121. Сутність і значення бюджету грошових коштів в управлінні підприємством.

Бюджет готівки під-ва відобра-жає всі надходження і готівкові платежі за відповідний період часу. Складається щомісяця з розбивкою по декадах, тижнях, а якщо треба – щоденно. Бюджет складається з двох частин – надходження коштів; витрати. Виводиться сальдо (за тиждень, декаду). Якщо в якомусь інтер-валі часу готівка (надходження) більше ніж витрати – слід прий-мати дії по інвестуванню, а якщо їх недостатньо – треба приймати управлінські рішення з питань додаткового отримання готівки (збільшення вхідних потоків).

122. Значення прогнозного бухгалтерського балансу в управлінні фінансами підприємств.

ББ – є моментальним знімком фін-господар стану фірми на певну дату. Б дозволяє зробити оцінку найсуттєвіших ознак фірми. Саму процедуру оцінок прийнято називати читанням балансу. Балансовий звіт – звіт про фінансове становище фірми в певний час, в якому згруповано господарські засоби з одного боку за їх складом та розміщенням, а з іншого – за джерелами їх формування. Балансовий звіт складається на певну дату. Баланс може бути річним, квартальним або місячним.

Б п-ва складається на підставі рівності: Активи=Влас.Капітал+Зобов’язання.

Активи п-ва за ек характеристикою поділяються на необоротні та оборотні. Необороті: осн засоби за залишковою вартістю, немат ативи, незавершені кап вкладення, довгострок фін вкладення. Оборотні активи: запаси (сировина, паливо, МШП), дебеторська заборгованість, ліквідні ЦП, грошові кошти (в касі та на р/р).

Власний капітал п-ва складається з: 1)статут фонду, 2)дарчий капітал, 3)нерозподілений прибуток (розширення в-ва, фін-ня соц програм, виплата дивідендів, створення резервного фонду). Зобов’язання бувають короткострокові і довгосторкові.

Розрізняють 4 типи балансів: 1.Вертикальний Б з понижуючою ліквідністю, 2.Вертикальний Б з підвищуючою ліквідністю, 3.Горизонтальний Б з понижуючою ліквідністю, 4.Горизонтальний Б з підвищоючою ліквідністю

Аналізуючи Б можна розрахувати багато показників. Серед них:1)коеф концентрації власного капіталу=власний капітал/пасив, 2)коеф притягнутого кап, 3)коеф фін стабільності=власні кошти/позикові кошти, 4)коеф. фін левериджу=д. зобов’язання/власні кошти, 5)коеф. ліквідності=поточ активи/поточ пасиви, 6)коеф рентабельності та прибутковості=прибуток/капітал (виручка, активи, вироб фонди).

З метою проведення аналізу бух звітність агрегується, тобто проводиться укрупнення окремих статей за ек змістом. При аналізі структури активу розділяють активи за ступенем їх ліквідності, ризикованості. Також розраховують частку оборот коштів і виробничих фондів в загальній сумі активів. При аналізі пасивів визначають частку власних і залучених джерел, частку поточних і довгострокових зобов’язань, тощо.

123. Зміст бюджету капітальних інвестицій та його роль у фінансовому менеджменті.

В управління реальними інвестиціями вибір інвестиційних проектів та оцінювання їх екон. ефективності є одним з найвідповідальніших етапів.

Потреби підпр-ва в інвестиціях визначаються з урахуванням можливостей залучення інвест. ресурсів за рахунок як внут., так і зовн. джерел фінансування та інвестиційних проектів.

Велике значення інвест. проекту в уп-ні капітальними інвестиціями полягає в тому, що це документ, який забез. певні напрямки стратегічного розвитку підпр-ва шляхом реального інвестування, обґрунтовує потребу у відповідних інвестиційних ресурсах у різних їх формах і містить сис-му відповідних управлінських рішень щодо забезпечення найефективніших форм реал-ції поставлених у ньому інвест. цілей.

Вибір ефект. інвест. проекту − важлива складова уп-ня реальними інвестиціями. Інвестиційні проекти, що аналізуються в процесі складання бюджету капіталовкладень, вимагають виконання наступних правил:

 з кожним інвестиційним проектом прийнято пов’язувати гр. потік, елементи якого представляють собою або чисті відпливи, або чисті припливи гр. коштів. В цьому випадку під чистим відпливом гр. коштів в k-му році розуміється перевищення поточних гр. витрат по проекту над поточ. гр. надходженнями (при оберненому співвідношенні має місце чистий приплив). Інколи в аналізі використовується не грошовий потік, а послідовність прогнозних значень чистого річного прибутку, який генерується проектом;

 як правило, аналіз ведеться за роками, хоча це обмеження не є безумовним або обов’язковим; іншими словами, аналіз можна проводити за рівними базовими періодами будь-якої тривалості (місяць, квартал, рік, п’ятиріччя тощо), необхідно лише пам’ятати про узгодження величин елементів гр. потоку, % ставки і тривалості цього періоду;

 припускається, що весь обсяг інвестицій здійснюється в кінці року, який передує попередньому, що генерується проектом припливу грошових коштів, хоча, в принципі, інвестиції можуть здійснюватись протягом наступних років;

 приплив (відплив) гр. коштів має місце в кінці попер. року (подібна логіка зрозуміла і виправдана, оскільки саме так розраховується, наприклад, прибуток – зростаючим підсумком на кін. зв. періоду);

 коефіцієнт дисконтування, який використовується для оцінки проектів за допомогою методів, що засновані на дисконтованих оцінках, повинен відповідати тривалості періоду, яку покладено в основу інвест. проекту (напр., річна ставка береться тільки в тому випадку, коли тривалість періоду – рік).

Основними моментами в процесі оцінки окремого інвест. проекту або складання бюджету капіталовкладень є прогнозування обсягів реал-ї з врахуванням можливого попиту на продукцію (оскільки більша частина проектів пов’язана з додатковим випуском продукції), оцінка припливу гр. коштів по роках, оцінка доступу до джерел фінансування, оцінка припустимого значення ціни капіталу (відносний рівень затрат при використанні того чи іншого джерела фінансування).