Вопрос 13
(Нет ответа)
Вопрос 14
Кредитно-банковская система национальной экономики. Современные характеристики функционирования кредитно-банковской системы РФ.
Кредитно-банковская система представляет собой функциональную подсистему рыночного хозяйства, опосредующую процессы формирования капитала в экономической системе и его движении между субъектами и секторами экономики.
Вопрос 15
Антиинфляционная политика. Российский опыт(58в).
Целью антиинфляционной политики должно быть не подавление инфляции, а управление инфляционным процессом рыночными и государственными методами:
- необходимо наращивать рост ВВП
- максимальное привлечение капиталов
-оздоровление бюджетов всех уровней
-преодоление кризиса неплатежей в хоз-ве
-регулирование валютного рынка и стабилизация курса рубля
Современные инструменты борьбы с инфляцией в РФ
-профицит федерального бюджета
-стерилизация избыточной денежной массы ЦБ
-Либеральный режим импорта
-Резервный фонд
-ограничение краткосрочного притока иностранного капитала
- высокие экспортные пошлины на сырье
-антимонопольная политика
-установление ЦБ % ставок выше инфляции
-Стимулирование рублевых сбережений
Стратегическая цель антиинфляционной политики — привести темпы роста денежной массы в соответствие с темпами роста товарной массы (или реального ВВП) в краткосрочном плане, а объем и структуру совокупного предложения с объемом и структурой совокупного спроса в долгосрочном плане. Для решения этих задач должен осуществляться комплекс мер, направленных на сдерживание и регулирование всех трех компонентов инфляции: спроса, издержек и ожиданий.
Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные.
Прямые методы регулирования покупательной способности денежной единицы, то есть борьбы с инфляцией, включают в себя:
1. Прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым - денежной массы;
2. Государственное регулирование цен;
3. Государственное (по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы;
4. Государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.
Косвенные методы:
1. Регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком;
2. Регулирование ссудного и учетного процесса коммерческих банков через управление ими центральным банком;
3. Обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.
Вопрос 16
Динамика и структура внешней торговли в РФ, факторы ее определяющие. (Про платежный баланс что-то непонятное)
Значение внешнеэкономической деятельности:
В настоящее время обмен идет по таким основным направлениям, как: международная торговля товарами и услугами, кооперация производства, обмен в области науки и техники, движение капиталов и зарубежных инвестиций, миграция рабочей силы, валютно-кредитные отношения.
Положение на мировом рынке:
- в течение последних 10 лет, наши позиции уменьшаются, т.к мы потеряли господствующее положение на рынках: в 90х мы занимали ведущие позиции на 5 рынках.
-в настоящее время Россия опирается на экспорт сырья (нефть и газ 45%, лес, алмазы, черные и цветные металлы 15%).
Формой связи между производителями продукции разных стран выступает их внешнеторговая деятельность. Она предусматривает обмен товарами, услугами и капиталом между различными странами. Таким образом, под внешней торговлей понимают межрегиональный обмен товарами, услугами и капиталом (получение кредитов).
Развитие внешней торговли обусловлено тем, что она позволяет установить равновесие между излишками и дефицитом в хозяйстве отдельных стран. Ее роль в хозяйственном развитии стран, регионов, всего мирового сообщества постоянно возрастает. С одной стороны, внешняя торговля стала мощным фактором экономического роста, а с другой — произошло заметное повышение зависимости стран от международного товарообмена.
В настоящее время структура внешней торговли представлена следующими видами:
• экспорт;
• импорт;
• транзитная торговля: покупка за рубежом с одновременной продажей в третью страну;
• особые формы, например, реэкспорт или реимпорт товаров, прошедших облагораживание;
• производство по лицензии;
• кооперация;
• компенсационные сделки и т.д.
На развитие внешней торговли непосредственное воздействие оказывает ряд факторов, в том числе:
• углубление международного разделения труда и интернационализация производства;
• научно-техническая революция, способствующая обновлению основного капитала, созданию новых отраслей экономики, ускоряющая реконструирование старых;
• активная деятельность транснациональных корпораций на внешнем рынке;
• регулирование (либерализация) внешней торговли посредством мероприятий Всемирной торговой организации (ВТО);
• либерализация международной торговли, переход многих стран к режиму, включающему отмену количественных ограничений импорта и существенное снижение таможенных пошлин путем образования свободных экономических зон;
• развитие процессов торгово-экономической интеграции: устранение региональных барьеров, формирование общих рынков, зон свободной торговли и т д.
Следовательно, заинтересованность отдельных стран в расширении международных связей объясняется потребностями сбыта продукции на внешних рынках, а также необходимостью получения определенных товаров извне. Это обусловлено постоянно возрастающими масштабами активности и степени вовлеченности отдельных стран и регионов в процессы международного обмена.
Платежный баланс и его структура. Значительная часть внешнеторговых сделок осуществляется в кредит. Поэтому объем торговли резидентов страны не совпадает с суммами валютных платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период времени. Благодаря этому различию в свое время и возникло понятие «платежный баланс» (ПС) как соотношение произведенных валютных платежей и фактических валютных поступлений.
ПБ — систематизированные записи экономических сделок резидентов страны с внешним миром. Первая публикация ПБ была подготовлена в СШÀ в 1923 г. Министерством торговли.
Выражение «систематизированные записи» в определении ПБ означает, что ПБ имеет определенную структуру. В ПБ выделяют два раздела: счет текущих операций и счет движения капитала. Cчет текущих операций охватывает следующие операции: операции по товарам, операции по услугам, операции по трансфертам. Счет операций по товарам отражает все сделки резидентов страны по экспорту и импорту товаров.
Счет операций по услугам делится на счет операций по факторным услугам и счет операций по нефакторным услугам. К факторным услугам относятся услуги, связанные с предоставлением нерезидентам во временное пользование факторов производства: земли, капитала, труда. Соответственно, в счете операций по факторным услугам отражается земельная арендная плата, проценты по кредитам, дивиденды по акциям, заработная плата. В счете нефакторных услуг отражаются доходы и расходы по предоставленным и полученным туристическим, транспортным, страховым, финансовым услугам, военная помощь иностранным государствам, военные расходы за рубежом и т. д.
В счете операций по трансфертам выделяют государственные и частные операции. К государственным операциям относятся выплаты государственных пенсий, взносы в международные организации, государственные субсидии; к частным операциям — переводы иностранных рабочих и специалистов работающих за границей, подарки родственникам и знакомым. Счет движения капитала отражает все сделки частного сектора по покупке-продаже долговых обязательств (финансовых активов), а также сделки с реальными капитальными активами. Сделки с активами других стран, осуществляемые официальными валютными органами (ЦБ), отражаются в счете и официальных резервов. Счет является составной частью счета движения капитала. Принципы составления платежного баланса. Сделки в ПБ отражаются двойной записью: по одному счету — со знаком «плюс» (по кредиту), по другому счету — со знаком «минус» (по дебету). Сделки, ведущие к притоку иностранной валюты на рынок, отражаются со знаком «плюс» соответствующих счетов; сделки, ведущие к оттоку иностранной валюты, — со знаком «минус». Например, экспорт товаров и услуг будет отражаться одновременно со знаком «плюс» в счете текущих операций (счет операций по товарам) и со знаком «минус» в счете операций с капиталом. Таким образом, сам принцип составления ПБ обусловливает равенство общего итога (сальдо) ПБ нулю. При этом по отдельным счетам (субсчетам) может наблюдаться как положительное, так и отрицательное сальдо. Обозначим сальдо счета по текущим операциям — СÀ, по операциям с капиталом — СF. Тогда СÀ + СF = 0.
Счет официальных резервов имеет большое значение для анализа кредитно-денежной политики в условиях фиксированного валютного курса. Кроме того, в концепции итогового ПБ счету официальных резервов отводится роль балансирующей статьи. Поэтому выделим из счета операций с капиталом счет официальных резервов, обозначив его OFF:
CA + CF + OFF = 0,
CA + CF — ∆FCu = 0, или
CA + CF = ∆FCu.
Покупка ЦБ иностранной валюты, увеличивая официальные резервы страны, ведет к оттоку иностранной валюты с рынка. Поэтому прирост официальных валютных резервов отражается в ПБ со знаком «минус». В теории сальдо ПБ всегда равно нулю в силу принципа двойной записи. Однако на практике это никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Все статьи ПБ делятся на основные и балансирующие. Сальдо основных статей и называют сальдо ПБ. Если сальдо положительно, то, говорят, баланс сводится с активом. Если сальдо отрицательно, то, говорят, баланс сводится с дефицитом. Таким образом, отделения статей ПБ на основные и балансирующие зависит величина сальдо ПБ. Дефициты ПБ в отдельные годы принципиально отличаются друг от друга и их некорректно сравнивать по величине. Это обусловлено тем, что в разные годы существовали отличные друг от друга концепции измерения сальдо ПБ.
Рассмотрим основные концепции измерения сальдо ПБ.
Концепция баланса текущих операций относит к основным статьям статьи по текущим операциям, а к балансирующим — статьи по капитальным операциям. Сальдо ПБ в соответствии с этой концепцией равно сальдо счета текущих операций. Такой подход к измерению сальдо ПБ был характерен для первых ПБ, составленных в начале XX века. Он был обусловлен тем, что в это время международная торговля товарами и услугами занимала наибольший удельный вес в международных операциях.
Концепция базисного баланса относила уже к основным статьям не только статьи по текущим операциям, но и статьи по операциям с долгосрочным капиталом. Балансирующими статьями выступали статьи по операциям с краткосрочным капиталом и валютными резервами. Измерение сальдо ПБ в соответствии с этой концепцией давало возможность оценить устойчивость валютного рынка в условиях расширения международных потоков краткосрочного капитала.
Авторы концепции официальных расчетов или итогового баланса предложили рассматривать в качестве балансирующей статьи статью операций с официальными резервами, то есть операции официальных валютных органов с валютными резервами. К валютным резервам относятся: золото, резервные валюты, резервная позиция в МВФ. В условиях режима фиксированного обменного курса сальдо счета официальных расчетов отражает положение валюты страны на рынке. Положительное сальдо данной статьи (уменьшение валютных резервов) означало ослабление позиций валюты данной страны, а дефицит — ее усиление.
При режиме плавающих обменных курсов счет официальных расчетов не указывает на положение национальной валюты. Курс валюты может меняться, но если официальные валютные органы не проводят операций по его поддержанию, то счет официальных расчетов остается без изменения. В этом случае изменение позиций национальной валюты будет влиять на основные статьи ПБ. С 1976 г. СШÀ стали официально измерять сальдо ПБ как сальдо счета текущих операций. Их примеру последовал ряд стран. Измерение сальдо ПБ по текущим операциям означает, что страны, принявшие этот метод, считают все перемещения капитала балансирующими статьями, стихийно уравновешивающими ПБ в условиях плавающих обменных курсов. В ПБ отражаются только изменения в объеме активов и обязательств, которые произошли в результате операций за период. Весь объем накопленных финансовых активов и обязательств резидентов по отношению к нерезидентам, а также золота и специальных прав заимствования отражаются в международной инвестиционной позиции.