Тема 5. Анализ текущих затрат и себестоимости продукции, показателей прибыли и рентабельности

Анализ и управление затратами и себестоимостью продукции. Задачи анализа затрат и себестоимости продукции. Классификация затрат на производство и продажу продукции. Производственные и финансовые показатели себестоимости продукции. Методы анализа в планировании себестоимости и оценке фактических затрат. Факторный анализ себестоимости и анализ отдельных статей затрат. Резервы снижения себестоимости продукции.

Расходы по обычным видам деятельности: себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы. Затраты на рубль объема продаж.

Особенности анализа прямых переменных и постоянных затрат. Анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли. Маржинальный подход к формированию финансовых результатов. Критический объем продаж: графический и расчетный способы определения. Содержание анализа безубыточности продукции. Операционный рычаг и запас прочности. Использование маржинального анализа при обосновании эффективной ассортиментной линии.

Финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках. Методика определения и анализа факторов, влияющих на прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль. Анализ «качества» прибыли.

Система показателей рентабельности, используемая в процессе анализа. Факторный анализ рентабельности продаж и затрат. Расчет рентабельности активов и метод ее анализа. Рентабельность собственного капитала: расчет показателя, метод его анализа.

Тема 6. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений

Понятие инвестиций. Методы оценки финансовой эффективности инвестиций. Эффективность инвестирования в производственные и финансовые активы и финансовых вложений (инвестиционный анализ).

Анализ эффективности капитальных вложений. Оценка привлекательности инвестиционных проектов. Понятия общей капитальной величины дисконтированных доходов, чистой приведенной стоимости, внутренней ставки доходности. Кривая инвестиционной привлекательности. Анализ инвестиционных рисков.

Анализ эффективности финансовых вложений. Деление ценных бумаг на долгосрочные и краткосрочные. Использование учетных данных для анализа динамики показателей.

Оценка эффективности долгосрочных финансовых вложений. Факторы, влияющие на средний уровень доходности.

Прогнозирование экономической эффективности отдельных финансовых инструментов. Анализ структуры и динамики финансовых вложений.

Тема 7. Анализ финансового состояния коммерческой организации

Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа. Характеристика разделов актива и пассива баланса. Структурно-динамический анализ бухгалтерского баланса.

Анализ и оценка имущественного положения организации. Оценка качества активов.

Анализ внеоборотных активов. Понятие оборотного капитала и его анализ. Классификация оборотных активов. Анализ оборотных активов.

Анализ деловой активности организации. Оборачиваемость оборотных активов в целом и по их видам. Эффективность оборота текущих активов предприятия; их высвобождение и иммобилизация, влияние на финансовую устойчивость организации. Основные факторы, определяющие величину и скорость их оборота. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ влияния инфляции на оценку оборотных активов. Потери в связи с инфляцией при наличии просроченной дебиторской задолженности.

Источники финансирования деятельности организации. Их состав и классификация по принципу принадлежности различным собственникам и по срокам использования в деятельности предприятия. Структура источников.

Покрытие источниками финансирования внеоборотных активов. Определение собственных оборотных средств, факторов, вызвавших их изменение, и достаточности для формирования нормативной части оборотных средств.

Анализ ликвидности и платежеспособности, кредито и платежеспособности организации. Система показателей ликвидности, их использование при характеристике кредитоспособности и платежеспособности организации. Коэффициентный метод анализа ликвидности.

Анализ финансовой устойчивости. Система показателей финансовой устойчивости. Финансовый леверидж – составная часть этой системы.