30.Портфель финансовых инвестиций. Методы снижения риска инвестиционного портфеля.

Большинство инвесторов избирают для осуществления фин инвестир более чем один фин инструмент, т.е. формируют определенную их совокупность. Целенаправленный подбор таких инструментов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля.

Портфельные инвестиции - вложения в ценные бумаги. В этом случае инвест портф – совокупность цбум, управляемая как единое целое. Цель организации портфеля цбум – оптимизация соотношения доходн и риска

Инвестиц портфель - целенаправленно сформированная совокупность фин инструментов, предназначенных для осуществления фин инвестирования в соотв с разработанной инвест политикой.

Главной целью формирования инвест портф явл обеспечение реализации основных направлений политики фин инвестирования предприятия путем подбора наиб доходных и безопасных фин инструментов. С учетом сформулированной главной цели строится система конкретных локальных целей формирования инвест портфеля, основными из кот явл:

1) обеспечение высокого уровня формирования инвест дохода в тек периоде;2) обеспечение высоких темпов прироста инвест капитала в долгосроч перспективе;3) обеспечение минимизации уровня инвест рисков, связанных с фин инвестированием; 4) обеспечение необходимой ликвидности инвест портфеля.5) обеспечение макс эффекта „налогового щита" в процессе фин инвестирования.

По целям формирования инвест дохода различают

1.Портфель дохода - инвестиц портфель, сформированный по критерию макс уровня инвест приб в тек пер вне зависимости от темпов прироста инвестир капитала в долгосроч перспективе. портфель ориентирован на высокую тек отдачу инвестиц затрат, невзирая на то, что в буд затраты могли бы обеспечить получение более выс нормы инвестиц прибыли на вложенный капитал.2.Портфель роста - инвестиц портфель, сформированный по критерию макс темпов прироста инвестир капитала в долгосроч перспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиц приб в тек периоде. портфель ориентирован на обеспечение высоких темпов роста рыноч ст-ти предприятия, так как норма прибыли при долгосроч фин инвестир всегда выше, чем при краткосроч. !!!достаточно устойчивые в фин отнош предприятия.

По отношению к инвестиционным рискам 1.Агрессивный (спекулятивный) портфель - портф, сформиров по критерию макс тек дохода или прироста инвестиров капитала вне зависимости от уровня инвестиц риска. позволяет получить макс норму инвестиц приб на вложенный капитал, однако этому сопутствует наивысший уровень инвестиц риска.

2.Умеренный (компромиссный) портфель -общий уровень портф риска приближен к среднерын. 3.Консервативный портфель - по критерию миним уровня инвест риска. практически исключает использование фин инструментов, уровень риска по кот превышает среднерын. наиб высокий уровень безопасности фин инвестирования.

Портфельные риски делятся на два вида: систематические и несистематические.

Методы снижения риска:

1. Диверсификация – распределение ресурсов между разнообразными видами фин.инв. непосредственно не связанными между собой.

2. Резервирование. создание натур и ден фондов для возмещения возможных убытков. Целесообразен когда размер потерь не явл очень значит по сравнению с масштабами деят.

3. Лимитирование – установление предельных сумм расходования, вложения капитала и пр.

4. Приобретение доп инфо. позволяет уменьшить неопредел порождающую рисковую ситуацию.

5. Отказ от риска. Это применимо в ситуации когда этот метод принципиально возможен.

6. Хеджирование — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке.

Применение перечисленных методов должно осуществляться комплексно и зависит от конкретной экон ситуации, а также от внутр установок хоз. субъектов.

.