36. Модель is-lm и теория спроса. Ликвидная и инвестиционные ловушки в модели is-lm.

Модель IS-LM хар-т вз-связь нормы процента и объема пр-ва. IS строится на осн-и “кейнс. креста” и гр-ка плановых инвестиций. ГРАФИК Кейнс. крест - опр-т равн-е эк-ки в точке пересеч. ПЗ-гр-ка f-и план. затрат (потр-е, инв-и, гос. расх.)и нац. продукта (НП). График план. инв-й (ПИ) хар-т вз-связь м-ду нормой %-а (i) и вел-ной инв-й (сниж-е %-а - уменьш-е альтерн. стоимости инв-й и рост их планового р-ра). Объединение закономерн-й, выраж-х кейнс. крестом и гр-ком план. инв-й позв-т найти связь м-ду нормой %-а и НД при равн-и на рынке благ.ГРАФИК Сниж-е %-а ведет к росту план. инв-й, вызывая увелич-е план. затрат (считая неизмен. р-р автономн. потребл. и гос. расх) и сдвигая ур-нь равн-я НД из точки А в Б. IS выраж-т вз-связь м-ду норм. %-а и НД при равн-и на рынке благ. ГРАФИК Крив. LM выраж. связь м-ду норм. %-а и НД на рынках денег. Рост НД ведет к росту спроса на деньги (сдвиг MD1 к MD2. Пересеч-е IS и LM дает точку совм. равн-я. ГРАФИК На графике: есть только 1 сочет-е вел-ны нац. дохода и ставки %-а (y0, i0), при кот. достиг-ся совместн. равн-е (на рынках благ, денег и ц/б). Планы уч-ков рынка при знач-х iн и yн не совп-д последует коррект-ка D и S на рынках. В больш-ве случ. равн-е на ден. рынке уст-ся быстрее, чем на рынке благ, т.к. на измен-е кол-ва денег в обр-и потреб-ся меньше времени, чем на измен-е объема пр-ва. Избыток предл-я на ден. рынке сниж-е ст-ки %-аинв. спрос предпр-лей, из-за сверхнормативн. запасов на складах пр-водоход. Наконец, пре снижении i до i0 и у до у0 равн-е восст-ся. При заданн. распол-и IS И LM совм. равн-е явл. устойчивым.

Одно из осн. теоретич. полож-й кред.- ден. политики: при соверш. эластичности предл-я благ увелич-е кол-ва денег в обр-и сопровожд-ся ростом нац-го дохода. Однако оно не всегда верно. Е- точка исходн. совместн. равн-я на рынках благ, денег и ц/б. Увелич-е кол-ва денег не ведет к росту нац. дохода (при сдвиге LM точка пересеч-я с IS ост-ся на месте), т.к. ст-ка %-а i, обеспеч-я первонач. равн-е, близка к мин. при увел-и доли денег в портфеле дом. хоз-в они все равно не станут покупать ц/б ставка %-а не измен. объем инвест-й и нац. доход не возрастут. Эта сит-я-”Ликвидн. ловушка”: если совмест. равн-е достигнуто в кейнс. области кривой LM, то эк-ка в л.ловушке: измен-е кол-ва денег (ликв-ти) не мен-т нац. доход. Инвест. ловушка- когда спрос на инвест-и неэластичен по ст-ке %-а. Тогда график инвест-й стан-ся перпенд. к оси у IS тоже перпенд. Тогда сдвиг крив. LM, т.е. измен-е кол-ва денег, не мен-т вел-ну реальн. нац. дохода. Обе ловушки возн-т только тогда, когда IS строится на осн. кейнс. f-и потребл-я.

34. Механизм установления совместного равновесия на рынках благ и финансовых активов при фиксированных ценах.

Под совм равн-ем след понимать такое сост эк-ки, при кот имеет место равновесие как на рынке благ, так и денег. На кажд из этих рынков имеет место механизм взаимодейстивия спроса и предлодения, в рез-те чего устанавливается равновесие. Говоря о совместном равновесии следует исходить из того, что существект общий механизм, обеспечивающий установление равновесия на обоих рынках. Совместное равновесие представляет собой ситуацию, когда как на рынке денег, так и на рынке благ имеет место равновесие. Эта модель наз-ся модель хикса-хансена. IS – мн-в всех точек равновесий на рынке благ при опр-м уровне(рав-во устечек и инъекций). LM – мн-во всех равновесных точек на рынке денег. В случ откл-я эк-ки от равн-я имеет место мех-м приспособления эк-ки к сост-ю равновесия. Рассмотрим т М. в ней избыток предложения. Равн-е уст-ся так: снач i уменьш-ся до равнов ур(на рынке денег), далее предпр-ли обнаруживают сверх нормативные запасы гос прод и сокращают предл-е. ВНП падает и на рынке денег возн-ет избыток предл-я, т.е. i выше равновесной. Падает и снова вниз и так зубцеобразно.

i М. LM

IS

Y

32. Формирование диверсифицированного портфеля ценных бумаг.

42. Общее макроэкономическое равновесие в концепции неоклассического синтеза.

В ходе сопоставления класс и кейнс подхода к проблеме равнов-я предпр-сь попытки создать синтетическую кон-ю. одна из таких попыток принадл Пигу. Включил в число аргументов кейнс ф-ции потр-я величину реал кассовых остатков M/P. По мнен пигу эта вел подвержена закону убыв полезности, верно след-е: с=с(y+ M/P+) s=s(y+ M/P-). Если растет кол-во денег то больше потребляем. Т.о. можно предположить что сост-е инвестиц-й и ликвидной ловушек преодолимо. Есть избыток предл-я, кот ведет к снижению цен. Происх девальвация и повыш-ся вел реал кассовых остатков. В соотв с эфф пигу возр-ет потр-е и падает сбер-е. т.е. при люб величине i для дост-я рав-ва I и S необх больший объем домхозов. Однако Фишер обратил внимание на то, что снижение цен и девальвация может приводить не к росту спроса. А, наоборот, к его снижению, т.к. происх перераспр денег от должников кредитору, а они не тратят, часть долж-ков разориться и сокр потр-е, при сниж цен есть соблазн подождать еще и потр-е сокр-ся. Определяющим в данной модели явл-ся рынок труда .на данном рынке уст-ся равн-е при полной зан-ти. Рабочие абс не подвержены дан иллюзиям поэтому ур цен абс не влияет на занятость. Поэтому крив предл-я имеет верт вид, т.е соотв-ет сост-ю полной зан-ти. Предп что вел эфф спроса соотв т Е. это озн откл-е ур выпука от сост полной занятости. Соотв-но в этом случ снижение спроса привело бы к снижению цен. При этом был бы рост эфф спроса до сост равн-я. Нет дихотомии.. ой зан-ти. в разориться и сокр потр-е, при сниж цен ес

i LM1 LM@

i0

y

P ys yf

yd

w* y

Nd

Ns