102. Структура моделі управління ризиками.

Структурування моделі управління фінансовими ризиками суб'єкта господарювання здійснюється, як правило, відповідно до основних функціонально-організаційних завдань, що став¬ляться перед такою моделлю (рис. 9.6). Так, модель управління фінансовими ризиками спрямована на реалізацію зазначених ни¬жче завдань, які, у свою чергу, є взаємоузгодженими послідов¬ними ітераціями в системі управління фінансовими ризиками.

На першому етапі реалізації моделі управління ризиками здійс¬нюється аналіз та дослідження господарських операцій або їх су¬купності в межах операційної, інвестиційної та фінансової діяль¬ності суб'єкта господарювання, виявлення альтернативних сцена¬ріїв її розвитку та обґрунтування ймовірності відхилення від пла¬нового сценарію із формуванням відповідних наслідків для підпри¬ємства — виявлення ризиків. Виявлені ризики підприємства мають бути локалізовані по центрах формування ризиків (та/або їх видів) на основі дослідження сукупності якісних параметрів виявленого ризику (зокрема, джерела його формування, форми, виду) та фак¬торів їх формування. Ідентифікація ризиків є основою підбору та обґрунтування методів кількісного

дослідження такого ризику, а також підтримання управлінських фінансових рішень щодо управ¬ління ризиком. Реалізація обраного методу кількісного досліджен¬ня ризиків суб'єкта господарювання з метою встановлення абсолю¬тних та відносних величин, що характеризують базові кількісні параметри ідентифікованого ризику на основі усталеної сукупності фінансових показників та коефіцієнтів, забезпечує оцінювання та

кого ризику як послідовного етапу у процесі управління ним. Вод¬ночас специфіка ідентифікованого ризику, форма його локалізації та його кількісні виміри визначають особливості проведення нейт¬ралізації ризиків суб'єкта господарювання. Це здійснюється через прийняття управлінських фінансових рішень щодо реалізації пре¬вентивних заходів фінансового, організаційного або правового ха¬рактеру з метою забезпечення ефективності господарської операції суб'єкта господарювання, і може включати, зокрема, уникнення ризику, страхування, диверсифікацію та хеджування.

Розглянута послідовність етапів реалізації моделі управління ризиків (виявлення, ідентифікація, оцінка, нейтралізація) є цикліч¬ним процесом із елементами паралельності. Тобто по завершенні одного циклу управління ризиком миттєво реалізується наступ¬ний, що є логічною реакцією на мінливість внутрішнього та зов¬нішнього економічного середовища, в межах якого постійно з'являються або зникають окремі фактори формування ризику, змінюється їх вплив на результати виконання господарських опе¬рацій, здійснення фінансово-господарської діяльності. Аналогіч¬ний моніторинг формування та реалізації ризиків (їх виявлення, ідентифікація, оцінка та нейтралізація) у фінансово-господа¬рській діяльності підприємства здійснюється паралельно — од¬ночасно у розрізі сукупності господарських операцій, видів дія¬льності, центрів формування ризиків і т. п.