Операционный рычаг СВоР.

Кор=ПоЗ/З, СВоР=МД/П, СВоР= дельтаП% / дельта В%, дельтаП%=СВоР*дельтаВ%

СВоР=100/ЗФП%, ЗФП%=100/СВоР,

ЗФП%=ЗФП/В*100=(В-Вк)/В*100=(В-ПоЗ/Кк)/В=(В*Кк-ПоЗ)/(В*Кк*)100=(ПоЗ+П-ПоЗ)/(В*Кк)*100=П/(В*Кк)*100=П/МД*100=100/СВоР

1. Расчёт показателей для операционного анализа П=В-ПеЗ-ПоЗ, П=МД-ПоЗ

Показатель	Значение
1. Объём продаж, тыс.шт.	67
2. Цена, руб.	1207,3
3. ПеЗ на ед. прод., руб.	642,5
4. Выручка от продаж, тыс. руб. (стр1*стр2)	80899,1
5. ПеЗ, тыс. руб. (стр.1*стр3)	43047,5
6. МД, тыс. руб. (стр4-стр5)	37841,6
7. ПоЗ, тыс. руб.	13956,6
8. Прибыль, тыс. руб. (стр.6-стр.7)	23885
9. СВоР ОП ( стр6/стр8)	1,58
10. СВоР Ц (стр.4/стр.8)	3,39
11. СВоР ПеЗ ( стр.5/стр.8)	1,80
12. СВоР ПоЗ (стр.7/стр.8)	0,58

На основе произведённых расчётов можно сказать, что наибольшие влияние на прибыль оказывает цена в случае её изменения, так как СВоР Ц=3,39, ПеЗ по их влиянию оказываются на втором месте, так как СВоР=1,8. Далее следует ОП, ПоЗ.

ЗФП%=100/СВоР.

2. Сводная оценка резервов анализа безубыточности.

Фактор	СВоР	ЗФП,%
ОП	1,58	63,3
Ц	3,39	29,5
ПеЗ	1,80	55,6
ПоЗ	0,58	172,4

Проведённые расчёты показали, что предприятие может лишиться прибыли от продаж при изменении одного из факторов в следующих размерах: 1) при уменьшении объёма реализации 63,3%, 2) при уменьшении цены на 29,5, 3) при увеличении ПеЗ и ПоЗ на 55,6 и 172,4.

ЗФП=В-Вк, ЗФП%=ЗФП/В*100%

• МД=В-ПеЗ,

• Кк(мд)=(В-ПеЗ)/В

• Кк=(ПоЗ-П)/В

• Кк=ПоЗ/Вк

• Вк(порог рентабельности)=ПоЗ/Кк, Rпр=П/В

• ОПк=Вк/Ц

• ОПк=ПоЗ/(Ц-УПеЗ)=ПоЗ/УдМД

• Вк=ОПк*Ц

• ОПк-точка безубыточности; безубыточный объём производства.

1). Необходимо проанализировать ЗФП п/п, которое планирует продать 8000 шт. – товара А по цене 25 руб., ПеЗ=120000 руб., ПоЗ=76000руб.

ЗФП не менее 5% должна быть.

Показатель	Значение
1.Объём продаж, шт.	8000
2.Цена, руб.	25
3.ПеЗ, руб.	120000
4.ПоЗ, руб.	76000
5. Выручка от продаж, руб. (стр.1/стр.2)	200000
6. УдПеЗ (стр.3*стр.1), руб.	15
7.ОПк (стр.4/(стр.2-стр.6), шт.	7600
8.Вк (стр.7*стр.2), руб.	190000
9.ЗФП = (стр.5-стр.8), руб.	10000
10. ЗФП, (стр.9/стр5*100), % СВоР=(В-ПеЗ)/П	5

Проведённые расчёты показали, что 7600 шт. первого изделия товара А будет приносить предприятию прибыль. У данного предприятия ЗФП очень маленький. Предприятие способно поддержать снижение выручки от продаж всего на 10000 или 5%без серьёзной угрозы для своего финансового положения.

Вариант 4

Ц*ОПк-УПеЗ*ОПк-ПоЗ=0

Показатель	Значение
1. Цена, тыс руб/шт	15,0
2. ПеЗ на ед., тыс. руб.	10,5
3. ПоЗ, млн. руб.	7,2
4. Прибыль плановая	1,8
5. ОПк (стр.3/ (стр1-стр.2))	1,6
6. ОП план. (стр.3+стр.4)/(стр.1-стр.2)	2,0
7. Вк (стр.5*стр.1), млн. руб.	24,0
8. В (стр.6*стр.1), млн. руб.	30,0
9. ЗФП (стр.8-стр7), млн. руб.	6,0

Предприятие способно выдерживать снижение выручки от продаж всего на 6 млн. руб. без серьёзной угрозы для своего финансового положения.

Структурные сдвиги

Таблица 1 Анализ безубыточности (ЗФП)

Показатель	По смете			Фактически
	А	Б	Всего	А	Б	Всего
1. Выручка, тыс. руб.	1500	2500	4000	100	3000	4000
2. Структура продаж, %	37,5	62,5	100,0	25,0	75,0	100,0
3. ПеЗ, тыс. руб.	1200	1750	2950	800	2100	2900
4. МД, (стр.1-стр.3) тыс. руб.	300	750	1050	200	900	1100
5. Кмд (стр.4/стр.1)	0,2	0,3	0,2625	0,2	0,3	0,2750
6. ПоЗ, тыс. руб.	х	х	1000	х	х	1000
7. Крит Выр (стр.6/стр.5)	1429	2381	3810	909	2728	3637
8. ЗФП (стр.1-стр.7)	71	119	190	91	272	363
9. ЗФП, % (стр.8/стр.1*100)	4,73	4,76	4,75	9,10	9,07	9,08
10. Прибыль, тыс. руб. (стр.1-стр.3-стр.6)	х	х	50	х	х	100

Предприятие как и планировало продавало 2 вида продукции, более выгодным товаром является продукция Б, так как 30% выручки от её продажи остаётся предприятию в виде МД, поэтому от выручки от продаж этой продукции = 62,5пропорции.

Менеджеры строго контролировали выручку от продаж и в результате её размер соответствует запланированной сумме. Однако наблюдаются структурные сдвиги. Сдвиги в структуре продаж в сторону более прибыльной продукции Б обуславливая рост сред. К контр с 26,25% до 27,50%, в результате этого порог рентабельности снизился с 3810 тыс. руб. до 3637 ты. руб. и возрос показатель безопасности почти в 2 раза. Улучшение структурных показателей способствовало также росту прибыли.

Вариант 26 «изменение КП»

Фирма планирует увеличение ДЗ с 30 до 45 дней. Выручка = 80000 руб. Она увеличивается на 10%. Минимальный доход равен 15%. Себестоимость равна 125 руб. Цена равна 150 руб. ПеЗ=100 руб./ед. Безнадёжные долги = 2%. Стоит ли предприятию перейти?

Показатель
1. Цена, руб.	150	150	-
2. Выручка, руб.	80000	88000	+8000
3. ОП в кредит, шт. (стр.2/стр.1)	533	587	+54
4. УПеЗ, руб.	100	100	-
5. ПеЗ, руб. (стр.3*стр4)	53300	58700	+5400
6. МД (стр.2-стр.5), руб.	26700	29300	+2600
7. Тд сбора ДС, дн.	30	45	+15
8. СДЗ, руб. (2/360 дн*Тд)	6667	11000	+4333
9. Себестоимость ед.П, руб.	125	125	-
10. Отнесение с/с к цене (стр.9/стр.1)	0,83	0,83	-
11. Инв. В ДЗ, руб. (стр.10/стр.8)	5534	9130	+3596
12. Альтернативная стоимость ДС, вложенных в ДЗ, руб. (стр.11*15%).	830	1370	+540
13. Безнадёжные долги (2%*8000)	-	+160	+160

Из-за увеличения ДЗ вырастут инвестиции в ДЗ и альтернативная стоимость прироста инвестиций в ДЗ=540руб.

Безнадёжные долги составят 160 руб.

В связи с ростом ОП, МД увеличится на 2600 руб.

Следовательно либерализация ВП выгодна для предприятия, поскольку увеличение прибыли составит (2600-540-160)=1900 руб.

2. Хирургия Терапия Авт Всего

В

ПеЗ

ПоЗ

.

.

.

Вк х х

ЗФП

Ход решения:

1.МД=В-ПеЗ

2.Кк=МД/В

3. доля в ОП кажд. Подр. (по Выручке)

4. Вк общая (ПоЗ общ.:Кк)=???

Затем ???* доля в ОП и запис ххх

5.ЗФП=(В-Вк)

6.Показатели безубыточности (ЗФП/В*100)=ЗФП,%

7.Прибыль (В-ПеЗ-ПоЗ).

2. СДЗ= (500000*(30+12)/360=???

СДЗ=(500000*35)/360=???

ИДЗ=СДЗ*Ксц (подставить в формулу оба варианта СДЗ и посмотреть как лучше).

Увеличение – лучше, СДЗ= (ОПк(СППК+СППП))/360, Ксц=Себестоимость/Цена

Рациональность исп-я заемных средств

Сначала рассчитывают Rск и Rвл

Rск= П/СК*100%

Rвл=(П+сумма % за кредит)/(СК+ЗК)

Напр-р, Rск =30% и Rвл=20%; их сравнением определяют ЭФР;

Rск= Rвл+ (Rвл-ССт)*ЗК/СК

Rск= Rвл+ЭФР

ЭФР= Rск- Rвл

ЭФР=30-20=10%.все в порядке, т.к. ЭФР величина положительная; затем оценивается оптимальность ЭФР

ЭФР/ Rвл≈1/2≈1/3(опт)

Рассчитаем соотношение и сравним полученный рез-т с оптим уровнем. 10/20=1/2-оптим. В нашем примере м говорить об оптимальном размере ЭФР, т.е. наблюдается сочетание относительно низкого риска акционеров и достаточно высокий уровень ЭФР.

ПФР=ЗК/СК≈0,67

Цена отказа от скидки

1.Товар продается на условиях 1/15 нетто 30, т.е. при платеже в 15 дн срок п/п может использовать скидку с цены 1%, максимальная длительность отсрочки платежа 30 дней.

Ц отказа от ск.=1/(100-1)*100*360/(30-15)=24%

Если уровень банковского % меньше 24%, то есть смысл воспользоваться предложением поставщика

2. 2/20 нетто30. Банковский %-20%

Ц отказа от ск= 2/(100-2)*100*360/(30-20)=24%

Уровень банк.% меньше 24%, есть смысл воспользоваться предложением пост-ка. Выгодно обратиться в банк и оплатить Т в течение льготного периода

Инвестиции в дз

Пок-ль	Сущ вар-т	предп	Откл-е
Выручка от продажи в кредит, т.р.	500	497,5	-2,5
С/с реал П, т.р.( 80% от В)	400	400	-
Отношение с/с к Ц (2:1)	0,800	0,804	+0,004
Период оборота дс	30	35	+5
Срок просрочки платежа, дн.	10	-
Ср ДЗ (1*(стр4+5)/360	56	48	-8
Инв-и в ДЗ (6*3)	44,8	38,6	-6,2

Ежегодная продажа в кредит 600 т.р. при продаже на условиях оплаты в теч 30 дн. Счета просрочены на 20 дн

СДЗ= 600*(30+20)/360=883 т.р.

П/п производит мягкие игрушки. Менеджеры планируют повысить цену на 15%. Маркет исслед-я показали, что 80% пок-лей согласны приобрести игрушки по цене не выше 150 руб. за шт.Rзатрат=15%

1. Опр цену до и после повышения, если ПоЗ=1,5 млн р, ОП= 120000 шт, Уд ПеЗ=100 р

2. Допустимо ли такое повышение?

В= (ПоЗ+УпеЗ*ОП)* Rз= 15525000

П=В-ПоЗ-УпеЗ*ОП=2025000

Ц до повышения= (П+ПоЗ+УпеЗ*ОП)/ОП=129,375 р

Ц после повышения=Ц до пов81,15%=148,78р

Такое повышение допустимо.

Изменение кредитной политики

1. п/п продает П по Ц=120 р, ПоЗ на ед=15 р, годовой ОП в кредит =600 т.р. Сбор денежных платежей дебиторов составил 1 мес.. минимальный доход = 16%. В ближайшее время прогнозируется смягчить кр политику, а период сбора ден ср-в по счетам увеличить до 2 мес. Ожидаетс, что либерализация кр пол-ки позволит увеличить ОП на 40 %. Безнад долги по увелич. Продаж сост-т 5%. Необх-мо выяснить будет ли эффективным либерализация КП.

Пок-ль	Сущ. Вар-т	Предп. Вар-т	Откл-е
Цена, руб	120	120	-
2. выручка, т.р.	600	840 (600*40%)	+240
3. ОП в кредит, тыс.шт. (2:1)	5	7	+2
4. Уд.ПеЗ, руб.	80	80	-
ПеЗ,руб.(3*4)	400	560	+160
МД, т.р.(2-5)	200	280	+80
Тд сбора ДС, мес	1	2	+1
Ср. вел ДЗ, т.р.	50= (600/12*1)	140= (800/12*2)
С/с ед П, руб.	95=80+15	90,71 =(80*7+15*5)/7	-4,29
Отнесение с/с к Ц (9:1)	0,792	0,756	-0,036
инвестиции в ДЗ, т.р.(10*8)	39,6	105,8	+66,2
альтерн ст-ть ДС, влож в ДЗ, т.р. (11*16%)	6,3	16,9	+10,6
безнад долг, т.р.	-	12,0 (240*5%)	+12,0

Расчеты показали:

1. из-за увеличения ДЗ возрастут инвестиции в ДЗ и альт ст-ть прироста инв-й в ДЗ сост-т 10,6 т.р.

2. безнад долги= 12т.р.

3. в связи с увеличением ОП, МД увел. на 80 т.р.

4. либер-я КП выгодна для п/п поскольку увеличение пр. составит 80-10,6-12=57,4 т.р.

2.менеджеры по продажам решают предоставить ли полный кредит покупателям В, пользующимся в настоящее время огранич кредитом или пок-м С, не польз.кредитом. марж прибыль= 25 %, минимальный доход на инвестиции=12%

Сравнение вариантов изменения КП п/п

Пок-ль	А	В	С
% безнад долгов	2	5	30
Тд сбора ДС, дн	30	40	80
Кредитная политика	Неогр кр	огран	Без кр
ОП при ослабКП ,руб	80000	600000	850000
МД, руб (4*25%)	20000	150000	212500
Размер безнад ДЗ, руб.	1600	30000	255000
Ср инв-и в ДЗ, руб.	5000	50000	141667
Альтернативная ст-ть инв в ДЗ, руб( 5000*12%)	600	6000	17000
Прибыль (уб), руб	17800	114000	(59500)

Либ-я КП для категории пок-лей С принесет убыток в размере 59500 т.р. Кредит следует распределить на кат пок-лей В

Задача. Производственная мощность.

Выполните УА с т.з. обеспеченности плана выпуска продукции(продаж) производственной мощностью. Производство многономенклатурное. Среднегодовая ПМ при действующем режиме работы п/п составляет 20000 шт продукции В.

Прод-и	План выпуска , шт	Нормат ТЕ, стч
А	3600	74,58
В	7200	62,15
С	4450	49,72
Д	2540	37,29

Т№1 Расчет коэф-в приведения и приведённого кол-ва выпущ прод-ии.

Наим п	Норм ТЕ	Кпривед-я	План вып, шт	Привед-й выпуск
А	74,58	1,20	3600	4320
В	62,15	1,00	7200	7200
С	49,72	0,80	4450	3560
Д	37,29	0,60	2540	1524
Итого	-	-	17790	16604

Кпривед =74,58/62,15=1,20

В отчетном году на п/п б. выпущено 17790 шт различной прод-ии, что соотв-т 16604 шт вып прод-ии В.

Т№2 Анализ изменения ПМ

П-ль	Знач
1.ПМ (мах возможное кол-во ВП),шт.	20000
2.Факт кол-во ВП приведённого к прод-ту-представителю (продВ)	16604
3. К измен-я ПМ (2/1)	0,83

Производственное оборудование данного п/п позволяет выпускать 20000 шт прод В. В отч году ПМ=83%. Имеющиеся ПМ можно производить в отч году выпустить ещё 3396 шт прод В. (20000-16604=3396) или 17%.