Реферат

Курсовая работа 29 страниц, 4 рисунка, 6 таблиц, 8 источников, 1 приложение.

Ключевые слова: опционные контракты, хеджирование рисков на рынке ценных бумаг, параметры рисков опционов, дельта-хедж, дельта-гамма-хедж.

Объект исследования: рынок вторичных ценных бумаг.

Предмет исследования: хеджирование рисков с помощью опционов.

Цель курсовой работы: исследовать процедуры хеджирования опционами на рынке вторичных ценных бумаг.

Задачи курсовой работы: изучить теоретические основы хеджирования опционами на рынке вторичных ценных бумаг; разработать алгоритмы дельта-хеджа и дельта-гамма-хеджа; реализовать алгоритмы хеджирования в программной среде Delphi.

Методы исследования: методы теории вероятностей и математической статистики, методы финансовой математики.

Полученные результаты и их новизна: исследованы стратегии хеджирования опционами на рынке вторичных ценных бумаг; разработаны алгоритмы, позволяющие оценить результат финансовых операций инвестора при дельта-хедже, дельта-гамма-хедже. Алгоритмы реализованы в программной среде Delphi.

Область применения, экономическая эффективность (практическая значимость): результаты исследований могут использоваться участниками финансового рынка при проведении операций дельта-хеджа, дельта-гамма-хеджа на рынке производных финансовых инструментов.

Приложение г Пример оформления содержания Содержание

Введение ……………………………………………………………………..	3
1 Основные теоретические сведения хеджирования на рынке вторичных ценных бумаг ……………………………...………………………………	4
1.1 Опционный контракт…………………………………………………...	4
1.1.1 Понятие и свойства опционных контрактов………………………	4
1.1.2 Волатильность……………………………………………………….	6
1.1.3 Греки…………………………………………………………………	8
1.2 Принципы хеджирования опционами на рынке вторичных ценных бумаг…….................................................................................................	9
2 Хеджирование с помощью опционных контрактов……………………...	14
2.1 Дельта-хедж …………………………………………………………….	14
2.2 Дельта-гамма-хедж……………………………………………………...	17
3 Реализация алгоритмов хеджирования в среде программирования Delphi……………………………………………………………………..	21
3.1 Реализация алгоритма дельта-хеджа..…………………………………	21
3.2 Реализация алгоритма дельта-гамма-хеджа…………………………..	25
Заключение …………………………………………………………………..	28
Список использованных источников ………………………………………	29
Приложение А Код программы ........................…………………………….	30

Приложение д Пример оформления списка использованных источников и ссылок

Список использованных источников

1. Малюгин, В.И. Рынок ценных бумаг: количественные методы анализа / В.И. Малюгин – Мн.:БГУ, 2001. – 318 с.

2. Люу, Ю. Д. Методы и алгоритмы финансовой математики / Ю.Д. Люу. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2007. – 751 с.

3. Терпугов, А.Ф. Математика рынка ценных бумаг / А.Ф. Терпугов – Томск: Изд-во НТЛ, 2004. – 164 с.

4. Халл, Дж.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты/ Дж. К. Халл – М.:Издательский дом «Вильямс», 2007. – 1056 с.

5. Zhang, P. G. Barings bankruptcy and financial derivatives / P.G. Zhang. – Singapore: World Scientific, 1995. – 520 р.

6. Мельников, А.В. Математические методы финансового анализа / А.В. Мельников, Н.В. Попова, В.С. Скорнякова. – М.: Анкил, 2006. – 440 с.

7. Ширяев, А.Н. Основы стохастической финансовой математики / А.Н. Ширяев. Т.1. Факты и модели. – М.: Фазис, 1998. – 489 с.

8. Merton, R. C. Finance theory and future trends: the shift to integration / R. C. Merton // Risk – 1999. – V.12, № 7. – P. 48-51.

9. Национальный Интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. Центр правовой формы информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2005. – URL: http://www. pravo.by. (дата обращения: 25.01.2011).

10. РТС. Фондовая биржа «Российская торговая система» [Электронный ресурс] / Фондовый рынок – Фондовая биржа РТС – Режим доступа http://www.rts.ru/ru/spot/ – Дата доступа 05.04.2011.

Оформление ссылок

Для анализа и прогнозирования финансового рынка используются эконометрические модели и методы анализа [1–4, 6, 7].

Процедура построения кривой LIBOR/своп описана в [4].