План семінарського заняття

1. Сутність, цілі та види інвестицій підприємств.

2. Довгострокові фінансові інвестиції.

3. Поточні фінансові інвестиції.

4. Справедлива вартість фінансових інвестицій.

5. Оцінка фінансових інвестицій методом ефективної ставки відсотка.

6. Оцінка фінансових інвестицій в асоційовані й дочірні підприємства за методом участі в капіталі.

7. Динамічний та статистисний аналіз доцільності фінансових вкладень.

8. Зміст фундаментального та технічного аналізу акцій.

Перелік програмних питань для самостійного вивчення

1. Сутність та види фінансових вкладень підприємства.

2. Особливості довгострокових та поточних фінансових інвестицій.

3. Оцінка фінансових інвестицій за справедливою вартістю.

4. Застосування методу ефективної ставки відсотка при оцінювання фінансових інвестицій. Амортизація фінансових інвестицій.

5. Оцінювання фінансових інвестицій в асоційовані та дочірні підприємства за методом учаті в капіталі.

6. Контрольний пакет корпоративних прав, його значення.

7. Основні показники, які характеризують дохідність цінних паперів.

8. Ризик зміни процентних ставок і дюрація.

9. Оцінка фінансових інвестицій з урахуванням ризику та їх диверсифікація.

10. Проблеми формування інвестиційного портфеля.

11. Методи та прийоми технічного аналізу.

12. Фундаментальний аналіз акцій і визначення їх реальної внутрішньої вартості.

Задачі

Задача 1. Підприємство придбало на фондовій біржі 1000 акцій за ринковим курсом 140%; номінальна вартість однієї акції становить 10 грн. Витрати, пов'язані з оформленням операції (оплата реєстратору, брокеру тощо), дорівнювали 100грн (без ПДВ). Розрахувати вартість фінансової інвестиції, яка буде відображена в балансі.

Задача 2. Визначити собівартість інвестиції, придбаної шляхом обміну:

1. на облігації, балансова вартість яких — 450 тис. грн, номінальна вартість — 500 тис. грн, справедлива — 510 тис. грн;

2. на товари, балансова вартість яких — 10 тис. грн, справедлива— 15 тис, грн.

Задача 3.Визначити вартість фінансових інвестицій за методом участі в капіталі. Якщо в 2000 р, підприємство придбаває 40 % акцій іншого підприємства за 668 тис. грн.

Склад і динаміку власного капіталу асоційованого підприємства протягом року наведено в таблиці.

Статті власного капіталу асоційованого підприємства	На 01.01.00 р.	На 31.12. 00 р.	Зміни у власному капіталі
Статутний капітал	1000	1000	—
Резервний капітал	250	250	—
Додатковий капітал	300	360	60
Нерозподілений прибуток	120	180	60
Усього	1670	1790	120

Чистий прибуток асоційованого підприємства за рік становив 110 тис. грн, сума нарахованих дивідендів -- 50 тис. грн. Зростання додаткового капіталу обумовлено дооцінкою необоротних активів. У складі нерозподіленого прибутку прибуток від реалізації товарів підприємству А становить 10 тис. грн.

Задача 4. У 2000 р. підприємство (інвестор) придбало 55 % акцій (або просто частину власного капіталу) іншого підприємства, котре, відповідно, стає дочірнім. На дату придбання вартість акцій становила 700 тис. грн (первісна вартість фінансових інвестицій на дату придбання становитиме 700 тис. грн). Склад і динаміку власного капіталу дочірнього підприємства протягом року наведено в таблиці.

Статті власного капіталу дочірнього підприємства	На 0І.01. 2000 р.	На 31.12. 2000р.	Зміни у власному капіталі
Статутний капітал	1000	1000	—
Резервний капітал	250	250	—
Додатковий капітал	300	360	60
Нерозподілений прибуток	120	180	60
Усього	1670	1790	120

Ураховуючи, що чистий прибуток за рік дочірнього підприємства становив 110 тис. грн, з яких 10 тис. грн — прибуток від реалізації товарів материнському підприємству (інвестору); зростання додаткового капіталу дочірнього підприємства зумовлене дооцінкою необоротних активів; нараховано 50 тис. грн. дивідендів. Визначити вартість фінансових інвестицій у дочірнє підприємство.

Задача 5. Підприємство 3 січня 2000 р. придбало за 950 грн облігацію номінальною вартістю 1000 грн, яка підлягає погашенню через три роки. Річна норма відсотків становить 20 %, відсотки виплачуються щороку 3 січня.

Розрахувати ефективну ставку відсотка (ЕСВ) за облігацією, та балансову вартість інвестиції на дату складання балансу.

Задача 6. Підприємство в IV кварталі 2002 р. придбало 1000 облігацій, номінальна вартість яких 1000 грн за кожну. Облігації планується утримувати до моменту їх погашення в IV кварталі 2004 р. Річні відсотки становлять 12%, сплата яких відбувається поквартально. Розрахувати ЕСВ та балансову вартість облігацій па псі дати складання балансу до моменту погашення.

Задача 7. У III кварталі 2002 р. підприємство придбало акції підприємства Б за 625 000 грн, вартість яких становить 40 % статутного капіталу підприємства Б. Справедлива вартість активі» та зобов'язань на дату придбання -- 1 750000 грн. Акції планується утримувати більш ніж 12 місяців. Термін корисного використання від'ємного гудвілу -- п'ять років. Фінансові результати підприємства Б за 2002 р. такі:

Прибуток — 100 000 грн,

На виплату дивідендів спрямовано — 80 000 грн.

Визначити балансову вартість інвестицій на 31.12.2002 р.

Задача 8. Визначити стан довгострокових фінансових інвести­цій на 31 грудня 2003 року та 2004 року за наступними даними.

Станом на 31 грудня 2003 р. ВАТ «Мрія» володіло 35 % прос­тих акцій підприємства «Надія», собівартість яких становила 120000 грн. За результатами року підприємство «Надія» одержало 80000 грн. чистого прибутку.

У січні 2003 року підприємство «Надія» оголосило, що 25000 грн. буде виплачено на дивіденди.

Задача 9. Визначити вартість довгострокових фінансових ін­вестицій на 31 грудня 2002 р. та 31 грудня 2003 р. за наступними да­ними.

Станом на 31 грудня 2002 р. підприємство «А» володіло 40 % простих акцій підприємства «Б», собівартість яких становила 150000 грн. За результатами року підприємство «Б» одержало чис­того прибутку 75000 грн.

У січні 2003 р. підприємство «Б» оголосило, що 25000 грн. буде сплачено на дивіденди.