- •Введение
- •Глава 1. Теоретические основы формирования и использования оборотного капитала предприятия
- •Глава 2. Оценка оптимальности состава и структуры оборотного капитала филиала Верхневилюйской нефтебазы оао «Саханефтегазбыт»
- •Заключение
- •Глава 1 Теоретические основы формирования и использования оборотного капитала предприятия
- •Сущность и виды оборотного капитала предприятия
- •Характеристика источников формирования оборотного капитала предприятия
- •1.3. Направления и эффективность использования оборотного капитала предприятия
- •1.4. Методические основы проведения анализа состава и структуры оборотного капитала
- •Глава 2. Оценка оптимальности состава и структуры оборотного капитала филиала Верхневилюйской нефтебазы оао «Саханефтегазбыт»
- •2.1. Общая экономическая характеристика филиала Верхневилюйской нефтебазы оао «Саханефтегазбыт»
- •Раздел V баланса предприятия «Краткосрочные обязательства» за анализируемый период стал меньше на 7,64% в основном за счет снижения прочих краткосрочных обязательств.
- •Анализ состава и структуры оборотного капитала предприятия
- •2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия
- •Основные выводы и рекомендации по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия
- •Заключение
- •Список использованной литературы
Глава 1 Теоретические основы формирования и использования оборотного капитала предприятия
Сущность и виды оборотного капитала предприятия
Оборотные активы – важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, объем, состав и структура которых в значительной степени влияет на устойчивость ее финансового положения. В то же время они являются одной из главных составляющих ресурсного потенциала организации в целом1.
Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов фирмы. В условиях регулируемого рынка чаще принимается понятие «капитал», который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов фирмы. В этом качестве капитал для финансиста – практика – объективный фактор производства. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.
В таком трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом фирмы состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы. При этом равенство означает, что у фирмы нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее фирма работает.
В реальной жизни равенство финансовых ресурсов и капитала у работающей фирмы не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разница между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы обязательства и капитал2.
Оборотный капитал имеет большое значение в деятельности организации, обеспечении ее финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности. По своей экономической природе оборотный капитал – это средства, вложенные активы, непосредственно обеспечивающие процесс производства и реализации, выраженные в форме денежных средств или иных активов, которые могут стать денежными средствами в течении одного хозяйственного цикла. Вещественные элементы оборотного капитала полностью потребляются в каждом операционном цикле, целиком переносят свою стоимость на стоимость создаваемой продукции3.
Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное строительство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.
Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.
В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал:
С минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
С малым риском вложений: дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство;
С высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция.4