражении — коэффициент рентабель­ности.

Рентабельность внешнеэкономической деятельности можно рассчитать либо как отношение валового дохода от внешнетор­говой деятельности к внешнеторговой себестоимости импортно­го товара и себестоимости реализованного экспортного товара, либо как отношение валового дохода к авансированному во ис­полнение сделки оборотному капиталу.

Под годовым валовым доходом понимается стоимость реали­зованных за отчетный год экспортных, реэкспортных и импорт­ных товаров (работ, услуг), определенная по экспортным и внут­ренним ценам (для импортеров) за исключением себестоимости товаров.

Коэффициент рентабельности исчисляется по формуле

где – коэффициент рентабельности; ВД — валовой доход ор­ганизации за год; – среднегодовая стоимость оборотных средств.

При высоких темпах инфляции, когда рублевая выручка обесценивается практически ежедневно, нужно определять поте­ри оборотного капитала от повышения курса доллара за предпо­лагаемый срок реализации импортного и экспортного товара. Для минимизации таких потерь организациям следует заключать договоры на продажу товаров еще до заключения контракта на их поставку, поскольку увеличение продолжительности исполне­ния, например, по импортной сделке является основным риском потерь оборотного капитала при переводе его в долларовый эк­вивалент.

Для оценки эффективности внешнеэкономической деятель­ности могут быть исчислены показатели рентабельности:

• продаж;

• организации;

• активов;

• основного капитала;

• собственного капитала.

Рентабельность продаж определяется организацией как от­ношение прибыли к объему реализованной экспортно-импорт­ной продукции, умноженное на 100 %:

где Р_пр — показатель рентабельности экспортной продукции (импортных товаров); П — показатель прибыли от реализации экспортно-импортной продукции; В — показатель выручки от экспорта и реализации импорта на внутреннем рынке (за выче­том НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Анализ рентабельности от продажи экспортно-импортных товаров может осуществляться за отчетный год в сравнении с прошлым периодом, в разрезе отчетных периодов, по товарным группам и отдельным товарам, в динамике за определенный вре­менной период (3, 5, 10 лет и т. д.) в целях изучения тенденции изменения показателя рентабельности.

Представим расчет рентабельности экспортной продукции (импортных товаров) в табл. 8.8.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что рентабельность от продажи продукции на экспорт коммерческой организации нестабильна в течение года. Наиболее высокие показатели рентабельности характерны для 2-го и 4-го квартала. Самый низкий показатель рентабельности от продажи продукции на экспорт наблюдается в 1-м квартале.

Таблица 8.8. Анализ рентабельности от экспорта продукции коммерческой организации в 2007 г.

Показатели	1-й квартал	2-й квартал	3-й квартал	4-й квартал
Выручка от экспорта, тыс. руб.	58 690	59 452	55 318	64 222
Себестоимость реализованной экспортной продукции, тыс. руб.	51 678	47 555	48 670	52 354
Показатели	1-й квартал	2-й квартал	3-й квартал	4-й квартал
Прибыль от экспорта продукции, тыс. руб.	7012	11897	6648	11868
Рентабельность от продажи экспорта, %	11,95	20,01	12,02	18,48

Рентабельность продажи экспортной продукции в разрезе кварталов отчетного года представлена в виде диаграммы (рис. 8.5).

Рис 8.5. Анализ рентабельности от продажи продукции на экспорт в разрезе кварталов отчетного года

При расчете рентабельности от продажи во внешнеэкономи­ческой деятельности немаловажное значение имеет правильное определение выручки от реализации произведенной и реализо­ванной на экспорт продукции или реализованных импортных товаров на внутреннем рынке.

Количество товара, подлежащего передаче покупателю, предусматривается договором купли-продажи в соответствующих единицах измерения или в денежном и валютном выражении. Условие о количестве товара может быть согласовано путем установления в договоре порядка его определения (п. 1 ст. 465 ГК РФ).

Если иное не предусмотрено договором купли-продажи и не следует из существа обязательства, продавец обязан передать покупателю товар в таре и (или) упаковке, за исключением товара, который по своему характеру не требует затаривания и (или) упаковки.

Исходя из вышеизложенного, организация-покупатель на

внешнем или внутреннем рынках обязаны произвести оплату

стоимости товара согласно договору купли-продажи или внешнеторгового контракта, а если в договоре стоимость товара не

указана и не может быть определена, то товар оплачивается по

стоимости, которая при сравнимых обстоятельствах взимается за

аналогичные товары.

В связи с этим, при определении выручки для расчета пока­зателя рентабельности от продажи необходимо учитывать сле­дующее:

1) не признаются выручкой от реализации экспортной про­дукции (импортных товаров) при ее учете по мере начисления суммы авансов или предварительной оплаты, если отгрузка экс­портной продукции (импортных товаров) фактически не была произведена.

Это связано с тем, что доходами от обычных видов деятель­ности являются выручка от продажи продукции (товаров), по­ступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг

(п. 5 Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 г. №32н).

Суммы полученных авансов и предварительной оплаты учитываются обособленно по кредиту счета 62 «Расчеты с покупате­лями и заказчиками»;

2) при доставке экспортной продукции транспортные расхо­ды распределяются между экспортером и иностранным покупа­телем согласно условиям поставки, определенным Инкотермс;

3) при продаже покупателю импортных товаров на внутрен­нем рынке с использованием своего или привлеченного транс­порта покупатель возмещает фактические затраты по транспор­тировке продукции (товаров) независимо от того, включены ли вышеуказанные расходы в стоимость оплаты за продукцию (това­ры) или приведены в документах на оплату отдельной позицией;

4) если покупатель своевременно не оплачивает переданную в соответствии с договором купли-продажи продукцию (товар), то необходимо потребовать от продавца оплаты продукции (то­вара) и, кроме того, уплаты процентов в соответствии со ст. 395 ГК РФ.

В этом случае рентабельность от продаж не повысится, но увеличится уровень рентабельности организации.

Уплата процентов за несвоевременную оплату продукции (товаров) не увеличит выручку от реализации, так как она при­нимается к бухгалтерскому учету в сумме оплаты за отгруженную продукцию (товары) на день отгрузки и предъявления счета к оплате;

5) если скидка предоставляется покупателю с целью стиму­лирования сбыта, способствующего увеличению прибыли за счет ускорения оборачиваемости экспортной продукции (импортных товаров), то эта скидка окажет положительное влияние на рента­бельность продажи экспортной продукции (импортных товаров).

Но если предоставление скидки вызвано сезонными и ины­ми колебаниями потребительского спроса на экспортную про­дукцию (импортные товары), потерей качества или иных потре­бительских свойств, истечением (приближением даты истече­ния) сроков годности или реализации экспортной продукции (импортных товаров) и т. д., то это может отрицательно повли­ять на показатель рентабельности продажи экспортной продукции (импортных товаров).

Резервы роста прибыли — количественно измеримые воз­можности ее увеличения за счет роста объема реализации экс­порта и импорта, уменьшения затрат на реализацию, недопуще­ния прочих убытков, совершенствования структуры производи­мой продукции. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованной методике их расче­та, мобилизации и реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный.

Анализ эффективности может осуществляться отдельно по экспортным и импортным сделкам.

Эффективность краткосрочной импортной сделки определяется разностью между ценами покупки и продажи как в целом по импортному контракту, так и по отдельным партиям импорт­ного товара в абсолютном и относительном выражениях. Таким образом, в абсолютном выражении предметом анализа будет ве­личина валового дохода от реализации импортного товара, а в относительном — коэффициент рентабельности исполнения сделки. Рентабельность импортного контракта можно рассчитать либо как отношение валового дохода от внешнеторговой дея­тельности к внешнеторговой себестоимости импортного товара поступившего по контракту, без НДС, либо как отношение ва­лового дохода к авансированному во исполнение сделки оборот­ному капиталу.

Для анализа эффективности исполнения им­портного контракта внешнеторговую себестоимость импортного товара определяют как сумму затрат по этому контракту. Соглас­но действующей системе нормативного регулирования бухгал­терского учета внешнеторговая себестоимость импортного това­ра представляет собой сумму расходов на его приобретение и доставку.

Коэффициенты прибыльности и доходности являются обоб­щающими относительными показателями эффективности им­портной сделки.

Анализ рентабельности внешнеэкономической деятельности предусматривает изучение факторов, влияющих на ее изме­нение.

Методология факторного анализа показателей рентабельно­сти предусматривает разложение исходных формул по всем каче­ственным и количественным характеристикам интенсификации производства экспортной продукции, повышения эффективно­сти внешнеэкономической деятельности. В экономической ли­тературе рекомендуются различные факторные модели анализа тех или иных показателей рентабельности, начиная с простых двухфакторных и заканчивая многофакторными. С их помощью раскрывают причинно-следственные связи между финансовыми результатами и показателями финансового состояния.

На уровень рентабельности оказывают влияние следующие факторы:

1. Объем экспорта и импорта товаров.

2. Уровень затрат на производство и реализацию экспорта, закупку и продажу импорта.

3. Оборачиваемость оборотных средств.

4. Платежеспособность организации.

Для детального анализа необходимо проводить не только од­ноступенчатый, но и цепной факторный анализ: статический (пространственный) и динамический (пространственный во вре­мени).

Снижение издержек производства (обращения) способствует повышению уровня рентабельности выпускаемой и реализуемой экспортной продукции (импортных товаров), так как результат по прибыли исчисляется как разница между выручкой от реали­зации экспортной продукции (импортных товаров) и себестои­мостью реализованной экспортной продукции (импортных то­варов).

Снижение издержек производства (обращения) экспортной продукций (импортных товаров) достигается за счет внедрения эффективного и недорогостоящего оборудования и современных технологий, установления систематического контроля за возни­кающими прямыми и косвенными расходами.

Хотя прибыль, получаемая организацией, зависит от трех ос­новных факторов — количества реализованной экспортной про­дукции (импортных товаров), цены экспортной продукции (им­портных товаров), себестоимости единицы экспортной продук­ции (импортных товаров), — в ряде случаев организация рассматривает зависимость прибыли от количества реализован­ной экспортной продукции (импортных товаров) и уровня рен­табельности единицы экспортной продукции (импортных това­ров). При этом на уровень рентабельности единицы экспортной продукции (импортных товаров) оказывает влияние себестои­мость выпуска и реализации экспортной продукции (импортных товаров), т. е. расходы по обычным видам деятельности и внепроизводственные расходы.

Расходы по обычным видам деятельности состоят из расхо­дов по приобретению сырья, материалов, товаров и иных мате­риально-производственных запасов, а также расходов, возни­кающих непосредственно в процессе переработки (доработки) материально-производственных запасов для целей производства экспортной продукции (импортных товаров). К расходам, воз­никающим в процессе производства экспортной продукции (то­варов), относятся затраты по содержанию и эксплуатации основ­ных средств и иных внеоборотных активов, по их содержанию в исправном состоянии, коммерческие, управленческие и другие расходы.

В состав внепроизводственных расходов подлежат включе­нию расходы по сбыту экспортной продукции (импортных то­варов).

В целях повышения или стабилизации уровня рентабельно­сти реализуемой экспортной продукции (импортных товаров) необходимо учитывать все произведенные организацией расходы входящие в состав как производственных, так и внепроизводственных расходов, для включения в определяемую по внеш­неторговому контракту цену на экспортную продукцию (им­портные товары).

Резервом повышения рентабельности выпускаемой и реализуемой экспортной продукции (товаров) может быть и снижение объема остатков незавершенного производства.

К незавершенному производству относятся экспортная про­дукция, которая не прошла все стадии (фазы, переделы) обра­ботки, предусмотренные технологическим процессом, а также неукомплектованные изделия, не прошедшие испытания и тех­ническую приемку. Но при этом не могут быть отнесены к не­завершенному производству не подлежащие исправлению забра­кованные полуфабрикаты (детали), а также не подвергшиеся процессу обработки сырье, материалы, полуфабрикаты, покуп­ные и комплектующие готовые изделия.

Проверка незавершенного производства осуществляется пу­тем инвентаризаций, имеющих целью определить количество и фактическое наличие не законченных переработкой полуфабри­катов и экспортной продукции.

В связи с тем, что фактическая себестоимость незавершенно­го производства оказывает влияние на себестоимость выпускае­мой и реализуемой продукции, она должна быть определена как можно более точно.

На величину прибыли, а, следовательно, на рентабельность, оказывают влияние остатки нереализованной экспортной про­дукции (импортных товаров). Если произошло снижение их объ­ема на конец отчетного периода по сравнению с тем, что имело место на начало отчетного периода, то можно сделать вывод, что произошел рост прибыли и рентабельности реализованной экс­портной продукции (импортных товаров).

Если на рентабельность продаж влияют показатели выручки от реализации экспортной продукции (импортных товаров) и се­бестоимость реализованной экспортной продукции (импортных товаров), то рентабельность организации зависит не только от тих показателей, но и от процентов к получению и уплате по валютным кредитам и займам, от прочих доходов и расходов, полученных от валютных и экспортно-импортных операций.

Рентабельность активов определяется в коммерческих организациях, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность, как отношение чистой прибыли за отчетный период к стоимости активов организации на конец отчетного периода, умноженное на 100 %.

Формула определения рентабельности активов выгля­дит следующим образом:

где Р_акт — рентабельность активов; П_ч — чистая прибыль от внешнеэкономической деятельности; Акт — стоимость активов.

Показатель рентабельности активов позволяет судить о том, насколько эффективно в организации используются имущество (основной и оборотный капитал) или весь инвестированный ка­питал, способствующие осуществлению внешнеэкономической деятельности.

Низкий уровень показателя рентабельности капитала по сравнению с этим показателем у других организаций позволяет сделать вывод о том, что в организации имеет место перевложе­ние капитала в активы или отсутствует спрос на производимую и реализуемую экспортную продукцию (импортные товары).

Рентабельность основного капитала определяется коммерче­ской организацией как отношение чистой прибыли от внешне­экономической деятельности к основному капиталу, умножен­ное на 100 %:

где Р_ок — рентабельность основного капитала; П_ч — чистая при­быль от внешнеэкономической деятельности; С_ок — стоимость основного капитала.

При этом, чем выше значение указанного показателя, тем эф­фективнее применение основных средств, используемых для организации внешнеэкономической деятельности. Повышение рентабельности основного капитала при снижении показателя рентабельности активов организации свидетельствует о необос­нованном увеличении оборотных средств в результате скопления остатков материально-производственных запасов, готовой экс­портной продукции, нереализованных импортных товаров и т. д. В этом случае путем проведения дополнительного анализа орга­низация выявляет причины такого положения.

В процессе анализа эффективности осуществления внешне­экономической деятельности могут изучаться средние показате­ли рентабельности организации, которые позволяют также опре­делить максимально возможный уровень эффективности по от­расли.

Контрольные вопросы

1. Какие способы и приемы используют для анализа внешнеэкономиче­ской деятельности?

2. В какой последовательности осуществляется анализ выполнения обя­зательств по экспорту?

3. Какие факторы оказывают влияние на выполнение обязательств по экспорту?

4. Что является информационной базой для анализа выполнения обяза­тельств по экспорту?

5. В какой последовательности осуществляется анализ выполнения обя­зательств по импорту?

6. Какие факторы оказывают влияние на выполнение обязательств по импорту?

7. Что является информационной базой для анализа выполнения обяза­тельств по импорту?

8. Какими показателями оценивается эффективность внешнеэкономиче­ской деятельности?

9. Какова методика анализа рентабельности внешнеэкономической дея­тельности?

10. Какие факторы влияют на рентабельность внешнеэкономической дея­тельности?

Тесты программированного контроля

1. С какой целью осуществляется анализ экспортных операций в дина­мике?

1. Для определения темпов роста объема экспорта.

2. Для определения темпов снижения объема экспорта.

3. Для сравнения объема экспорта за ряд лет.

2. Информацию каких бухгалтерских счетов используют для анализа выполнения обязательств по экспорту в разрезе покупателей?

1. 41 «Товары».

2. 45 «Товары отгруженные».

3. 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».

3. Какие статистические показатели исчисляются при анализе общего объема экспорта организации?

1. Индекс физического объема.

2. Индекс-дефлятор.

3. Индекс цен.

4. На основании данных каких документов осуществляется анализ структуры экспорта товаров?

1. Контракта.

2. Накладных.

3. ГТД.

5. Какие показатели исчисляются при анализе динамики экспорта то­варов?

1. Темпы роста.

2. Показатель просрочки поставки товаров.

3. Индекс цен.

6. Какие показатели исчисляются при анализе структуры экспорта товаров?

1. Показатель просрочки поставки товаров.

2. Удельный вес реализации отдельной группы товаров в объеме экспорта товаров.

3. Степень выполнения обязательств по контракту.

7. Какие факторы влияют на экспорт товаров?

1. Цена экспортного товара.

2. Импорт.

3. Качество импортных товаров.

8. Информация каких документов используется при анализе экспорта товаров в разрезе иностранных покупателей?

1. Контракта.

2. Журнала-ордера по счету 62 «Расчеты с покупателями и за­казчиками».

3. Грузовых таможенных деклараций.

9. Информация каких документов используется при анализе экспорта товаров в разрезе таможенных режимов?

1. Контракта.

2. Накладных на отгрузку экспортного товара.

3. Грузовых таможенных деклараций.

10. Какие методы используют в анализе импортных операций?

1. Сравнения.

2. Инвентаризации.

3. Калькуляционный.

11. Информацию каких бухгалтерских счетов используют для анализа выполнения обязательств в разрезе поставщиков?

1. 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».

2. 41 «Товары».

3. 45 «Товары отгруженные».

12. В каком документе отражаются результаты анализа импорта товаров по итогам года?

1. В форме № 1 «Бухгалтерский баланс».

2. В пояснительной записке.

3. В форме № 3 «Отчет об изменениях капитала».

13. Какие показатели исчисляют при анализе качества импортного товара?

1. Показатель просрочки поставки товаров.

2. Удельный вес реализации отдельной группы товаров в объеме импорта товаров.

3. Степень удовлетворения рекламаций.

14. Какие факторы влияют на формирование цены импортного товара?

1. Себестоимость поступивших товаров.

2. Индекс цен.

3. Степень выполнения обязательств по контракту.

15. Информация каких документов используется при анализе импорта товаров в разрезе иностранных поставщиков?

1. Журнала-ордера по счету 60 «Расчеты с поставщиками и под­рядчиками».

2. Накладных по доставке импортного товара.

3. Грузовых таможенных деклараций.