- •1. Понятие рынка ценных бумаг, его виды. Место рынка ценных бумаг в общей структуре рынков
- •2. Функции и составные части рынка ценных бумаг
- •3. Необходимость создания и основные тенденции развития рцб рф
- •4. Рцб как альтернативный источник финансирования экономики
- •5. Ценные бумаги сущность, понятие
- •6. Классические виды ценных бумаг и финансовых инстру¬ментов и их характеристика.
- •7. Виды ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности
- •8. Акции (общая характеристика, виды, дивиденд)
- •9. Стоимостная оценка, доходность акций
- •10. Облигации (общая характеристика, виды, дисконт и процентный доход, доходность)
- •11. Государственные ценные бумаги (общая характеристика, виды, муниципальные ценные бумаги)
- •12. Производные ценные бумаги (общая характеристика, виды, обращение)
- •13. Стратеги торговли фьючерсными контрактами и биржевыми опционами
- •14. Финансовые инструменты на рцб (вексель)
- •15. Финансовые инструменты на рцб (депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков)
- •16. Международные ценные бумаги (общая характеристика, виды, обращение)
- •17. Ценные бумаги, отсутствующие в российском законодательстве
- •18. Участники рцб. Понятие эмитента и инвестора, их интересы и реализация интересов
- •19. Организационно-экономическая инфраструктура рцб (регистраторы, депозитарии, расчетно-клиринговые организации)
- •20. Виды деятельности на рцб. Совмещение видов деятельности
- •21. Понятие и цели регулирования рцб
- •22. Система государственного регулирования рцб
- •23. Саморегулируемые организации рцб (функции, задачи)
- •24. Влияние азиатского кризиса и дефолта на российский рцб
- •25. Сделки и расчеты на рцб
- •26. Эмиссия ценных бумаг (понятие, процедура, этапы)
- •27. Особенности эмиссии ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками
- •28. Андеррайтинг
- •29. Фондовая биржа (задачи, организационная структура, функции)
- •33. Котировка ценных бумаг
- •34. Коммуникационная система торговли nasdaq
- •35. Ртс (понятие, организация торговли, участники)
- •36. Анализ фондового рынка (фундаментальный)
- •37. Анализ фондового рынка (технический)
- •39. Виды рисков на рцб
- •40. Биржевые индексы. Российские фондовые индексы
25. Сделки и расчеты на рцб
В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации под сделкой с ценными бумагами следует понимать взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущест¬венных прав, заложенных в ценных бумагах. Они возможны при покупке и продаже, уступке прав (цессии), наследовании, дарении, учете, зачете и т.д. Наиболее часто происходит покупка или продажа ценных бумаг. По¬этому в дальнейшем сделки с ценными бумагами будут связаны с их по¬купкой или продажей.
Сделку с ценными бумагами следует рассматривать с точки зрения
• организационной
• экономической;
• правовой;
• этической.
Характеристика сделки относительно организационного аспекта охва¬тывает порядок действий, необходимый для заключения сделки. Кроме того, она определяет документы, необходимые для совершения сделки, которыми сделка оформляется.
Экономический аспект сделки с ценными бумагами связан с характе¬ристикой цели, ради которой она заключается. При этом следует отме¬тить, что сделка с ценными бумагами совершается с целью простого ин¬вестирования временно свободных денежных средств в ценные бумаги, спекуляции, арбитража и страхования (хеджирования) от неблагоприятно¬го изменения цен. Возможны показательные сделки, которые проводятся для введения в заблуждение остальных участников торгов ценными бума¬гами.
Правовой аспект сделки отражает те права и обязанности, которые приобретают участники сделки в процессе ее совершения, включая иму¬щественную ответственность при нарушении условий сделки.
С этической точки зрения совершение сделки отражает общественное отношение к сделкам, поэтому необходимо наличие и соблюдение опре¬деленных норм, правил поведения при их заключении.
Обязательным является следующее
• объект сделки, т.е. те ценные бумаги, которые покупаются или продаются;
• объем сделки (количество ценных бумаг, которое предложено для продажи или требуется для покупки);
• цена, по которой будет заключена сделка;
• срок исполнения сделки (когда продавец должен представить, а покупатель принять ценные бумаги);
• срок расчета по сделке (когда покупатель должен оплатить куп¬ленные ценные бумаги).
Любая сделка имеет принципиальную схему, определяющую ее жиз¬ненный цикл, который включает
1. Введение заявок в систему биржевой торговли;
2. Заключение сделки;
3. Сверку параметров сделки;
4. Клиринг;
5. Исполнение сделки.
В зависимости от способа заключения сделки с ценными бумагами де¬лятся на утвержденные и неутвержденные. Утвержденные сделки не тре¬буют дополнительного согласования условий или сверки параметров сдел¬ки, т.е. для таких сделок жизненный цикл будет включать 2,4 к 5 пункты.
К. утвержденным сделкам относят сделки, совершенные в письменной форме, компьютерные (электронные) сделки, имеющие взаимное согла¬сование условий сделки. Неутвержденные сделки, совершаемые устно или по телефону, требуют дополнительного согласования условий сделки и расчетов по ним.
Расчеты – это исполнение сделки (процесс выполнения обязательств)