- •Дисциплина «Инвестиции».
- •Тема 1. Экономическое содержание инвестиций.
- •2. Теория инвестиционного процесса.
- •3. Доход и доходность инвестиций.
- •Тема 2. Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности.
- •3. Лизинг как источник инвестирования.
- •Лизингополучатель
- •Лизингодатель
- •Тема 3. Инвестиционная сфера и инвестиционная деятельность.
- •Структура ир.
- •Тема 4. Методы оценки инвестиций.
- •Понятие инвестиционного проекта (ип). Классификация проектов.
- •Жизненный цикл инвестиционного проекта.
- •I. Предынвестиционная фаза.
- •2. Предынвестиционные исследования при разработке проекта.
- •3. Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании.
- •Подходы к определению ставки дисконтирования.
- •1. Чистый дисконтированный доход.
- •2. Индекс доходности.
- •3. Внутренняя норма доходности.
- •4. Дисконтированный период окупаемости.
- •Сравнительная характеристика критериев npv и irr
- •Сравнение инвестиционных проектов с различными сроками реализации.
- •4. Простые методы оценки инвестиций.
- •Метод расчета точки безубыточности.
- •Метод расчета срока окупаемости.
- •3. Метод определения бухгалтерской рентабельности инвестиций.
- •5. Притоки и оттоки денежных средств.
- •Тема: Проблемы оптимизации бюджета капиталовложений
- •Пространственная оптимизация
- •В ременная оптимизация
- •Оптимизация в условиях реинвестирования доходов
- •Лекция на тему: Оценка финансовой устойчивости инвестиционных проектов.
- •Метод укрупненной оценки устойчивости инвестиционного проекта.
- •Метод вариации параметров.
- •Метод расчета предельных значений параметров проекта.
- •Метод оценки ожидаемого npv с учетом количественных характеристик неопределенности.
- •Учет риска при принятии инвестиционных решений.
- •Метод экспертных оценок рисков.
- •Сценарный анализ.
- •Анализ чувствительности.
- •Тема 6. Основы теории инвестиционного портфеля.
- •4. Стратегии управления инвестиционным портфелем.
- •Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций.
- •Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг.
- •Инвестиционные показатели оценки качеств ценных бумаг.
- •Оценка акций и облигаций.
Тема 3. Инвестиционная сфера и инвестиционная деятельность.
Характеристика инвестиционной сферы. Финансово-кредитный механизм инвест-й сферы.
Инвестиционный рынок.
1. Инвестиционная сфера – это система экономических отношений, которые возникают между её субъектами по поводу движения и реализации инвестиций.
Важность этой сферы состоит в том, что в ней формируются важнейшие структурные соотношения между накоплением и потреблением, накоплением и инвестированием, инвестированием и приростом капитального имущества, затратами и эффективностью инвестиций.
Части сферы называются:
а) сфера капитального строительства (это вложения инвестиций в основные и оборотные фонды отраслей хозяйства). Эта сфера объединяет деятельность следующих субъектов: заказчиков, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования, др.
б) инновационная сфера – реализация научно-технической продукции и интеллектуального потенциала;
в) сфера обращения финансового капитала, т.е. денежного, ссудного, финансовых обязательств в различных формах;
г) сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности.
Теперь рассмотрим финансово-кредитный механизм инвестиционной сферы. Итак, общим для финансов и кредита является стоимость, которая существует в денежной и товарной форме.
Различия между финансами и кредитом заключаются в том, что финансы – это экономические отношения с относительно безвозвратным движением денег, на государственном уровне с помощью финансов образуется федеральный бюджет, страховой и другие фонды. А кредит – это экономические отношения, выражающие движение денег в условиях возвратности и платности.
Исходя из общности и различий финансов и кредита существует единая система, которая называется финансово-кредитным механизмом.
Ф-к механизм – это совокупность форм и методов использования государственных финансов и кредита для реализации задач социально-экономической политики. Функции ФКМ:
1) создаёт организационные предпосылки для распределения и перераспределения денежных средств государства и предпринимателей;
2) является инструментом, с помощью которого государство оказывает регулирующее воздействие на воспроизводственный процесс;
3) стимулирует развитие рыночных отношений.
ФКМ воздействует на следующих субъектов инвестиционной сферы: инвесторов; подрядных организаций любых форм собственности; проектных организаций; поставщиков оборудования и материальных ресурсов; физических лиц, занимающихся инвестиционной деятельностью.
Действие ФКМ проявляется на макро и микроуровнях.
На макроуровне ФКМ является частью системы регулирования экономики с помощью финансово-кредитных рычагов. Объектом регулирования выступает инвестиционный спрос и предложение.
На макроуровне ФКМ выступает как система финансовых и кредитно-расчётных форм и методов управления денежным хозяйством предприятия.
Главным проводником денежно-кредитной политики выступает ЦБ, именно он регулирует денежные потоки с помощью определённых мер (операции на рынке с ц/б, обязательное резервирование части ресурсов КБ, валютные интервенции, учётная ставка).
2.Инвестиционная деятельность в рыночных условиях хозяйствования является предпринимательской деятельностью и осуществляется на инвестиционном рынке. Состояние ИР и его сегментов характеризуется такими показателями, как спрос, предложение, цена, конкуренция.
ИД есть единство двух процессов: вложение средств и получение дохода. Единство должно осуществляться на основе совпадения инвестиционного спроса и предложения.