3 Анализ ликвидности и платежеспособности при помощи абсолютных и относительных показателей
Анализ ликвидности и платежеспособности производится при помощи абсолютных и относительных показателей. Начнем рассмотрение данного вопроса с абсолютных показателей ликвидности.
Анализ ликвидности баланса ОАО «Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»
(Абсолютные показатели ликвидности)
На начало года |
На конец года |
Платежный излишек или недостаток, тыс. руб. |
|||
Актив |
Пассив |
Актив |
Пассив |
на начало года |
на конец года |
А1. (ДС) 7056254 |
П1. (КрЗ) 3008401 |
А1. (ДС) 4283920 |
П1. (КрЗ) 5443367 |
-4047853 |
1159447 |
А2. (Дб) 3755208 |
П2. (ККЗ) 69301 |
А2. (Дб) 8946849 |
П2. (ККЗ) 41299 |
-3685907 |
-8905550 |
А3. (ЗЗ) 3316057 |
П3. (ДЗС) 5793570 |
А3. (ЗЗ) 4756846 |
П3. (ДЗС) 3191806 |
2477513 |
-1565040 |
А4. (ВА) 29598204 |
П4. (ИСС) 34854451 |
А4. (ВА) 26123332 |
П4. (ИСС) 35434475 |
5256247 |
32821243 |
Выводы:
Выполняется
условие текущей ликвидности и
платежеспособности (
)
на конец года, но выполняется на начало,
следовательно, предприятие утратило
текущую ликвидность (платежеспособность
на ближайший промежуток времени). Условие
перспективной ликвидности (
)
не выполняется ни на начало, ни на конец
года (прогноз платежеспособности).
Минимальное условие финансовой
устойчивости (
)
выполняется. следовательно, имеется
платежный излишек.
Далее следует рассмотреть относительные показатели платежеспособности и ликвидности по сравнению с нормативом и в динамике (сравнение показателей на начало и конец года).
Показатели платежеспособности и ликвидности
(Относительные показатели)
Показатель |
Формула расчета |
На начало года |
На конец года |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
|
ДС / КСО |
2,29 |
0,78 |
2. Коэффициент ликвидности баланса.
|
(ДС + Дб) / КСО |
3,5 |
1,6
|
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).
|
(ЗЗ + ДС + Дб) / КСО |
4,6 |
3,3 |
4. Коэффициент соотношения труднореализуемых активов к общей величине активов |
ВА / В |
0,68 |
0,59 |
5. Коэффициент восстановления платежеспособности. |
|
-1,325 |
|
Выводы:
Показатели на начало и конец года удовлетворяет нормативам,а и на конец года удовлетворяют нормативам. Таким образом наблюдается положительная динамика. Предприятие не теряет платежеспособность. Кроме того значение коэффициента восстановление платежеспособности меньше единицы, следовательно, предприятие не восстановит платежеспособность через пол года.
4 Анализ финансовой устойчивости при помощи абсолютных и относительных показателей
Сущность и внешнее проявление финансовой устойчивости выражается через следующие неравенства:
Сущность и внешнее проявление финансовой устойчивости
|
На начало года |
На конец года |
Сущность (причина) финансовой устойчивости (1) |
19 590 113 ≤ (-246 243 – 96 549 404) + 130 799 496
19 590 113 ≤ 34 003 849
Выполняется!!! |
20 165 972 ≤ (14 402 376 – 173 359 017) + 182 366 514
20 165 972 ≤ 23 4409 873
Выполняется!!! |
Внешнее проявление финансовой устойчивости (следствие) (2) |
21 930 320 + 2 391 ≥ 7 518 975
21 932 711 ≥ 7 518 975
Выполняется!!! |
29 514 019 + 533 ≥ 26 270 651
29 514 552 ≥ 26 270 651
Выполняется!!! |
Далее следует определить тип финансовой устойчивости.
На начало года |
На конец года |
- 96 795 647 ≤ 19 590 113 ≤ 34 003 849 |
- 158 956 641 ≤ 20 165 972 ≤ 23 4409 873 |
На начало и конец отчетного года ЗАО «Ванкорнефть» имеет нормальную финансовую устойчивость, то есть ТМЦ закупаются за счет капитала длительного пользования, выполняется условие ИСС – ВА < ЗЗ ≤ (ИСС - ВА) + ДЗС = ЧОК (СОС).
Теперь рассмотрим финансовую устойчивость через относительные показатели финансовой устойчивости.
Показатели финансовой (рыночной) устойчивости
Показатель |
Формула расчета |
На начало года |
На конец года |
1. Индекс постоянного актива. (сравнивается в динамике) |
ВА / ИСС |
96 530 078 / - 246 243 = - 392 |
173 359 017 / 14 402 376 = 9,5 |
2.Коэффициент автономии. (независимости от заемных источников) Ка ≥ 0,5 |
ИСС / В |
- 246 243 / 138 072 228 = - 0,0017 |
14 402 376 / 223 039 541 = 0,0646 |
3. Коэффициент финансовой устойчивости. Кф ≥ 0,8-0,9 |
(ИСС + ДЗС) / В |
(- 246 243 + 130 799 496) / 138 072 228 = 0,95 |
(14 402 376 + 182 366 514) / 223 039 541 = 0,88 |
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) Норматив 2/3 |
(ДЗС + КСО) / ИСС |
(130 799 496 + 7 518 975) / - 246 243 = - 561 72 |
(182 366 514 + 26 270 651) / 14 402 376 = 14 ,49 |
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (собственными средствами). Ко ≥ 0,1 |
(ИСС -ВА) / (ЗЗ + Дб + ДС) |
(- 246 243 – 96 549 404) / 41 522 824 = - 2,33 |
(14 402 376 – 173 359 017) / 49 680 524 = - 3,2 |
6. Коэффициент маневренности собственных средств. Опт. 0,5 |
(ИСС – ВА + ДЗС) / ИСС |
((246 243) – 96 549 404 + 130 799 496) / (246 243) = - 138,09 |
(14 402 376 – 173 359 017 + 182 366 514) / 14 402 376 = 1,63 |
7. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Кд/к примерно 1 |
Дб / КрЗ |
21 930 320 / 7 518 975 = 2,92 |
29 514 019 / 22 670 821 = 1,31 |
8. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат. Коб.з.з. ≥ 0,6-0,8 |
(ИСС - ВА) / ЗЗ |
((246 243) – 96 549 404) / 19 590 113 = - 4,92 |
(14 402 376 – 173 359 017) / 20 165 972 = - 7,88 |
9. Коэффициент финансирования. Кфин. ≥ 1 |
ИСС / (ДЗС + КСО) |
(246 243) / (130 799 496 + 7 518 975) = 0,00178 |
14 402 376 / (182 366 514 + 26 270 651) = 0,069 |
Выводы:
Практически все коэффициенты не удовлетворяют нормативам, также нет положительной динамики. Только лишь коэффициент финансовой устойчивости (на начало и на конец года) и соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (на конец года) соответствуют нормативам.