- •Содержание и основные направления финансовой политики организации
- •Вопрос 2. Типы, цели и задачи финансовой политики
- •Вопрос 3. Принципы и этапы разработки финансовой
- •Тема 2.Стратегические финансовые цели компании.
- •5. Стоимость компании: понятие, значение, принципы создания.
- •1.Трудовая теория стоимости
- •2.Теория предельной полезности (Менгер, Визер)
- •6.Управление компании, ориентированное на ст-ть.
- •7.Основные стоимостные показатели компании
- •8.Целевые стратегические финансовые показатели деятельности компании (kpi – Key Performance Indicators)
- •Тема 3: Финансовое обеспечение и источники финансирования предпринимательской деятельности
- •9.Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности и принципы его организации
- •10. Формы и методы финансового обеспечения
- •11. Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности (госы)
- •Тема 4. Собственные, заемные и привлеченные источники финансирования деятельности организации.
- •12. Собственные источники средств в системе финансового обеспечения организации.
- •13. Характеристика собственных источников финансового обеспечения.
- •14. Роль заемных средств в источниках финансирования.
- •15. Характеристика заемных источников финансирования.
- •16. Привлеченные средства в источниках финансового обеспечения предпринимательства.
- •Тема 5: Цена капитала и его составляющих.
- •Вопрос 1. Капитал организации и его составляющие. Структура капитала.
- •18. Цена капитала. Методы определения цены капитала.
- •19. Методы оценки собственного капитала.
- •20. Определение цены заемного капитала.
- •21. Определение средневзвешенной цены капитала. Wacc
- •Тема 6: Структура капитала и политика ее оптимизации.
- •22. Теории структуры капитала.
- •23. Целевая структура капитала и ее определение.
- •24. Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия.
- •25. Расчет оптимальной структуры капитала. Финансовый рычаг.
- •Тема 7. Распределение прибыли и дивидендная политика организации.
- •26. Дивидендная политика и ее значение в управлении финансами предприятия. Теории дивидендной политики.
- •27. Факторы, определяющие дивидендную политику.
- •Тема 8. Управление текущими издержками.
- •28. Место системы управления текущими издержками в финансовом менеджменте.
- •29. Экономическая сущность и виды затрат.
- •30. Методы дифференциации смешанных затрат.
- •31. Управление текущими затратами на основе данных управленческого учета.
- •32. Использование приемов операционного анализа в управлении финансами предприятия.
- •33. Предпринимательский и финансовый риски предприятия. Оценка совокупного риска.
- •Тема 9. Ценовая политика и управление ценами на предприятии.
- •34. Ценовая политика и политика ценообразования: сущность и содержание. Стратегия и тактика ценообразования.
- •35. Факторы, определяющие ценовую политику предприятия.
- •36. Методы определения базовой цены.
- •37. Управление ценами на предприятии.
- •Тема 10. Управление оборотными активами и финансирование текущей деятельности предприятия.
- •38. Экономическая сущность и виды оборотных активов
- •39. Политика управления оборотными активами
- •40. Управление запасами на предприятии
- •41. Управление дебиторской задолженностью
- •42. Управление денежными средствами
- •43. Планирование потребности и политика финансирования операционных оборотных активов
- •Тема 11.Финансовое прогнозирование
- •44. Понятие, задачи, этапы
- •3 Подхода к понятию финансового прогнозирования:
- •45. Виды финансовых прогнозов, их форматы
- •46. Методы финансового прогнозирования
- •47. Моделирование растущего бизнеса. Коэффициент растущего роста, алгоритм расчета.
- •Тема 12. Бюджетирование в системе финансового планирования
- •48.Организация системы бюджетирования в организации.
- •49. Бюджетирование как инструмент финансового планирования
Тема 8. Управление текущими издержками.
28. Место системы управления текущими издержками в финансовом менеджменте.
Необходимость управления текущими издержками обусловлена 4 факторами:
Неопределенность условий хозяйственной деятельности (негарантированность сбыта, нестабильность емкости рынка и отпускных цен и т.д.). С точки зрения предотвращения потерь в силу неопределенности предприятие формирует механизм управления текущими затратами.
Предупреждение кризисных ситуаций. Те компании, у которых внедрен механизм прогнозирования будущих затрат при изменении факторов внешней среды, имеют возможность избежать неверных решений.
Поддержание успеха – в случае благоприятной ситуации позволяет выявлять резервы наращивания прибыли.
Сложность и децентрализованность современных предприятий.
На самом деле больше факторов.
Содержание системы управления затратами:
Система мониторинга затрат – невозможно управлять тем, что не отслеживается.
Анализ отклонений сложившегося уровня затрат от запланированного – позволяет выявить ведущие факторы, вызывающие перерасход.
Прогнозирование финансовых результатов с учетом изменившихся условий.
Обоснование необходимости корректирующих воздействий и выбор метода воздействий.
29. Экономическая сущность и виды затрат.
Издержки – самая большая экономическая категория; денежное выражение стоимости ресурсов, привлеченных для функционирования предприятия. Делятся на явные (отражаемые в учете) и неявные.
Издержки, которые отражаются в учете и которыми можно управлять, приобретают характер затрат (финансовая категория) – денежное выражение стоимости ресурсов, привлеченных для осуществления всех видов деятельности предприятия.
Неявные (экономические) издержки имеют только экспертную оценку, не становятся затратами: издержки упущенной выгоды, уменьшение гудвилла.
Расходы – субъективная категория, часть затрат, финансовая категория. Их состав и сумма регулируется ПБУ 10/99 и главой 25 НК РФ. Условия для признания затрат расходами: 1) документальное подтверждение, 2) экономическая обоснованность для получения прибыли.
Взаимосвязь затрат, активов и расходов (см. презентацию)
По способу признания расходов:
- Затраты на продукт:
Материальные затраты – прямые затраты на приобретенные материальные ресурсы.
Прямые затраты труда – на оплату труда.
Производственные накладные затраты – внутри цеха, распределяемые на всю продукцию (счет 25). Те затраты, которые не признаны расходом, увеличивают активы.
Затраты периода: - всей начисленной суммой признаются расходами, отражаются в отчете о прибылях и убытках, включаются в полную себестоимость.
Коммерческие затраты
Управленческие затраты
Все, что финансируется за счет чистой прибыли – затраты, не расходы.
Выплаты – перечисление или выдача наличных денежных средств, не связанные с необходимостью получения прибыли.
Количественно сумма выплат и затрат за один и тот же период не совпадают:
Наличие затрат, не вызывающих движения денежных средств
Временной лаг в движении запасов и их стоимости.
По способу отнесения на себестоимость:
Прямые
Косвенные.
По степени связи с динамикой объема деятельности:
Переменные – прямо пропорциональная связь; но в жизни связь не настолько прямая.
Постоянные – неизменны в рамках релевантного диапазона.
Релевантный диапазон – границы физического объема производства или продаж, в рамках которых можно выделить неизменную часть затрат.
Смешанные, состоящие из постоянных и переменных частей.
Выборка – в идеале 3 года с помесячной разбивкой.
Методы дифференциации смешанных затрат:
Линейное уравнение суммарных затрат (см. презентацию)
TC = FC+ AVC*V, где
TC – суммарные затраты периода,
FC – постоянные затраты периода.
Метод минимальной и максимальной точки (см.презентацию):TC – затраты в период с максимальным и минимальным объемом производства. Самый неточный метод, только для предварительных расчетов, в программах не заложен.
Графический: делаем график, строим тренд. Точка тренда, пересекающаяся с осью ординат, - объем постоянных затрат. AVC= (TCср – FC)/Vср. Более точен.
Метод наименьших квадратов (см.презентацию). Самый точный, самый трудоемкий метод заложен в программах установки управленческого учета.
По возможности приносить доход:
Входящие – стоимость ресурсов приобретенных, имеющихся в наличии, способных в будущем принести доход (активы баланса).
Истекшие – стоимость ресурсов израсходованных, потерявших способность принести доход (отчет о прибылях и убытках – расходы).