13. Возможность создания мфц в рф. Задача превращения рубля в региональную резервную валюту

Мировая глобализация диктует сегодня жесткие условия развития экономики, одно из которых - наличие развитого финансового рынка.

Создание в России МФЦ должно способствовать повышению привлекательности российских финансовых институтов для национальных и зарубежных участников – инвесторов, эмитентов, финансовых посредников (депозитариев, брокеров и др.).

Национальный финансовый рынок России имеет ограниченную ёмкость, недостаточную для обеспечения инвестиционных потребностей российских компаний, и отстаёт по многим параметрам от крупнейших финансовых рынков в мире. В условиях роста глобализации в финансовом секторе российские компании и инвесторы прибегают к ресурсам мировой индустрии финансовых услуг. Чтобы выдержать глобальную конкуренцию, российский финансовый рынок должен ликвидировать своё отставание от ведущих мировых финансовых центров (Лондон, Н-Й, Гонконг, Сингапур, Цюрих и тд) в области регулирования, инфраструктуры, доступного инструментария.

Концепция создания МФЦ в Российской Федерации разработана Минэкономразвития России в августе – октябре 2008 года с участием Минфина России, ФСФР России и других заинтересованных федеральных органов исполнительной власти, Банка России, правительства Москвы, с привлечением представителей бизнеса, финансовых институтов, представителей экспертного сообщества. При разработке Концепции были учтены мировой опыт построения международных финансовых центров и проведённый анализ регулирования финансового рынка в России.

Проект Концепции был одобрен на заседании Правительства Российской Федерации 5 февраля 2009 г.

Концепция подразумевает:

формирование прозрачной и гибкой системы регулирования, охватывающей все элементы финансовых рынков (в т.ч. систему налогообложения);

 развитие эффективной финансовой инфраструктуры, увеличение спектра доступных финансовых инструментов, рост институциональных инвесторов;

  интеграция российского финансового рынка в глобальные рынки;

  формирование ёмкого конкурентного рынка труда в финансовом секторе, в том числе за счет привлечения иностранных специалистов;

  улучшение бизнес-инфраструктуры и условий жизни в Москве;

 формирование сильного бренда России как финансового центра и повышение уровня доверия инвесторов.

Создание в России МФЦ позволит решить такие задачи, как:

 привлечение в российскую экономику существенных дополнительных финансовых ресурсов (как зарубежных, так и внутренних);

расширение возможностей для осуществления индивидуальных сбережений граждан;

 повышение эффективности размещения средств институциональных инвесторов, в том числе пенсионных фондов и инвестиционных фондов, а также суверенных фондов;

 снижение издержек доступа российских компаний к капиталу;

формирование цен на российские активы и осуществление расчётов с иностранными контрагентами в рублях;

  углубление экономической интеграции стран СНГ и Восточной Европы;

 повышение роли России в выработке глобальных правил регулирования финансовых рынков;

 превращение российского финансового сектора в отрасль экономики, конкурентоспособную в мировом масштабе, экспортирующую услуги и вносящую существенный вклад в увеличение ВВП.

Некоторые эксперты предлагают превратить российский рубль в региональную резервную валюту и валюту платежа.

торговля между Россией и странами СНГ (за исключением Белоруссии) практически не использует прямой конвертации, используя в качестве посредников доллар США и евро. использование в качестве посредников доллара и евро ведет к увеличению издержек участников внешнеторговой деятельности, усложнению проведения взаимных расчетов по финансовым операциям, вынуждает хозяйственные субъекты стран СНГ держать дополнительные объемы средств в иностранных валютах, что приводит к неоправданным валютным рискам.

объем торгов рублем на биржевых рынках стран СНГ по-прежнему невелик. Наиболее значимой величины он достигает в Беларуси

Предпосылки

• типовой общности развития стран СНГ и ЕврАзЭС (Рос, Бел, Каз, Кирг, Тадж), где интеграция рынков имеет географические, национальные, исторические и экономические основания.

• В настоящее время российский рубль уже используется в качестве валюты внешнеторговых контрактов со странами СНГ. Например, из 11 млрд. долл. общего объема валютной выручки, полученной Беларусью от экспорта товаров, услуг и прочих поступлений в I полугодии 2009 г., выручка в рублях (27%) лишь немногим уступала европейской валюте и доллару США. Использование рубля в расчетах по внешнеторговым контрактам не ограничивается только Россией и Беларусью, рублевые платежи принимают контрагенты и других стран постсоветского пространства.

• Новый импульс интеграционным процессам должно придать создании Таможенного союза России, Беларуси и Казахстана.

• миграция населения из стран СНГ в Россию с целью заработка и необходимость последующей конвертации заработанных рублей в национальную валюту (Международные операции, связанные с поездками, являются значимыми компонентами платежного баланса РФ - В 2008 г. трансграничные безналичные операции физических лиц (резидентов и нерезидентов) из России в страны СНГ составили около 14 млрд. долл. (почти 34% всех денежных переводов физлиц из России)

в настоящее время уровень интеграции финансовых, прежде всего валютных, рынков, а также роль рубля на постсоветском пространстве не соответствуют степени интеграции экономик, потоков капитала и населения стран СНГ.

Преимущества:

• укрепление рубля увеличивает внутренний спрос (ослабление его сокращает);

• страна могла бы платить за импорт эмиссией, а не только экспортной выручкой;

• снижение курсовых рисков и издержек по хеджированию;

• перевод биржевой торговли по основным товарам российского экспорта в рубли;

• упрощение администрирования внешнеэкономических операций;

• ненужность масштабных резервов ЦБ в иностранной валюте.

проблемы:

• сложность процесса трансформации, который зависит от многих факторов (партнёры должны ощутить нужду в новом расчётно-платёжном и резервном средстве, проявить доверие и привыкнуть к новой единице в повседневном деловом обороте)

• необходимость в существенных преимуществах перед другими средствами международных расчётов;

• «Валюта не может стать резервной, пока её функции в пределах собственной страны параллельно выполняют доллар и евро, а она сама опирается на монопродуктовый экспорт и поражена инфляцией».

• международная обратимость рубля может быть достигнута, когда выведенную за рубеж рублёвую массу можно будет отоварить конкурентоспособной и диверсифицированной продукцией и услугами, в противном случае валютный курс рубля будет падать вместе с его привлекательностью (и крайне сильно зависеть от нефти);

• создание финансово-кредитной системы, способной выплачивать проценты зарубежным держателям российских государственных ценных бумаг.